VanEck の 2050 年のビットコイン価格目標 290 万ドル: 投機的な予測

VanEck の 2050 年のビットコイン価格目標 290 万ドルは、ビットコインが世界の金融システムにおいて重要な役割を果たすというシナリオに基づいています。

VanEck’s digital assets research team recently outlined a scenario where Bitcoin (CRYPTO: BTC) could reach an astronomical price of $2.9 million per coin by 2050. Their valuation model is based on the premise that Bitcoin will become an integral part of the International Monetary System, gaining significant market share from the Principal Four currencies (USD, EUR, JPY, GBP). Here are the key highlights from their research paper.

VanEck のデジタル資産研究チームは最近、ビットコイン (CRYPTO: BTC) が 2050 年までに 1 コインあたり 290 万ドルという天文学的な価格に達する可能性があるというシナリオを概説しました。彼らの評価モデルは、ビットコインが国際通貨システムの不可欠な部分になるという前提に基づいています。主要 4 通貨 (USD、EUR、JPY、GBP) で大きな市場シェアを獲得しています。ここでは、彼らの研究論文の主要なハイライトを紹介します。

VanEck's Key Assumptions

VanEck の重要な仮定

VanEck’s economists begin by highlighting several key assumptions that underpin their Bitcoin valuation model. They posit that:

VanEck のエコノミストは、まず、ビットコイン評価モデルを支えるいくつかの重要な前提を強調します。彼らは次のように主張しています。

1. Cross-border payments will increase substantially, driven by rising global trade and world GDP.

1. 世界貿易と世界 GDP の増加により、国境を越えた支払いは大幅に増加すると予想されます。

2. The Principal Four currencies will experience a collective 20% market share decline.

2. 主要 4 通貨は合計で 20% の市場シェアの低下を経験します。

3. During this shift, the Chinese renminbi, Bitcoin, emerging market currencies, and gold will gain that market share.

3. この変化の間、中国人民元、ビットコイン、新興市場通貨、および金がその市場シェアを獲得するでしょう。

4. Of the new entrants, Bitcoin will capture 10% of cross-border payments and 5% of domestic trade.

4. 新規参入者のうち​​、ビットコインは国境を越えた決済の 10%、国内取引の 5% を獲得することになります。

5. Central banks will allocate 2.5% of their assets to Bitcoin by 2050.

5. 中央銀行は2050年までに資産の2.5％をビットコインに割り当てる。

6. Due to Bitcoin's scarcity and store-of-value properties, long-term investors will effectively remove 85% of the total supply from circulation.

6. ビットコインの希少性と価値の保存特性により、長期投資家は実質的に総供給量の 85% を流通から排除することになります。

VanEck's Valuation Methodology

VanEck の評価方法

VanEck's model employs a straightforward velocity of money equation that incorporates three crucial components:

VanEck のモデルは、次の 3 つの重要な要素を組み込んだ単純な貨幣速度方程式を採用しています。

1. The total value of goods, services, and assets being exchanged (broad money definition: M2 x velocity).

1. 交換される商品、サービス、および資産の合計価値 (広義のマネーの定義: M2 x 速度)。

2. The frequency at which a unit of currency is used to purchase goods, services, or assets (velocity of money).

2. 商品、サービス、資産を購入するために通貨単位が使用される頻度 (貨幣の速度)。

3. The total stock of a currency or monetary asset (money supply).

3. 通貨または金融資産の総ストック (マネーサプライ)。

The team commenced by estimating global trade and world GDP based on 2023 baseline figures and growth projections. Subsequently, they calculated Bitcoin's potential share of cross-border payments relative to other currencies used in international trade.

チームは、2023 年の基準値と成長予測に基づいて世界貿易と世界 GDP を推定することから始めました。その後、国際貿易で使用される他の通貨と比較して、国境を越えた支払いにおけるビットコインの潜在的なシェアを計算しました。

VanEck projects that the Principal Four currencies will experience a 20% market share decline, with the Chinese renminbi, Bitcoin, emerging market currencies, and gold gaining that market share. In this scenario, Bitcoin is expected to capture 10% of cross-border payments and 5% of domestic trade.

VanEck 氏は、主要 4 通貨の市場シェアが 20% 減少し、中国人民元、ビットコイン、新興市場通貨、金が市場シェアを獲得すると予測しています。このシナリオでは、ビットコインは国境を越えた支払いの10％、国内貿易の5％を獲得すると予想されます。

The model assumes that central banks will hold 2.5% of their assets in Bitcoin by 2050. Additionally, due to its store-of-value properties, 85% of Bitcoin's supply is expected to be effectively removed from circulation by long-term investors.

