Crypto Futures의 자금 조달 비율은 무엇입니까?

암호화 선물의 자금 조달 비율은 계약 가격을 현물 가격과 조정하여 거래자에게 가격 편차를 수정하도록 장려함으로써 시장 효율성을 보장합니다.

2025/07/03 23:28

암호화 선물의 자금 조달 요율 이해

암호화 선물 거래 세계에서 ' 자금 조달 속도 '라는 용어는 특히 하룻밤 또는 장기간 지위를 보유한 거래자에게 중요한 역할을합니다. 자금 조달 비율은 선물 가격과 자산의 스팟 가격 의 차이에 따라 장거리 또는 짧은 거래자에게 주기적으로 지불됩니다. 이 메커니즘은 선물 계약의 가격을 기본 암호 화폐의 실제 시장 가격과 일치시키는 데 도움이됩니다.

자금 조달 요금은 일반적으로 8 시간마다 교환되지만 이 간격은 교환에 따라 다를 수 있습니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 긴 포지션 보유자는 반바지를 지불하고 부정적인 경우 반바지는 오래 지불합니다.

자금 요금은 어떻게 계산됩니까?

자금 조달 비율의 계산에는 이자율 차이와 프리미엄 구성 요소의 두 가지 주요 구성 요소가 포함됩니다. 기존의이자 구조가 없기 때문에 금리 부분은 종종 암호화에서 최소화되지만 프리미엄 구성 요소 는 최종 자금 조달 비율에 크게 영향을 미칩니다.

각 거래소는 자체 방법을 사용하여 자금 조달 요율을 계산하지만 대부분 선물 가격을 인덱스 가격 (주요 거래소의 현물 가격의 합성)과 비교하는 데 의존합니다. 일부 플랫폼은 또한 미국 재무 수익률과 같은 무위험이자 벤치 마크와 관련된 소규모 고정 요율을 고려합니다.

• 금리 구성 요소 : 일반적으로 암호화 시장에서는 무시할 수 있습니다
• 프리미엄 구성 요소 : 선물과 스팟 가격 간의 편차를 반영합니다.
• 교환 별 조정 : 변동성 지표 또는 유동성 측정을 포함 할 수 있습니다

자금 요금이 존재하는 이유는 무엇입니까?

자금 조달 비율의 주요 목적은 선물 계약의 가격이 현장 시장에서 너무 멀리 떨어지지 않도록하는 것입니다. 만료 날짜가없는 영구 선물 계약에서는 계약이 실시간 시장 상황에 따라 잘못 정렬 될 수 있다는 위험이 있습니다.

자금 조달 요금을 구현함으로써 거래소는 직책을 보유한 거래자가 이러한 반복 비용을 설명 해야하는 자체 조정 시스템을 만듭니다. 이 역학은 거래자들이 선물 가격을 스팟 가격에 더 가깝게 밀어내어 시장 효율성을 유지하도록 권장합니다.

자금 조달 요율이 없으면 영구 미래는 기본 자산의 현재 가치와의 상관 관계를 잃기 때문에 지속 가능하지 않을 것입니다 .

자금 요금이 거래자에게 미치는 영향

트레이더, 특히 레버리지 거래에 관련된 거래자의 경우 자금 조달 요율을 이해하는 것이 필수적입니다. 자금 조달 타임 스탬프를 지나서 직책을 유지한다는 것은 일반적인 요금에 따라 청구되거나 지불을받는 것을 의미합니다. 시간이 지남에 따라 이러한 지불은 축적되고 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

장기 거래자는 특정 자산의 평균 자금 조달 비율을 모니터링해야합니다. 예를 들어, Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 자산은 상대적으로 안정적인 자금 조달 률을 가질 수 있지만, 더 많은 변동성 Altcoins는 불규칙한 스윙을 경험할 수 있습니다.

• 긍정적 인 자금 조달 률 : 장거리 거래자는 반바지를 지불합니다
• 부정적인 자금 조달 률 : 반바지는 오랫동안 지불합니다
• 높은 변동성 : 자금 조달 비용의 급격한 급증으로 이어질 수 있습니다.

자금 요금을 어디에서 찾을 수 있습니까?

대부분의 주요 cryptocurrency 교환은 자금 조달 요금을 플랫폼에 직접 게시합니다. 이들은 일반적으로 선물 거래 인터페이스 근처에서 또는 계약 세부 사항 섹션에서 볼 수 있습니다.

트레이더는 또한 타사 분석 도구를 통해 또는 Exchange API에서 직접 역사적 자금 조달 요금 데이터를 찾을 수 있습니다. 거래에 들어가기 전에 이러한 요금을 모니터링하면 보유 비용에 대한 기대치를 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• BINANCE : 선물 대시 보드에 다가오는 자금 시간과 요금을 표시합니다.
• BYBIT : 각 계약의 자금 조달 요금 기록을 보여줍니다
• DERIBIT : 실시간 자금 지원 데이터에 대한 API 액세스를 제공합니다

자주 묻는 질문

자금 요금을 정확하게 예측할 수 있습니까?

자금 조달 요금은 가격 변동성 및 공개이자와 같은 시장 조건에 달려 있습니다. 특히 주요 뉴스 사건이나 거시 경제 변화와 관련하여 일부 패턴이 나타날 수 있지만 정확한 예측은 어렵습니다. 교환은 종종 실시간 데이터를 기반으로 자금 조달 요금을 동적으로 업데이트합니다.

모든 암호화 선물 계약에는 자금 요금이 있습니까?

아니요, 영원한 선물 계약 만 자금 조달 요율을 사용합니다. 만료 날짜를 설정 한 전통적인 선물 계약은 가격이 자연스럽게 합의 시점 가격으로 수렴하기 때문에 요구하지 않습니다.

거래가 개설 된 직후에 자금이 적용됩니까?

자금 조달 요금은 일반적으로 8 시간마다 특정 간격으로 적용됩니다. 트레이더가 다음 자금 조달 타임 스탬프 이전에 직책을 닫고 마감되면 자금 조달 수수료는 발생하지 않습니다.

자금 요금은 차익 거래 기회에 어떤 영향을 미칩니 까?

자금 조달 비율이 높으면 중재자는 미래와 현물 가격 사이의 불균형을 이용하기 위해 시장에 진입 할 수 있습니다. 그들의 행동은 두 가격을 더 가깝게 만들어 자금 조달 률을 안정화시키는 경향이 있습니다.