MicroStrategy dévoile son « plan 21/21 » pour lever 42 milliards de dollars pour les achats de Bitcoin

MicroStrategy a révélé son intention de lever 42 milliards de dollars de nouveaux capitaux pour les achats de bitcoins au cours des trois prochaines années.

MicroStrategy Inc. announced plans to raise $42 billion in fresh capital for bitcoin purchases over the next three years, according to its Q3 2024 earnings release on October 30, 2024.

MicroStrategy Inc. a annoncé son intention de lever 42 milliards de dollars de nouveaux capitaux pour les achats de bitcoins au cours des trois prochaines années, selon la publication de ses résultats du troisième trimestre 2024 le 30 octobre 2024.

The company, which holds 252,220 bitcoins as of September 30, 2024, is the largest publicly traded company bitcoin holder worldwide, according to Coingecko data.

La société, qui détient 252 220 bitcoins au 30 septembre 2024, est la plus grande société cotée en bourse détentrice de bitcoins au monde, selon les données de Coingecko.

Now, MicroStrategy is aiming to secure $21 billion through equity offerings and another $21 billion via fixed-income securities between 2025 and 2027.

Désormais, MicroStrategy vise à obtenir 21 milliards de dollars grâce à des offres d’actions et 21 milliards de dollars supplémentaires via des titres à revenu fixe entre 2025 et 2027.

"Our focus remains to increase value generated to our shareholders by leveraging the digital transformation of capital. Today, we are announcing a strategic goal of raising $42 billion of capital over the next 3 years, comprised of $21 billion of equity and $21 billion of fixed income securities, which we refer to as our '21/21 Plan,'" said Phong Le, President and Chief Executive Officer, MicroStrategy in a press release statement.

« Notre objectif reste d'augmenter la valeur générée pour nos actionnaires en tirant parti de la transformation numérique du capital. Aujourd'hui, nous annonçons un objectif stratégique de lever 42 milliards de dollars de capitaux au cours des 3 prochaines années, comprenant 21 milliards de dollars de capitaux propres et 21 milliards de dollars d'actifs fixes. titres à revenu, que nous appelons notre « Plan 21/21 » », a déclaré Phong Le, président et directeur général de MicroStrategy dans un communiqué de presse.

The "21/21 Plan" of MicroStrategy targets $42 billion in fresh capital for 2025-2027. The plan splits evenly between two sources: $21 billion from new stock offerings and $21 billion through fixed-income securities, according to MicroStrategy Q3 2024 earnings release.

Le « Plan 21/21 » de MicroStrategy vise 42 milliards de dollars de nouveaux capitaux pour 2025-2027. Le plan est réparti à parts égales entre deux sources : 21 milliards de dollars provenant de nouvelles offres d'actions et 21 milliards de dollars via des titres à revenu fixe, selon la publication des résultats de MicroStrategy pour le troisième trimestre 2024.

"We are basically creating leverage by tapping into the convertible bond market," Michael Saylor, Executive Chairman of MicroStrategy, said at a Bernstein event this month, according to Bloomberg. "Over time, we'll explore the fixed income market; we'll look at issuing preferred shares – things that are, in essence, a swap."

"Nous créons essentiellement un effet de levier en exploitant le marché des obligations convertibles", a déclaré Michael Saylor, président exécutif de MicroStrategy, lors d'un événement à Bernstein ce mois-ci, selon Bloomberg. « Au fil du temps, nous explorerons le marché des titres à revenu fixe ; nous envisagerons d'émettre des actions privilégiées – des choses qui sont, par essence, un swap.

The capital raising schedule shows a steady increase:

Le calendrier des levées de capitaux montre une augmentation régulière :

To measure efficiency of bitcoin purchases against new share issuance, MicroStrategy uses a BTC Yield metric. For every 100 new shares issued, the company aims to buy enough bitcoin to maintain 106-110 bitcoins per share from 2025 to 2027. In 2024, they exceeded this goal, reaching almost 118 bitcoins per share.

