Three Keys Labは、消費者向けプロジェクトのサポートに焦点を当てた暗号投資ファンドです

Three Keys Labは、文化的勢いを捉え、初期段階の資本を提供する消費者向けプロジェクトのサポートに焦点を当てた暗号投資ファンドです。

Three Keys Lab, a crypto investment fund focused on supporting consumer-facing projects that capture cultural momentum, is providing early-stage capital and community scaling thesis to help founders navigate market cycles.

文化的な勢いを捉える消費者向けプロジェクトのサポートに焦点を当てた暗号投資ファンドである3つのKeys Labは、創業者が市場サイクルをナビゲートするのを支援するために、初期段階の資本とコミュニティのスケーリング論文を提供しています。

The fund’s strategy centers around integrating higher-level layers of user engagement, cultural creation, and market experimentation into the core fabric of onchain ecosystems.

このファンドの戦略は、ユーザーエンゲージメント、文化的創造、市場実験の高レベルのレイヤーの統合されており、オンチェーンエコシステムのコアファブリックに統合されています。

Recent reports from Union Square Ventures and Token Terminal show that applications targeting end users outnumber infrastructure ventures in deal volume but lag significantly in total capital raised.

ユニオンスクエアベンチャーとトークンターミナルからの最近の報告によると、エンドユーザーを対象としたアプリケーションは、取引量のインフラストラクチャベンチャーを上回っていますが、総資本が引き上げられたもので大幅に遅れています。

Despite early signals of mass adoption, platforms built around non-fungible tokens (NFTs), social tokens and memecoins have struggled to secure long-term funding. That gap in financing is likely to be a key factor in the high failure rate of consumer-crypto startups.

大量採用の初期のシグナルにもかかわらず、不適切なトークン（NFT）を中心に構築されたプラットフォームは、ソーシャルトークンとメメコインが長期的な資金を確保するのに苦労しています。その資金調達のギャップは、消費者クリプトのスタートアップの高い失敗率の重要な要因になる可能性があります。

This capital imbalance has tangible consequences. Research on crypto startup failures reveals that many promising ventures collapse due to a lack of capital to weather shifting market conditions, even when demand and innovation are present.

この資本の不均衡は、具体的な結果をもたらします。暗号のスタートアップの失敗に関する研究により、需要と革新が存在する場合でも、天気の変化する市場の状況に資本が不足しているため、多くの有望なベンチャーが崩壊することが明らかになりました。

The above chart data shows that the public-market capitalization of native onchain assets — principally NFTs and memecoins — expanded more than six-fold in less than a year, rising from a cyclical trough of $22 billion in Q4 2023 to roughly $140 billion at the Q4 2024 peak.

上記のチャートデータは、ネイティブオンチェーン資産（主にNFTとメメコイン）の公共市場の資本化が1年未満で6倍以上拡大し、2023年第4四半期の220億ドルから約140億ドルに上昇したことを示しています。

One fund identified this market shift early and structured its entire strategy around what it calls the “tokenized attention economy.” Onchain cultural assets such as memes, social-capital tokens, and digital collectibles whose worth rises with network momentum. Three Keys Lab fund backs community-led, consumer-facing products that compound value as social engagement scales.

あるファンドは、この市場の変化を早期に特定し、「トークン化された注意経済」と呼ばれるものに関する戦略全体を構成しました。ミーム、ソーシャル資本トークン、ネットワークの勢いで上昇する価値があるデジタル収集品などのオンチェーン文化資産。 Three Keys Lab Fundは、ソーシャルエンゲージメントスケールとして価値を複雑にするコミュニティ主導の消費者向け製品を裏付けています。

In the first quarter of 2025, the fund delivered top-quartile results among 2022-vintage crypto vehicles. The fund returned all paid-in capital to its limited partners, reaching a distributions to paid-in capital (DPI) ratio of 1.0 — a milestone that indicates full capital recovery for investors.

2025年の第1四半期に、ファンドは2022年のヴィンテージの暗号車両の中で最高の四分位の結果をもたらしました。このファンドは、すべての支払済み資本をリミテッドパートナーに返還し、1.0の給与資本（DPI）比の分配に達しました。これは、投資家の完全な資本回復を示すマイルストーンです。

Over the same quarter, the fund’s AUM doubled, with a large portion of this growth driven by its Liquid Strategy, which includes a diversified mix of onchain assets.

同じ四半期に、ファンドのAUMは2倍になり、この成長の大部分はその流動戦略によって駆動されました。

Formed at the peak of the 2022 NFT boom, the fund remained unscathed through the collapse of FTX, protected its chip stack during the metaverse pull-back and navigated the NFT retrenchment — events that shuttered many of its peers.

2022年のNFTブームのピークで形成されたファンドは、FTXの崩壊を通じて無傷のままであり、メタバースプルバック中にチップスタックを保護し、NFT排出をナビゲートしました。

By embracing the onchain frontier and deploying capital with discipline and focus, the fund compounded gains through successive bear cycles, ultimately emerging as one of the few survivors of its vintage and delivering notable returns in Q1 2025.

オンチェーンフロンティアを採用し、規律と焦点で資本を展開することにより、ファンドは連続したクマのサイクルを通じて利益を増やし、最終的にはヴィンテージの数少ない生存者の1人として出現し、2025年第1四半期に顕著なリターンを提供しました。

Consumer Crypto, ReimaginedThe fund’s thesis is reflected in a portfolio that spans several user-facing Web3 segments. Gondi enables NFT-based lending; Kaito develops AI-native information markets; Fountain operates as a crypto-native art finance desk; and Holderscan offers data infrastructure for memecoins.

ファンドの論文を再考する消費者暗号は、いくつかのユーザー向けのWeb3セグメントにまたがるポートフォリオに反映されています。 Gondiは、NFTベースの貸付を有効にします。 KaitoはAI-Native情報市場を開発しています。 Fountainは、暗号出身のアートファイナンスデスクとして運営されています。また、HolderScanはMemeCoinのデータインフラストラクチャを提供します。

While these projects vary in function and visibility, they share a common strength: the ability to endure and adapt through extended market downturns.

これらのプロジェクトは機能と可視性が異なりますが、共通の強さを共有しています。それは、拡張された市場の低迷を通じて耐えて適応する能力です。

Three Keys Lab’s culture-driven approach has begun to attract broader institutional support. The fund’s backers include Dragonfly, SIG, Mirana Ventures and a consortium of family offices.

Three Keys Labの文化主導のアプローチは、より広範な制度的支援を引き付け始めました。ファンドの支援者には、ドラゴンフライ、SIG、ミラナベンチャー、ファミリーオフィスのコンソーシアムが含まれます。

Following its Q1 results, Three Keys Lab plans to expand its internal operations by hiring across research, engineering and portfolio support. Its goal is to deepen deployment in what it sees as the next frontier of onchain market growth: the convergence of culture, finance, and tech.

第1四半期の結果に続いて、Three Keys Labは、研究、エンジニアリング、ポートフォリオサポート全体で雇用することにより、内部運用を拡大する予定です。その目標は、Onchain市場の成長の次のフロンティア、つまり文化、金融、技術の収束と見なされるもので展開を深めることです。