분산 된 교환 (DEXS)은 어떻게 작동합니까?

분산 교환의 역학을 이해합니다

1. 탈 중앙화 교환은 중앙 당국없이 운영되므로 사용자는 지갑에서 직접 암호 화폐를 교환 할 수 있습니다. 이 플랫폼은 스마트 계약을 사용하여 거래를 촉진하여 중개자의 필요성을 제거합니다. 거래는 블록 체인에 기록되어 투명성과 불변성을 보장합니다.

2. 중앙 집중식 거래소와 달리 Dexs는 사용자의 자금을 보유하지 않습니다. 대신, 자산은 거래 과정 전반에 걸쳐 개인 지갑에 남아 있습니다. 이로 인해 해킹이 Exchange-Held Reserves를 대상으로하는 위험이 줄어 듭니다. 사용자는 보안을 향상시키고 탈 중앙화의 핵심 원칙과 일치하는 개인 키 제어를 유지합니다.

3. 대부분의 DEX는 전통적인 주문서가 아닌 자동화 된 시장 메이커 (AMM) 모델에 의존합니다. 이 시스템에서 유동성 풀은 스마트 계약에 한 쌍의 토큰을 입금하는 사용자가 생성합니다. 거래자는 자산을 이러한 풀에 교환하며 수영장 내의 공급 및 수요를 기반으로 수학 공식에 의해 결정된 가격으로 자산을 교환합니다.

4. 유동성 제공 업체는 풀에서 발생하는 모든 거래에서 수수료를받습니다. 이러한 인센티브는 참여를 장려하고 원활한 거래를위한 충분한 깊이를 보장합니다. 그러나 제공자는 구금 된 토큰의 가격 비율이 수영장에 추가 될 때와 비교할 때 크게 변화 할 때 발생하는 위험에 노출됩니다.

5. 스마트 계약은 토큰 스왑에서 수수료 분배에 이르기까지 DEX의 모든 운영을 관리합니다. 이 자체 사전 계약은 Ethereum, Binance Smart Chain 또는 Solana와 같은 블록 체인에서 실행됩니다. 그들의 코드는 일반적으로 오픈 소스이며, 감사를 가능하게하고 사용자 간의 신뢰를 조성 할 수 있습니다.

DEX 기능에서 유동성 풀의 역할

1. 유동성 풀은 대부분의 분산 거래소의 기초입니다. 그들은 풀링 된 자산을 통해 지속적인 유동성을 제공함으로써 전통적인 구매자 판매자 매칭 시스템을 대체합니다. 각 수영장에는 두 개 이상의 토큰이 포함되어있어 상대방이 필요하지 않고 직접 스왑이 가능합니다.

2. 사용자가 한 토큰을 다른 토큰으로 거래하려면 거래가 관련 풀에서 가져옵니다. 환율은 x * y = k와 같은 알고리즘에 따라 풀에있는 각 토큰의 양에 따라 조정됩니다. 이를 통해 가격은 실시간 가용성을 반영합니다.

3. 누구나 두 토큰의 동등한 가치를 한 쌍에 입금하여 유동성 제공 업체가 될 수 있습니다. 예를 들어, ETH/USDT 풀에 ETH 및 USDT를 추가하려면 예금 시점에 두 자산의 달러 가치 균형을 유지해야합니다. 그 대가로 제공자는 수영장의 비중을 나타내는 유동성 제공 업체 (LP) 토큰을받습니다.

4. LP 토큰은 나중에 원래의 스테이크와 누적 거래 수수료를 철회하기 위해 상환 할 수 있습니다. 이 수수료는 일반적으로 각 거래의 작은 비율이며 모든 기부자들 사이에서 비례 적으로 분포됩니다. 이 메커니즘은 지속적인 참여를하고 강력한 거래량을 유지합니다.

5. 유동성 풀은 원활한 거래를 가능하게하지만 불충분하게 자금을 조달하면 조작에 취약합니다. 낮은 액체 풀은 대규모 거래가 가격을 크게 변화시키는 높은 미끄러짐을 경험할 수 있습니다. 이것은 신뢰할 수있는 성능에 필수적인 자본적 풀을 필수적으로 만듭니다.

사용자 상호 작용 및 지갑 통합

1. DEX를 사용하려면 개인은 메타 마스크, 신뢰 지갑 또는 팬텀과 같은 암호 화폐 지갑을 연결합니다. 이 연결은 블록 체인 인증 프로토콜을 통해 설정되어 개인 키를 노출시키지 않고도 플랫폼에 임시 액세스 권한을 부여합니다.