Pour mesurer l'efficacité des achats de bitcoins par rapport à l'émission de nouvelles actions, MicroStrategy utilise une métrique BTC Yield. Pour chaque 100 nouvelles actions émises, la société vise à acheter suffisamment de bitcoins pour maintenir 106 à 110 bitcoins par action de 2025 à 2027. En 2024, elle a dépassé cet objectif, atteignant près de 118 bitcoins par action.

The company's bitcoin holdings reached a market value of $16.007 billion at the end of Q3 2024, with bitcoin priced at $63,463. MicroStrategy acquired these holdings at a total cost of $9.904 billion, averaging $39,266 per bitcoin, according to its Q3 earnings release.

Les avoirs en bitcoins de la société ont atteint une valeur marchande de 16,007 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2024, le prix du bitcoin étant de 63 463 dollars. MicroStrategy a acquis ces titres pour un coût total de 9,904 milliards de dollars, soit une moyenne de 39 266 dollars par bitcoin, selon la publication de ses résultats du troisième trimestre.

MicroStrategy raised $2.1 billion in Q3 2024 to expand its bitcoin holdings in two ways:

MicroStrategy a levé 2,1 milliards de dollars au troisième trimestre 2024 pour étendre ses avoirs en bitcoins de deux manières :

The company used the new bond money to pay off its older, more expensive debt - $500 million of Senior Secured Notes with 6.125% interest rate. The company's cash reserves stayed around $46 million, similar to the end of 2023.

La société a utilisé le nouvel argent obligataire pour rembourser sa dette plus ancienne et plus coûteuse – 500 millions de dollars de billets garantis de premier rang avec un taux d'intérêt de 6,125 %. Les réserves de trésorerie de l'entreprise sont restées autour de 46 millions de dollars, comme à la fin de 2023.

MicroStrategy Cuts Borrowing Costs

MicroStrategy réduit les coûts d’emprunt

MicroStrategy owes $4.3 billion in total debt with a low average interest rate of 0.811%. The company reduced its yearly interest payments by $24 million after replacing expensive loans with cheaper ones in Q3 2024, according to its earnings release.

MicroStrategy doit 4,3 milliards de dollars de dette totale avec un faible taux d'intérêt moyen de 0,811 %. La société a réduit ses paiements d'intérêts annuels de 24 millions de dollars après avoir remplacé des prêts coûteux par des prêts moins chers au troisième trimestre 2024, selon son communiqué de résultats.

A key change: MicroStrategy paid off its $500 million loan that required bitcoin as collateral. Now, all 252,220 bitcoins owned by the company are free from any loan obligations.

Un changement clé : MicroStrategy a remboursé son prêt de 500 millions de dollars qui nécessitait du bitcoin comme garantie. Désormais, les 252 220 bitcoins détenus par la société sont libres de toute obligation de prêt.

The Bitcoin Strategy Shows Strong Growth

La stratégie Bitcoin affiche une forte croissance

MicroStrategy increased its bitcoin holdings by 11% in Q3 2024, bringing the total to 252,220 bitcoins. The company's BTC Yield - the rate at which bitcoin holdings grow compared to share count - reached 17.8% in 2024. For investors who bought MicroStrategy stock when the company started buying bitcoin in August 2020, the return stands at 1,989%, according to Q3 2024 earnings data.

MicroStrategy a augmenté ses avoirs en bitcoins de 11 % au troisième trimestre 2024, portant le total à 252 220 bitcoins. Le rendement BTC de la société – le taux auquel les avoirs en bitcoins augmentent par rapport au nombre d'actions – a atteint 17,8 % en 2024. Pour les investisseurs qui ont acheté des actions MicroStrategy lorsque la société a commencé à acheter du bitcoin en août 2020, le rendement s'élève à 1 989 %, selon le troisième trimestre 2024. données sur les revenus.

Looking ahead, MicroStrategy mapped out three main goals:

Pour l’avenir, MicroStrategy a défini trois objectifs principaux :