MicroStrategy、ビットコイン購入で420億ドルを調達する「21/21計画」を発表

MicroStrategyは、今後3年間でビットコイン購入のために420億ドルの新規資金を調達する計画を明らかにした

MicroStrategy Inc. announced plans to raise $42 billion in fresh capital for bitcoin purchases over the next three years, according to its Q3 2024 earnings release on October 30, 2024.

2024年10月30日の2024年第3四半期決算発表によると、MicroStrategy Inc.は今後3年間でビットコイン購入のために新たな資金420億ドルを調達する計画を発表した。

The company, which holds 252,220 bitcoins as of September 30, 2024, is the largest publicly traded company bitcoin holder worldwide, according to Coingecko data.

Coingeckoのデータによると、同社は2024年9月30日時点で252,220ビットコインを保有しており、世界最大の上場企業ビットコイン保有者である。

Now, MicroStrategy is aiming to secure $21 billion through equity offerings and another $21 billion via fixed-income securities between 2025 and 2027.

現在、MicroStrategy は、2025 年から 2027 年までに株式発行を通じて 210 億ドルを確保し、債券を通じてさらに 210 億ドルを確保することを目指しています。

"Our focus remains to increase value generated to our shareholders by leveraging the digital transformation of capital. Today, we are announcing a strategic goal of raising $42 billion of capital over the next 3 years, comprised of $21 billion of equity and $21 billion of fixed income securities, which we refer to as our '21/21 Plan,'" said Phong Le, President and Chief Executive Officer, MicroStrategy in a press release statement.

「資本のデジタルトランスフォーメーションを活用して、株主に生み出される価値を高めることに引き続き注力しています。本日、当社は今後3年間で株式210億ドル、固定資産210億ドルで構成された420億ドルの資本を調達するという戦略目標を発表します」これを当社では「21/21 プラン」と呼んでいます」と MicroStrategy の社長兼最高経営責任者である Phong Le 氏はプレスリリースで述べています。

The "21/21 Plan" of MicroStrategy targets $42 billion in fresh capital for 2025-2027. The plan splits evenly between two sources: $21 billion from new stock offerings and $21 billion through fixed-income securities, according to MicroStrategy Q3 2024 earnings release.

MicroStrategy の「21/21 計画」は、2025 年から 2027 年までに 420 億ドルの新規資本を目標としています。 MicroStrategy の 2024 年第 3 四半期決算リリースによると、この計画は 2 つの資金源で均等に分割されます。新株発行による 210 億ドルと債券による 210 億ドルです。

"We are basically creating leverage by tapping into the convertible bond market," Michael Saylor, Executive Chairman of MicroStrategy, said at a Bernstein event this month, according to Bloomberg. "Over time, we'll explore the fixed income market; we'll look at issuing preferred shares – things that are, in essence, a swap."

ブルームバーグによると、マイクロストラテジーのマイケル・セイラー執行会長は今月バーンスタインのイベントで、「われわれは基本的に転換社債市場に参入することでレバレッジを生み出している」と語った。 「我々は時間をかけて債券市場を探索し、優先株の発行、つまり本質的にはスワップのようなものを検討するつもりだ。」

The capital raising schedule shows a steady increase:

資本調達スケジュールは着実な増加を示しています。

To measure efficiency of bitcoin purchases against new share issuance, MicroStrategy uses a BTC Yield metric. For every 100 new shares issued, the company aims to buy enough bitcoin to maintain 106-110 bitcoins per share from 2025 to 2027. In 2024, they exceeded this goal, reaching almost 118 bitcoins per share.

新株発行に対するビットコイン購入の効率を測定するために、MicroStrategy は BTC 利回り指標を使用します。同社は、新株発行100株ごとに、2025年から2027年まで1株当たり106～110ビットコインを維持するのに十分なビットコインを購入することを目標としている。2024年にはこの目標を上回り、1株当たりほぼ118ビットコインに達した。

The company's bitcoin holdings reached a market value of $16.007 billion at the end of Q3 2024, with bitcoin priced at $63,463. MicroStrategy acquired these holdings at a total cost of $9.904 billion, averaging $39,266 per bitcoin, according to its Q3 earnings release.

同社のビットコイン保有額は2024年第3四半期末時点で市場価値160億700万ドルに達し、ビットコインの価格は6万3463ドルとなった。第3四半期決算発表によると、MicroStrategyは総額99億400万ドル、ビットコイン当たり平均3万9266ドルでこれらの保有株を取得した。

MicroStrategy raised $2.1 billion in Q3 2024 to expand its bitcoin holdings in two ways:

MicroStrategy は 2024 年第 3 四半期に 21 億ドルを調達し、ビットコイン保有を拡大するために次の 2 つの方法で資金を調達しました。

The company used the new bond money to pay off its older, more expensive debt - $500 million of Senior Secured Notes with 6.125% interest rate. The company's cash reserves stayed around $46 million, similar to the end of 2023.

同社は新しい債券を、より高価な古い負債、つまり金利6.125％のシニア担保債券5億ドルの返済に使用した。同社の手元資金は２０２３年末と同様、約４６００万ドルにとどまった。

MicroStrategy Cuts Borrowing Costs

MicroStrategy が借入コストを削減

MicroStrategy owes $4.3 billion in total debt with a low average interest rate of 0.811%. The company reduced its yearly interest payments by $24 million after replacing expensive loans with cheaper ones in Q3 2024, according to its earnings release.

MicroStrategy は、平均 0.811% という低い金利で総額 43 億ドルの負債を抱えています。決算発表によると、同社は2024年第3四半期に高価なローンをより安価なローンに置き換えた後、年間利息支払いを2400万ドル削減した。

A key change: MicroStrategy paid off its $500 million loan that required bitcoin as collateral. Now, all 252,220 bitcoins owned by the company are free from any loan obligations.

重要な変化: MicroStrategy は、担保としてビットコインを必要とした 5 億ドルの融資を完済しました。現在、同社が所有する 252,220 ビットコインはすべて、融資義務が免除されています。

The Bitcoin Strategy Shows Strong Growth

ビットコイン戦略は力強い成長を示す

MicroStrategy increased its bitcoin holdings by 11% in Q3 2024, bringing the total to 252,220 bitcoins. The company's BTC Yield - the rate at which bitcoin holdings grow compared to share count - reached 17.8% in 2024. For investors who bought MicroStrategy stock when the company started buying bitcoin in August 2020, the return stands at 1,989%, according to Q3 2024 earnings data.

MicroStrategy は 2024 年第 3 四半期にビットコイン保有量を 11% 増加させ、合計は 252,220 ビットコインとなりました。同社のBTC利回り（株式数に対するビットコイン保有の増加率）は、2024年に17.8％に達した。2024年第3四半期によると、同社が2020年8月にビットコインの購入を開始したときにMicroStrategy株を購入した投資家にとって、リターンは1,989％となっている。収益データ。

Looking ahead, MicroStrategy mapped out three main goals:

今後を見据えて、MicroStrategy は 3 つの主要な目標を計画しました。