2. 연결되면 사용자는 사용 가능한 거래 쌍을 탐색하고 현재 가격을 확인하며 인터페이스를 통해 직접 스왑을 실행할 수 있습니다. 모든 조치는 지갑 확인 프롬프트를 트리거하여 거래에 서명하기 전에 사용자에게 모든 감독을 제공합니다.

3. 가스 수수료는 네트워크의 모든 작업에 적용되며, DEX를 호스팅하는 블록 체인의 기본 동전으로 지불됩니다. 예를 들어, 이더 리움 기반 플랫폼은 트랜잭션 비용에 대해 ETH가 필요하며, 이는 네트워크 혼잡에 따라 변동합니다.

4. 트랜잭션 속도와 최종 성은 기본 블록 체인의 합의 메커니즘과 부하에 달려 있습니다. 피크 사용 중에 지연이 발생할 수 있으며, 계산 자원이 소비되었으므로 실패한 트랜잭션이 여전히 가스 요금이 발생합니다.

5. 제한 주문, 수율 농업 및 스테이 킹과 같은 고급 기능은 점점 DEX 인터페이스에 통합됩니다. 이러한 도구는 단순한 교환 이상의 기능을 확장하여 비 양육 환경 내에서 복잡한 전략을 가능하게합니다.

보안 고려 사항 및 위험

1. Dexs는 사용자 자금을 저장하지 않기 때문에 대규모 도난의 공격 표면이 줄어 듭니다. 그러나 스마트 계약 코드의 취약점은 악용으로 이어질 수 있습니다. 잘 감사되지 않은 계약이 수백만 달러의 자산을 배수 한 수많은 사건이 발생했습니다.

2. 사용자는 거래 전에 토큰 주소의 정당성을 확인해야합니다. 유사한 이름이나 기호를 가진 가짜 토큰은 수영장에 나타날 수 있으므로 무가치 자산을 우발적으로 구매할 수 있습니다. 일부 DEX는이 위험을 완화하기 위해 토큰 목록 표준을 구현합니다.

3. 피싱 공격 지갑 연결을 대상으로하는 것은 여전히 ​​일반적입니다. 악의적 인 웹 사이트는 합법적 인 DEX 인터페이스를 모방하여 사용자가 무단 거래를 승인하도록 속일 수 있습니다. 항상 URL을 확인하고 신뢰할 수없는 링크를 클릭하지 마십시오.

4. 불완전한 손실은 변동성이 예금과 시장 가격 사이의 발산을 유발할 때 유동성 제공 업체에 영향을 미칩니다. 이 현상은 AMM 모델에 내재되어 있으며 수영장에 자본을 공급하기 전에 신중하게 평가해야합니다.

5. 분산 플랫폼에 대한 규제 조사가 증가하고 있습니다. DEXS는 검열 저항을 제공하지만 향후 준수 요구 사항은 특정 관할 구역에서 접근성 또는 기능에 영향을 줄 수 있습니다.

자주 묻는 질문

덱스를 사용하는 동안 지갑을 잃으면 어떻게됩니까? 지갑에 대한 접근이 상실되면 자금에 대한 접근도 상실됩니다. 덱스는 비 양육이기 때문에 복구 옵션이 없습니다. 시드 문구의 안전한 백업을 유지하는 것이 중요합니다.

누구든지 덱스에서 토큰 풀을 만들 수 있습니까? 많은 덱스에서, 그렇습니다. Uniswap과 같은 플랫폼은 허가없는 목록을 허용하므로 누구나 새로운 토큰 쌍에 대한 유동성 풀을 만들 수 있습니다. 이러한 개방성은 혁신을 증가시키고 사기의 위험을 증가시킵니다.

DEX 거래는 가역적입니까? 아니요. 블록 체인 트랜잭션은 일단 확인되면 돌이킬 수 없습니다. 잘못된 주소로 자금을 보내거나 악의적 인 계약을 승인하는 것은 취소 할 수 없습니다. 모든 상호 작용 중에는 매우주의가 필요합니다.

Dexs는 인출 수수료를 청구합니까? DEXS 자체는 인출 수수료를 청구하지 않지만 자산이 이동할 때마다 블록 체인 거래 (GAS) 수수료가 적용됩니다. 이 수수료는 Exchange 플랫폼이 아닌 네트워크 유효성 검사기로 이동합니다.