Was ist eine Liquidationskaskade?

Verständnis des Konzepts der Liquidation

Im Bereich des Kryptowährungshandels bezieht sich die Liquidation auf den Prozess, durch den die Position eines Händlers automatisch aufgrund unzureichender Mittel geschlossen wird, um den gehebelten Handel aufrechtzuerhalten. Dies tritt typischerweise auf, wenn sich der Markt gegen die Position des Händlers bewegt und der Eigenkapital unter die erforderliche Wartungsmarge fällt. Die Hebel , mit der Händler größere Positionen mit geringeren Kapitalmengen kontrollieren können, erhöht sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste. Wenn Verluste über einen bestimmten Schwellenwert hinausgehen, treten Börsen oder Makler ein, um die weitere Risikoexposition durch Schließen der Position zu begrenzen.

Liquidation wirkt als Schutzmechanismus für Plattformen und andere Händler , um sicherzustellen, dass Händler keine negativen Guthaben haben und dass Gegenparteien kein übermäßiges Risiko ausgesetzt sind. Der Liquidationspreis wird auf der Grundlage von Faktoren wie dem verwendeten Hebel, dem Eintrittspreis und den Finanzierungsraten in ewigen Verträgen berechnet.

Die Mechanik hinter einer Liquidationskaskade

Eine Liquidationskaskade tritt auf, wenn eine große Anzahl von Hebelpositionen aufgrund schneller und extremer Preisbewegungen gleichzeitig liquidiert wird. Diese Kaskaden treten häufig in Zeiten hoher Volatilität auf, in denen sich die Preise schnell in eine Richtung bewegen, wodurch eine Kettenreaktion über mehrere Märkte und Börsen hinweg ausgelöst wird.

• Große Liquidationen beginnen bei wichtigen Unterstützung/Widerstandsniveaus
• Diese anfänglichen Liquidationen erzeugen Druck auf den Preis des Vermögenswerts nach unten (oder nach oben)
• Da mehr Stop-Loss-Bestellungen ausgelöst werden, bewegt sich der Preis weiterhin stark
• Diese Bewegung führt zu noch mehr Liquidationen und füttert den Zyklus

Diese selbstverstärkende Schleife kann erhebliche kurzfristige Preisschwankungen verursachen, häufig weit über die grundlegende oder technische Analyse hinaus unter normalen Bedingungen.

Warum passieren Liquidationskaskaden?

Mehrere Faktoren tragen zum Auftreten von Liquidationskaskaden auf Kryptomärkten bei:

• Ein hoher Hebelgebrauch bei Einzelhandels- und institutionellen Händlern : Viele Händler nutzen übermäßige Hebelwirkung, manchmal bis zu 100x, und erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation bei volatilen Bewegungen.
• Konzentration des offenen Interesses an den wichtigsten Börsen : Wenn sich ein großer Teil der offenen Futures -Verträge auf ein bestimmtes Preisniveau konzentriert, kann sein Verstoß zu Massenflüssigkeiten führen.
• Mangel an Liquidität zu kritischen Preisen : Dünne Bestellbücher auf entscheidender Bedeutung erleichtern es großen Trades oder Liquidationsmotoren, die Preise dramatisch in eine Richtung zu treiben.

Darüber hinaus verschärfen algorithmische Handelssysteme und Bots, die Liquidationszonen jagen sollen, die Situation, indem sie die Preise aggressiv durch diese Schwellenwerte schieben.

Wie man potenzielle Liquidationszonen identifiziert

Händler und Analysten überwachen verschiedene Indikatoren und Werkzeuge, um zu antizipieren, wo Liquidationskaskaden auftreten können:

• Charts Open Interest (OI) : Plötzliche Spikes in OI zu bestimmten Streitpreisen können anfällige Zonen hinweisen.
• Liquidation Wärme : Diese visuellen Darstellungen zeigen, wo die meisten Liquidationen in der Vergangenheit aufgetreten sind.
• Analyse des Bestellbuchtiefens : Ein dünnes Auftragsbuch zu einem bestimmten Preis deutet auf eine geringe Liquidität hin, die die Wahrscheinlichkeit einer Kaskadierung von Liquidationen erhöht.

