온체인 분석이란 무엇이며 시장 움직임을 예측하는 데 어떻게 도움이 됩니까?

암호화폐 생태계의 온체인 분석 이해

1. 온체인 분석은 블록체인에 기록된 데이터를 검토하는 과정을 의미합니다. 모든 거래, 지갑 주소 상호작용, 토큰 이동은 영구적인 흔적을 남깁니다. 분석가는 이 투명한 원장을 사용하여 사용자 행동, 시장 정서 및 잠재적 가격 변동에 대한 통찰력을 얻습니다. 데이터가 종종 격리되거나 접근이 불가능한 기존 금융 시스템과 달리 블록체인은 모든 거래 내역에 대한 공개 액세스를 제공합니다.

2. 온체인 분석의 기초는 투명성에 있습니다. Bitcoin 및 이더리움과 같은 퍼블릭 블록체인을 통해 누구나 자금 흐름을 볼 수 있습니다. 이를 통해 연구원과 거래자는 축적 또는 분배 단계를 알릴 수 있는 '고래 움직임'으로 알려진 대규모 거래를 추적할 수 있습니다. 수천 개의 BTC를 보유하고 있는 지갑이 보유 자산을 거래소로 이전하면 다가오는 매도를 나타낼 수 있습니다.

3. Glassnode, Nansen 및 Chainalytic과 같은 도구는 원시 블록체인 데이터를 소화 가능한 지표로 집계합니다. 이러한 플랫폼은 활성 주소, 거래량, 공급 분배와 같은 추세를 강조합니다. 이러한 신호를 해석함으로써 투자자는 가격 차트 및 거래량을 넘어 시장 역학에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.

4. 온체인 데이터의 주요 장점 중 하나는 조작에 대한 저항력입니다. 소셜 미디어 정서나 뉴스 헤드라인은 과장이나 잘못된 정보의 영향을 받을 수 있지만 블록체인 기록은 변경할 수 없습니다. 거래소 유입의 급증은 위조될 수 없습니다. 이 실시간 데이터는 시장 참가자의 실제 행동을 반영합니다.

온체인 지표가 시장 감정을 드러내는 방법

1. NVT(Network Value to Transactions) 비율은 기존 시장의 P/E 비율과 같은 역할을 합니다. 높은 NVT는 네트워크 가치가 거래 활동보다 빠르게 증가하고 있음을 의미하며 잠재적으로 과대평가를 나타냅니다. 반대로 NVT가 낮다는 것은 가격 대비 과소평가 또는 효용 증가를 의미할 수 있습니다.

2. Exchange Net Flow는 거래소에 들어오고 나가는 토큰의 차이를 측정합니다. 지속적인 유출은 사용자가 자산을 개인 지갑으로 옮기고 있음을 시사하며, 이는 종종 장기 보유 또는 향후 가격 인상에 대한 확신으로 해석됩니다. 대조적으로, 트레이더가 포지션 청산을 준비함에 따라 유입 증가가 매도 압력보다 먼저 나타날 수 있습니다.

3. SOPR(Spent Output Profit Ratio)은 소비된 코인이 이익 또는 손실로 판매되었는지 여부를 나타냅니다. SOPR이 1보다 크면 대부분의 거래가 수익성이 있어 낙관적이라는 신호입니다. 1 아래로 하락하는 것은 광범위한 손실을 입은 매도를 의미하며, 패닉 매도가 발생하는 시장 바닥에서 흔히 볼 수 있습니다.

4. 활성 주소는 일정 기간 동안 거래에 관련된 고유 주소의 수를 반영합니다. 활성 주소가 증가한다는 것은 네트워크 채택이 증가하거나 사용량이 증가했음을 의미하며 이는 강세 추세와 연관될 수 있습니다. 활동 감소는 정체 또는 관심 감소를 암시할 수 있습니다.

축적 및 분포 패턴 감지

1. 흔히 '스마트 머니'라고 불리는 대규모 기업은 경기 침체기에 자산을 축적하는 경향이 있습니다. 온체인 도구는 휴면 지갑(몇 달 또는 몇 년 동안 비활성 상태)이 활성화되어 상당한 유입을 받는 시기를 식별할 수 있습니다. 이러한 재활성화는 역사적 보유자가 자신감을 되찾기 때문에 종종 주요 가격 상승에 앞서 발생합니다.

2. 지갑 전반에 걸친 공급 분배는 중앙 집중화 위험에 대한 통찰력을 제공합니다. 암호화폐 공급의 상당 부분이 소수의 주소에 집중되면 갑작스러운 덤프에 대한 취약성이 높아집니다. 보다 분산된 배포는 일반적으로 더 건강하고 탄력적인 네트워크를 나타냅니다.

3. 코인 사용 기간 소비는 사용 중인 코인이 얼마나 오래되었는지 추적합니다. 오랫동안 휴면 중인 코인을 사용하는 것은 시장 정서의 변화를 나타낼 수 있습니다. 예를 들어 5년 동안 움직이지 않은 BTC가 갑자기 대량으로 거래된다면 초기 투자자들이 차익을 얻으면서 고점이 형성되고 있음을 의미할 수 있습니다.

4. 채굴자의 행동 또한 귀중한 단서를 제공합니다. 채굴자가 새로 발행된 코인을 즉시 판매하는 대신 보유하고 있다는 것은 자산의 미래 가치에 대한 확신을 반영합니다. 반대로, 채굴자들의 지속적인 매도는 재정적 압박이나 약세 전망을 나타낼 수 있습니다.

자주 묻는 질문

온체인 데이터와 오프체인 데이터의 차이점은 무엇인가요? 온체인 데이터는 블록체인에서 직접 제공되며 검증 가능한 거래, 지갑 잔액 및 스마트 계약 상호 작용을 포함합니다. 오프체인 데이터에는 거래소 거래, 주문장, 법정화폐 예금/출금이 포함되며, 이는 블록체인 외부에서 발생하며 실제 토큰 이동을 반영하지 않을 수 있습니다.

온체인 분석이 정확한 가격 수준을 예측할 수 있습니까? 아니요, 온체인 분석은 정확한 가격 목표를 제공하지 않습니다. 이는 시장 구조와 참가자 행동에 대한 상황별 통찰력을 제공합니다. 이는 잠재적인 전환점을 강조할 수 있지만 포괄적인 의사 결정을 위해서는 다른 형태의 분석과 결합되어야 합니다.

모든 블록체인이 온체인 분석에 똑같이 적합합니까? 모든 블록체인이 동일한 수준의 투명성을 제공하는 것은 아닙니다. Bitcoin 및 Ethereum과 같은 퍼블릭, 무허가 체인은 전체 데이터 가용성으로 인해 온체인 분석에 이상적입니다. Monero와 같은 개인 정보 보호 중심의 블록체인은 거래 세부 정보를 모호하게 하여 의미 있는 분석을 거의 불가능하게 만듭니다.

거래자는 온체인 지표를 얼마나 자주 검토해야 합니까? 활동적인 트레이더는 특히 변동성이 큰 기간 동안 주요 지표를 매일 모니터링할 수 있습니다. 장기 투자자는 주간 또는 월간 추세를 검토할 수 있습니다. 빈도는 전략에 따라 다르지만 시간 경과에 따른 변화를 일관성 있게 추적하면 통찰력의 신뢰성이 높아집니다.