分散型交換（DEX）はどのように機能しますか？

分散化された交換の仕組みを理解する

1.分散型取引所は中央当局なしで動作し、ユーザーが財布から直接暗号通貨を取引できるようにします。これらのプラットフォームは、スマートコントラクトを使用して取引を促進し、仲介者の必要性を排除します。トランザクションはブロックチェーンに記録され、透明性と不変性が確保されます。

2。集中型取引所とは異なり、DEXはユーザーの資金を保持していません。代わりに、資産は取引プロセス全体で個人の財布に残ります。これにより、HACKSが取引所に保存されているリザーブをターゲットにするリスクが軽減されます。ユーザーは、セキュリティを強化し、分散化の中核原則と一致するプライベートキーの制御を保持します。

3.ほとんどのDEXは、従来の注文帳ではなく、自動マーケットメーカー（AMM）モデルに依存しています。このシステムでは、流動性プールは、トークンのペアをスマートコントラクトに預けるユーザーによって作成されます。トレーダーはこれらのプールに対して資産を交換し、価格はプール内の需要と供給に基づいて数学的な式によって決定されます。

4。流動性プロバイダーは、プールで発生するすべての取引から料金を獲得します。これらのインセンティブは、参加を促進し、スムーズな取引に十分な深さを確保します。ただし、プロバイダーは非永続的な損失にさらされています。これは、堆積したトークンの価格比がプールに追加されたときと比較して大幅に変化する場合に生じるリスクです。

5.スマートコントラクトは、トークンスワップから料金分配まで、DEX上のすべての操作を管理します。これらの自己実行協定は、Ethereum、Binance Smart Chain、Solanaなどのブロックチェーンで実行されます。彼らのコードは通常、オープンソースであり、監査を可能にし、ユーザー間の信頼を促進します。

DEX機能における流動性プールの役割

1。流動性プールは、ほとんどの分散型交換の基礎です。プールされた資産を通じて継続的な流動性を提供することにより、従来のバイヤーセラーマッチングシステムに取って代わります。各プールには2つ以上のトークンが含まれており、カウンターパーティを必要とせずに直接スワップを可能にします。

2。ユーザーが1つのトークンを別のトークンと交換したい場合、トランザクションは関連するプールから引き出されます。為替レートは、x * y = kなどのアルゴリズムに従って、各トークンのどれだけがプール内に残っているかに従って調整されます。これにより、価格設定はリアルタイムの可用性を反映します。

3.誰でも、ペアに両方のトークンの同等の値を堆積することにより、流動性プロバイダーになることができます。たとえば、ETHとUSDTをETH/USDTプールに追加するには、預金時に両方の資産のドル価値のバランスをとる必要があります。その見返りに、プロバイダーはプールのシェアを表す流動性プロバイダー（LP）トークンを受け取ります。

4。LPトークンは、元のステークと蓄積された取引料を引き出すために後で引き換えることができます。これらの料金は通常、各取引のごく一部であり、すべての貢献者の間に比例して分配されます。このメカニズムは、継続的な参加をスマートし、堅牢な取引量を維持します。

5.流動性プールはシームレスな取引を可能にしますが、資金が不十分な場合、それらは操作に対して脆弱です。低液性プールは、高い取引が価格を大幅に変更する高い滑りが発生する場合があります。これにより、信頼性の高いパフォーマンスには、資本化されたプールが不可欠になります。

ユーザーインタラクションとウォレットの統合

1。DEXを使用するには、個人がメタマスク、トラストウォレット、ファントムなどの暗号通貨ウォレットを接続します。この接続は、ブロックチェーン認証プロトコルを介して確立され、プラットフォームがプライベートキーを公開せずにトランザクションを開始するための一時的なアクセスを許可します。

2。接続されたら、ユーザーは利用可能な取引ペアを閲覧し、現在の価格を確認し、インターフェイスを介して直接スワップを実行できます。すべてのアクションにより、ウォレット確認プロンプトがトリガーされ、トランザクションに署名する前にユーザーが完全に監視します。

3.ガス料金は、DEXをホストするブロックチェーンのネイティブコインで支払われたネットワーク上のすべての操作に適用されます。たとえば、Ethereumベースのプラットフォームには、ネットワークの混雑に応じて変動するトランザクションコストにETHが必要です。

4。トランザクション速度と最終性は、基礎となるブロックチェーンのコンセンサスメカニズムと負荷に依存します。ピークの使用中に遅延が発生する可能性があり、計算リソースが消費されているため、失敗したトランザクションが依然としてガス料金がかかります。

5.制限注文、降伏農業、ステーキングなどの高度な機能は、DEXインターフェイスにますます統合されています。これらのツールは、単純なスワッピングを超えて機能を拡大し、非義務環境内で複雑な戦略を可能にします。

セキュリティ上の考慮事項とリスク

1. DEXSはユーザーファンドを保存しないため、大規模な盗難の攻撃面が減少します。ただし、スマートコントラクトコードの脆弱性はエクスプロイトにつながる可能性があります。監査が不十分な契約が何百万もの資産を排出された場合、多くの事件が発生しました。

2。ユーザーは、取引前にトークンアドレスの正当性を確認する必要があります。似たような名前やシンボルを持つ偽のトークンは、プールに表示され、価値のない資産の偶発的な購入につながる可能性があります。一部のDEXは、このリスクを軽減するためにトークンリスト標準を実装しています。

3.ウォレット接続を対象としたフィッシング攻撃はまれです。悪意のあるWebサイトは、正当なDEXインターフェイスを模倣して、ユーザーをだまして不正なトランザクションを承認します。常にURLを確認し、信頼できないリンクをクリックしないようにします。

4.不均一な損失は、ボラティリティが預託価格と市場価格の間の分岐を引き起こす場合、流動性プロバイダーに影響を与えます。この現象はAMMモデルに固有のものであり、プールに資本を供給する前に慎重に評価する必要があります。

5。分散型プラットフォームに関する規制の精査が成長しています。 DEXSは検閲抵抗を提供しますが、将来のコンプライアンス要件は、特定の管轄区域のアクセシビリティまたは機能に影響を与える可能性があります。

よくある質問

DEXを使用している間に財布を失ったらどうなりますか？ウォレットへのアクセスを失うと、資金へのアクセスも失われます。 Dexsは非適切なものであるため、回復オプションはありません。シードフレーズの安全なバックアップを維持することが重要です。

誰かがデックスにトークンプールを作成できますか？多くのデックスで、はい。 UnisWapのようなプラットフォームは、許可のないリストを許可します。つまり、誰でも新しいトークンペアの流動性プールを作成できます。このオープン性はイノベーションを高めますが、詐欺のリスクも高めます。

DEXトランザクションは可逆的ですか？いいえ。ブロックチェーントランザクションは、一度確認されると不可逆的です。間違った住所に資金を送るか、悪意のある契約を承認することは元に戻すことはできません。すべての相互作用中に極端な注意が必要です。

Dexsは離脱料金を請求しますか？ Dexs自体は引き出し料金を請求しませんが、資産が移動するたびにブロックチェーン取引（ガソリン）料金が適用されます。これらの料金は、Exchangeプラットフォームではなく、ネットワークバリエーターに送られます。