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RBIはCBDCと資産トークン化を統合し、効率性と透明性を約束することでインドの金融システム革命の先頭に立っている。
The Reserve Bank of India (RBI) is making waves by integrating Central Bank Digital Currency (CBDC) with asset tokenization. This move aims to modernize financial infrastructure, enhance efficiency, and boost transparency. Let’s dive into what this means for India’s financial future.
インド準備銀行 (RBI) は、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) と資産トークン化を統合することで波紋を広げています。この動きは、金融インフラを最新化し、効率を高め、透明性を高めることを目的としています。これがインドの金融の将来にとって何を意味するのかを見てみましょう。
RBI's Unified Markets Interface (UMI)
RBI の統一市場インターフェイス (UMI)
The RBI has conceptualized a Unified Markets Interface (UMI) designed as a next-generation financial market infrastructure. Announced at Global Fintech Fest 2025 by RBI Governor Sanjay Malhotra, this interface will tokenize financial assets and settlements using wholesale CBDC. In simpler terms, it’s set to make financial trading between banks fully digital, faster, and more secure through digital tokens.
RBI は、次世代の金融市場インフラとして設計された統一市場インターフェイス (UMI) を概念化しました。 Global Fintech Fest 2025 で RBI 総裁 Sanjay Malhotra によって発表されたこのインターフェイスは、ホールセール CBDC を使用して金融資産と決済をトークン化します。簡単に言うと、デジタルトークンを通じて銀行間の金融取引を完全にデジタル化、高速化、安全化するというものだ。
What is Asset Tokenization?
資産のトークン化とは何ですか?
Asset tokenization involves converting real-world assets, such as gold or even bank deposits, into digital tokens on a blockchain. This opens up new possibilities for financial markets, offering global trading opportunities with enhanced transparency and efficient settlements. The RBI conducted a pilot on deposit tokenization where deposits held at banks are represented as tokens, transferable across systems. The goal? One token equals one unit of deposit, improving market efficiency with lower friction and better transparency.
資産のトークン化には、金や銀行預金などの現実世界の資産をブロックチェーン上のデジタル トークンに変換することが含まれます。これにより、金融市場に新たな可能性が開かれ、透明性が向上し、効率的な決済を伴う世界的な取引の機会が提供されます。 RBI は、銀行に保管されている預金をトークンとして表し、システム間で転送できる預金トークン化の試験運用を実施しました。目標? 1 つのトークンは 1 単位のデポジットに相当し、摩擦が低減され透明性が向上することで市場の効率が向上します。
The Role of CBDC
CBDCの役割
A CBDC is a digital form of a country's fiat currency, essentially a digital version of cash issued by the central bank. In India, this is the Digital Rupee (e₹), mirroring the physical Rupee. It functions as legal tender, providing a secure digital representation of cash for transactions. The Digital Rupee comes in retail (CBDC-R) for public and business use and wholesale (CBDC-W) for financial institutions.
CBDC は国の法定通貨のデジタル形式であり、本質的には中央銀行が発行する現金のデジタル版です。インドでは、これはデジタル ルピー (e₹) であり、物理的なルピーを反映しています。これは法定通貨として機能し、取引に必要な現金の安全なデジタル表現を提供します。デジタル ルピーには、公共および企業向けの小売 (CBDC-R) と、金融機関向けの卸売 (CBDC-W) があります。
The RBI has been actively piloting CBDC. A wholesale pilot launched in November 2022 settled government securities transactions, followed by a retail pilot in December 2022 for P2M and P2P transactions. By March 2025, retail CBDC usage significantly increased, while wholesale usage saw a decrease. The e₹ has been tested in various use cases, including direct benefit transfers and loans for tenant farmers.
RBI は CBDC を積極的に試験的に導入しています。 2022 年 11 月に開始されたホールセール パイロットでは政府証券取引の決済が行われ、続いて 2022 年 12 月には P2M および P2P 取引のリテール パイロットが開始されました。 2025 年 3 月までに、CBDC の小売利用は大幅に増加しましたが、卸売の利用は減少しました。 e₹ は、直接利益の移転や小作農への融資など、さまざまなユースケースでテストされています。
How Tokenized Deposits Work
トークン化された入金の仕組み
With tokenized deposits, customers deposit assets with a trusted custodian, like a bank, which then issues digital tokens on a blockchain network. Customers can trade these tokens while the real asset remains securely stored. The RBI is reportedly planning to explore tokenization in money market instruments further.