Durch die Analyse dieser Datenpunkte können Händler vermeiden, in die in die Nähe bekannte Liquidationsfallen einzugeben oder strategisch den Stop-Loss-Aufträge über diese Zonen hinaus aufzureichen.

Strategien zur Minderung des Liquidationsrisikos

Vermeiden Sie es, in einer Liquidationskaskade gefangen zu werden, sorgfältige Planung und diszipliniertes Risikomanagement:

• Verwenden Sie den konservativen Hebel : Die Reduzierung der Hebelwirkung senkt die Liquidationschancen auch bei starken Preisschwankungen erheblich.
• Setzen Sie realistische Stop-Loss-Levels : Wenn Sie vor offensichtlichen Unterstützungs-/Widerstandsbereichen und bekannten Liquidationszonen stehen, können vorzeitige Ausgänge verhindern.
• Diversifizieren Sie den Austausch und die Vermögenswerte : Die Konzentration aller Positionen auf einer einzelnen Plattform oder zum Token erhöht das systemische Risiko während der Kaskadierungsereignisse.
• Überwachen Sie die Finanzierungsraten und wechselspezifische Metriken : Hohe Finanzierungsraten können eine erhöhte spekulative Aktivität signalisieren, was möglicherweise zu abrupten Umkehrungen führt.

Einige erfahrene Händler setzen auch Absicherungstechniken mit Optionen oder inversen Futures ein, um sich vor volatilen Perioden vor Richtungsrisiken zu schützen.

Beispiele für Liquidationskaskaden realer Welt

Historisch gesehen haben große Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum bei scharfen Korrekturen signifikante Liquidationskaskaden erlebt. Zum Beispiel:

• Im Mai 2021 fiel Bitcoin innerhalb von Wochen von über 60.000 USD auf unter 30.000 US -Dollar und löste längere Liquidationen in größeren Derivatenbörsen in Milliarden aus.
• Der Absturz von Ethereum im Juni 2022 verzeichnete innerhalb eines einzigen Tags über 1 Milliarde US -Dollar an Eth -Liquidationen , was größtenteils von makroökonomischen Bedenken zurückzuführen war und eine lange Entspannung nutzte.

Diese Ereignisse veranschaulichen, wie schnell sich die Gefühle in Kryptomärkten verändern können, insbesondere wenn eine große Anzahl von Händlern ähnlich positioniert und aggressive Hebelwirkung einsetzt.

Häufig gestellte Fragen

F: Können Liquidationskaskaden vollständig vermieden werden? Während es schwierig ist, Liquidationskaskaden in stark genutzten Umgebungen vollständig zu vermeiden, können Händler das Engagement reduzieren, indem sie niedrigere Hebelwirtschaft verwenden, strategische Stopp-Verlust-Bestellungen aufgeben und über offene Interessen und Liquiditätsniveaus informiert bleiben.

F: Sind Liquidationskaskaden einzigartig auf Kryptowährungsmärkten? Nein, sie können auf einem gehebten Finanzmarkt auftreten, einschließlich Forex- und traditioneller Futures -Märkte. Kryptomärkte erleben sie jedoch häufiger aufgrund einer höheren Volatilität, der weit verbreiteten Verwendung einer hohen Hebelwirkung und einer relativ geringeren Liquidität im Vergleich zu herkömmlichen Vermögenswerten.

F: Wie gehen der Austausch mit massiven Liquidationsereignissen um? Börsen verwenden in der Regel ein automatisches Delegierungssystem oder ein Versicherungsfonds, um Verluste zu absorbieren und sicherzustellen, dass Händler keine negativen Guthaben haben. Einige Plattformen implementieren auch erzwungene Liquidationen allmählich, um übermäßiges Schlupf und Marktmanipulation zu verhindern.

F: Gibt es eine Möglichkeit, von Liquidationskaskaden zu profitieren? Erfahrene Händler versuchen manchmal, Liquidationskaskaden zu antizipieren und zu handeln, indem sie sich vor dem bekannten Unterstützungs-/Widerstandsniveau positionieren. Diese Strategie birgt jedoch ein hohes Risiko und erfordert ein präzises Zeitpunkt und ein tiefes Marktverständnis.