このモデルでは、中央銀行が 2050 年までに資産の 2.5% をビットコインで保有すると仮定しています。さらに、その価値の保存特性により、ビットコインの供給量の 85% が長期投資家によって実質的に流通から排除されると予想されます。

Using these assumptions and a projected Bitcoin velocity of 1.5, VanEck's model arrives at a valuation of $2.9 million per Bitcoin in 2050. This would represent approximately 1.66% of all financial assets, compared to an estimated 0.1% share today.

これらの仮定と予測ビットコイン速度 1.5 を使用すると、VanEck のモデルは 2050 年にビットコインあたり 290 万ドルの評価に達します。これは、全金融資産の約 1.66% に相当します (今日の推定シェアは 0.1% です)。

VanEck's Bitcoin Layer-2 Valuation

VanEck のビットコイン レイヤー 2 の評価

VanEck also provides a framework for valuing Bitcoin Layer-2 (L2) solutions, which they believe will be crucial for scaling Bitcoin to achieve widespread adoption. Their approach projects the total addressable market (TAM) revenues of businesses that will utilize public smart contract platforms like Ethereum (CRYPTO: ETH) and Bitcoin L2s.

VanEck は、ビットコインのレイヤー 2 (L2) ソリューションを評価するためのフレームワークも提供しています。これは、ビットコインを拡張して広範な普及を達成するために重要であると考えています。彼らのアプローチは、イーサリアム (CRYPTO: ETH) やビットコイン L2 などのパブリック スマート コントラクト プラットフォームを利用する企業の総アドレス可能市場 (TAM) 収益を予測します。

Key points on VanEck’s L2 valuation:

VanEck の L2 評価に関する重要なポイント:

1. They estimate that businesses utilizing smart contract platforms will generate an estimated $2.2 trillion in TAM revenues by 2050.

1. 彼らは、スマート コントラクト プラットフォームを利用する企業は、2050 年までに推定 2 兆 2,000 億ドルの TAM 収益を生み出すと推定しています。

2. Of this amount, Bitcoin L2s are expected to capture a 20% share, or roughly $440 billion in TAM revenues.

2. このうち、ビットコイン L2 は TAM 収益の 20%、またはおよそ 4,400 億ドルのシェアを獲得すると予想されます。

3. Applying a multiple of 10x sales to account for the high growth potential and competitive advantage of Bitcoin L2s yields a valuation of $4.4 trillion.

3. ビットコイン L2 の高い成長の可能性と競争上の優位性を考慮して売上高の 10 倍を適用すると、評価額は 4 兆 4,000 億ドルとなります。

Potential Risks to VanEck's Valuation Model

VanEck の評価モデルに対する潜在的なリスク

VanEck acknowledges several risks that could impact their Bitcoin valuation thesis, including:

VanEck は、ビットコインの評価理論に影響を与える可能性のある以下のようないくつかのリスクを認めています。

1. Technical limitations or regulatory hurdles may hinder Bitcoin's widespread adoption.

1. 技術的な制限や規制上の障害により、ビットコインの広範な普及が妨げられる可能性があります。

2. Economic downturns or geopolitical shifts could alter the demand for Bitcoin.

2. 経済の低迷や地政学的な変化により、ビットコインの需要が変化する可能性があります。

3. Competition from other cryptocurrencies, central bank digital currencies, or alternative monetary systems could reduce Bitcoin's market share.

3. 他の暗号通貨、中央銀行デジタル通貨、または代替通貨システムとの競争により、ビットコインの市場シェアが減少する可能性があります。

4. Changes in monetary policy or macroeconomic conditions may affect the overall demand for货币.

4. 金融政策またはマクロ経済状況の変化は、货币の全体的な需要に影響を与える可能性があります。

Conclusion

結論

VanEck's $2.9 million Bitcoin price target for 2050 is based on a scenario where the cryptocurrency becomes a significant player in the global financial system. However, it's crucial to note that this projection is speculative and should not be taken as financial advice or a recommendation to buy or sell Bitcoin. As disclosed in their blog post, VanEck holds positions in Bitcoin, which could influence their outlook.

VanEck の 2050 年のビットコイン価格目標 290 万ドルは、仮想通貨が世界の金融システムにおいて重要な役割を果たすというシナリオに基づいています。ただし、この予測は投機的なものであり、財務上のアドバイスやビットコインの売買の推奨として受け取られるべきではないことに注意することが重要です。彼らのブログ投稿で明らかにされているように、VanEck はビットコインでポジションを保有しており、それが彼らの見通しに影響を与える可能性があります。

The valuation model presented is based on numerous assumptions and simulations that may not account for all potential risks or factors affecting Bitcoin's future performance.

提示された評価モデルは多数の仮定とシミュレーションに基づいており、ビットコインの将来のパフォーマンスに影響を与えるすべての潜在的なリスクや要因を説明できるわけではありません。

The cryptocurrency market is highly volatile and unpredictable

暗号通貨市場は非常に不安定で予測不可能です