トークン化された預金では、顧客は銀行などの信頼できる保管機関に資産を預け、その後、ブロックチェーン ネットワーク上でデジタル トークンを発行します。顧客は、実際の資産が安全に保管されたままこれらのトークンを取引できます。 RBIはマネーマーケット商品のトークン化をさらに検討することを計画していると伝えられている。
RBI's Deposit Tokenisation Pilot: A Deeper Dive
RBI の預金トークン化パイロット: より深く掘り下げる
Launched on October 8, 2025, the RBI's deposit tokenisation pilot marks a significant stride in modernising India’s financial infrastructure. Operating on the wholesale CBDC platform (e₹-W), it involves major banks and aims to enable faster, more secure settlements by representing bank deposits as digital tokens.
2025 年 10 月 8 日に開始された RBI の預金トークン化パイロットは、インドの金融インフラの近代化における大きな進歩を示しています。ホールセールCBDCプラットフォーム(e₹-W)上で運営されており、大手銀行が関与しており、銀行預金をデジタルトークンとして表すことにより、より迅速で安全な決済を可能にすることを目指しています。
Suvendu Pati, Chief General Manager at the RBI, highlighted that deposit tokenisation could revolutionise interbank transactions by reducing settlement time and operational costs. The pilot focuses on interbank transfers and settlements, assessing technological feasibility, security, and scalability before broader applications.
RBIのチーフ・ジェネラル・マネージャーであるスベンドゥ・パティ氏は、預金のトークン化により決済時間と運用コストが削減され、銀行間取引に革命をもたらす可能性があると強調した。このパイロットでは、銀行間の送金と決済に焦点を当て、より広範なアプリケーションに先立って技術的な実現可能性、セキュリティ、およびスケーラビリティを評価します。
Looking Ahead
将来を見据えて
The RBI plans to extend tokenization to money market instruments like certificates of deposit and commercial paper. This move aims to enhance market liquidity, transparency, and operational efficiency in short-term funding markets. Experts believe deposit tokenization could bridge existing fiat-based systems with fully tokenized financial infrastructure, potentially paving the way for 24/7 settlement and real-time programmable payments.
RBIは、トークン化を譲渡性預金やコマーシャルペーパーなどのマネーマーケット商品にまで拡大することを計画している。この動きは、短期資金調達市場における市場の流動性、透明性、運営効率を高めることを目的としています。専門家は、預金のトークン化により、既存の法定通貨ベースのシステムと完全にトークン化された金融インフラの橋渡しができ、24時間365日の決済とリアルタイムのプログラム可能な支払いへの道が開かれる可能性があると考えています。
Using e₹ Today
今日 e₹ を使用する
You can currently use the e-Rupee to make payments to merchants and individuals, similar to using cash or UPI. Major banks offer digital rupee apps for transactions. It’s considered safe, as it’s a sovereign currency issued by the RBI and easily convertible into cash.
現在、e-Rupee を使用して、現金や UPI を使用するのと同様に、販売者や個人への支払いを行うことができます。大手銀行は取引用のデジタル ルピー アプリを提供しています。 RBIが発行する主権通貨であり、簡単に現金に交換できるため、安全であると考えられています。
Conclusion
結論
The RBI's push for deposit tokenization reinforces India’s leadership in digital payments and financial innovation. By balancing innovation with stability, the central bank ensures India remains at the forefront of financial technology advancement. Who knows, maybe one day we'll all be trading tokenized chai lattes! Keep an eye on this space—the future of finance is looking bright, and it's powered by the RBI's innovative spirit.
RBI による預金トークン化の推進は、デジタル決済と金融イノベーションにおけるインドのリーダーシップを強化します。中央銀行は、イノベーションと安定性のバランスをとることで、インドが金融テクノロジーの進歩の最前線に留まり続けることを保証します。いつか私たち全員がトークン化されたチャイラテを取引するようになるかもしれません。この分野に注目してください。金融の未来は明るく、RBI の革新的な精神によって支えられています。
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