토큰 릴리스의 절벽은 무엇입니까?

과학자들은 호주 해안에서 새로운 종의 심해 산호를 발견하여 해양 보존 노력의 중요성을 강조합니다.

2025/07/07 02:51

토큰 릴리스 메커니즘 이해

Cryptocurrency 및 Blockchain Projects의 세계에서 Tokenomics는 프로젝트의 장기적인 생존력과 공정성을 결정하는 데 중요한 역할을합니다. 토큰 분배 전략 내의 핵심 요소 중 하나는 절벽 의 개념으로, 초기 릴리스 후 토큰 홀더가 토큰에 액세스하거나 전송할 수없는 사전 정의 된 기간을 나타냅니다. 이 메커니즘은 종종 즉각적인 판매 압력을 방지 하고 투자자, 팀원 또는 초기 후원자의 장기 헌신을 촉진하기 위해 구현됩니다.

절벽은 일반적으로 투자 일정, 특히 팀 할당, 민간 판매 및 고문 보조금에 사용됩니다 . 이 대기 기간 동안, 토큰이 기술적으로 수신자의 지갑 주소에 할당 되더라도, 그들은 잠긴 상태로 유지되며 어떤 플랫폼에서도 이동하거나 거래 할 수 없습니다.

절벽은 어떻게 작동합니까?

절벽의 작동은 비교적 간단하지만 시간이 지남에 따라 토큰 분포가 어떻게 전개되는지 이해하는 데 중요합니다. 토큰 생성 이벤트 (TGE) 후, 총 공급의 특정 부분은 다양한 잠금 조건을 가진 다른 이해 관계자에게 할당 될 수 있습니다. 예를 들어, 프로젝트는 토큰을 철회하기 전에 6 개월 절벽 으로 초기 투자자에게 총 공급의 15%를 할당 할 수 있습니다.

• 토큰은 TGE에서 배포되지만 절벽 기간이 끝날 때까지 접근 할 수 없습니다.
• 절벽 동안 부분 방출이 발생하지 않습니다 . 모든 토큰은 전체 기간이 통과 된 후에 만 ​​사용할 수 있습니다.
• 절벽이 끝나면 토큰이 완전히 풀리거나 시간이 지남에 따라 점차 잠금 해제되는 투자 일정에 들어갈 수 있습니다.

이 구조는 대형 토큰 보유자가 즉시 시장에 보유를 버릴 수 없으며, 이는 토큰 가격을 불안정하게하고 투자자 신뢰를 침식 할 수 있습니다.

절벽을 투자 일정과 차별화합니다

절벽과 투자 일정은 토큰 유동성을 관리하도록 설계된 메커니즘이지만, 독특한 목적을 제공합니다. 투자 일정에는 정해진 기간 동안 토큰의 점진적인 잠금 해제가 포함됩니다. 예를 들어, 팀 할당은 1 년의 절벽과 향후 2 년 동안 월 5%의 매월 잠금 해제를 가질 수 있습니다.

• Cliff = 지정된 기간이 끝날 때까지 릴리스없이 액세스가 지연됩니다 .
• Vesting = 절벽이 끝난 후 시간이 지남에 따라 예약 된 토큰이 출시됩니다 .
• 둘 다 함께 지속 가능한 토큰 유전학을 보장하고 단기 추측을 방해합니다.

이러한 메커니즘을 구현하지 못하는 프로젝트는 갑작스런 매도에 직면 할 위험이 있으며, 이는 지역 사회 구성원들 사이에서 상당한 가격 하락과 신뢰 상실로 이어질 수 있습니다.

프로젝트가 절벽을 구현하는 이유

블록 체인 프로젝트가 절벽을 토큰 릴리스 계획에 통합하는 몇 가지 전략적 이유가 있습니다.

• 덤프 방지 : 초기 투자자 또는 팀 구성원은 즉시 토큰을 판매하여 가격에 하락 압력을 줄 수 있습니다.
• 인센티브를 조정하기 위해 : 토큰을 잠그면 프로젝트는 이해 관계자가 단기 이익보다는 장기 성장에 집중하도록 권장합니다.
• 신뢰를 구축하기 위해 : 투명한 절벽 기간은 팀과 투자자가 프로젝트의 성공에 전념하고 있음을 시장에 신호합니다.

또한, 잘 구조화 된 절벽을 사용하면 균형 잡힌 공급 곡선을 유지하여 변동성을 줄이고 건강한 거래 역학을 촉진하는 데 도움이됩니다.

토큰 릴리스의 절벽의 실제 사례

잘 알려진 많은 블록 체인 프로젝트는 토큰 가치를 보호하고 공정한 분포를 보장하기 위해 절벽 구조를 채택했습니다. 예를 들어 기본 토큰을 시작하는 가상의 도전 프로토콜을 예로 들어 보자.

• 개인 판매 참가자는 잠금 해제가 발생하기 전에 6 개월 절벽으로 토큰을받습니다.
• 팀과 고문의 토큰은 12 개월의 절벽에 이어 24 개월의 투자 일정이 따릅니다.
• 커뮤니티 보상과 에어 드롭 에는 절벽이 없지만 인플레이션 압력을 피하기 위해 여전히 투자 모델을 따라갈 수 있습니다.

이러한 실제 구현은 절벽이 어떻게 광범위한 토큰 유전자 프레임 워크에 통합되어 안정성과 거버넌스를 향상시키는지를 보여줍니다.

자주 묻는 질문

Q : 절벽이 공개 판매 참가자에게 적용 할 수 있습니까?

A : 사립 투자자, 팀 및 고문에게는 절벽이 더 일반적이지만 일부 프로젝트는 즉각적인 차익 거래 또는 투기 행동을 방지하기 위해 공개 판매 구매자에게 짧은 절벽을 부과 할 수 있습니다.

Q : 클리프를 출시 후 조정 또는 제거 할 수 있습니까?

A : 드문 경우, 프로젝트는 거버넌스 투표 또는 계약 계약을 통해 변경을 제안 할 수 있지만, 그렇게하면 투명하게 전달되고 정당화되지 않으면 신뢰성이 손상 될 수 있습니다.

Q : 토큰에 절벽 기간이 있는지 어떻게 확인합니까?

A : 프로젝트의 백서, 토큰 유전자 섹션을 확인하거나 사용 가능한 경우 스마트 계약 코드를 참조하십시오. 일부 플랫폼에는 분석 대시 보드에 대한 투자 세부 사항도 표시됩니다.

Q : 모든 블록 체인 네트워크가 Cliff 기능을 기본적으로 지원합니까?

A : 모든 블록 체인에 내장 투자 또는 절벽 기능이 포함 된 것은 아닙니다. 개발자는 일반적으로 시간 기반 조건에 따라 토큰 전송을 제어하는 ​​맞춤형 스마트 계약을 통해 이러한 이러한 구현입니다.