Three Keys Lab est un fonds d'investissement crypto axé sur le soutien aux projets orientés vers les consommateurs

Three Keys Lab est un fonds d'investissement cryptographique axé sur le soutien aux projets orientés vers les consommateurs qui saisissent la dynamique culturelle, offrant un capital à un stade précoce

Three Keys Lab, a crypto investment fund focused on supporting consumer-facing projects that capture cultural momentum, is providing early-stage capital and community scaling thesis to help founders navigate market cycles.

Three Keys Lab, un fonds d'investissement en crypto axé sur le soutien des projets orientés vers les consommateurs qui capturent l'élan culturel, fournit une thèse de mise à l'échelle des capitaux et communautaires pour aider les fondateurs à naviguer sur les cycles de marché.

The fund’s strategy centers around integrating higher-level layers of user engagement, cultural creation, and market experimentation into the core fabric of onchain ecosystems.

La stratégie du Fonds se concentre sur l'intégration des couches de niveau supérieur d'engagement des utilisateurs, de création culturelle et d'expérimentation du marché dans le tissu central des écosystèmes Onchain.

Recent reports from Union Square Ventures and Token Terminal show that applications targeting end users outnumber infrastructure ventures in deal volume but lag significantly in total capital raised.

Les rapports récents d'Union Square Ventures et de Token Terminal montrent que les applications ciblant les utilisateurs finaux sont plus nombreuses que les entreprises d'infrastructure dans le volume des transactions, mais sont considérablement en retard dans le capital total augmenté.

Despite early signals of mass adoption, platforms built around non-fungible tokens (NFTs), social tokens and memecoins have struggled to secure long-term funding. That gap in financing is likely to be a key factor in the high failure rate of consumer-crypto startups.

Malgré les premiers signaux d'adoption de masse, les plates-formes construites autour de jetons non butins (NFTS), de jetons sociaux et de memecoins ont eu du mal à obtenir un financement à long terme. Cette lacune dans le financement est probablement un facteur clé du taux de défaillance élevé des startups Consumer-Crypto.

This capital imbalance has tangible consequences. Research on crypto startup failures reveals that many promising ventures collapse due to a lack of capital to weather shifting market conditions, even when demand and innovation are present.

Ce déséquilibre capital a des conséquences tangibles. La recherche sur les échecs de startups crypto révèle que de nombreuses entreprises prometteuses s'effondrent en raison d'un manque de capital pour les conditions du marché des changements météorologiques, même lorsque la demande et l'innovation sont présentes.

The above chart data shows that the public-market capitalization of native onchain assets — principally NFTs and memecoins — expanded more than six-fold in less than a year, rising from a cyclical trough of $22 billion in Q4 2023 to roughly $140 billion at the Q4 2024 peak.

Les données du graphique ci-dessus montrent que la capitalisation du marché public des actifs d'onchain native - principalement NFTS et Memecoins - s'est étendue plus de six fois en moins d'un an, passant d'un creux cyclique de 22 milliards de dollars au T2 2023 à environ 140 milliards de dollars au sommet du premier trimestre 2024.

One fund identified this market shift early and structured its entire strategy around what it calls the “tokenized attention economy.” Onchain cultural assets such as memes, social-capital tokens, and digital collectibles whose worth rises with network momentum. Three Keys Lab fund backs community-led, consumer-facing products that compound value as social engagement scales.

Un fonds a identifié ce changement de marché tôt et a structuré toute sa stratégie autour de ce qu'il appelle «l'économie de l'attention tokenisée». Les actifs culturels d'Onchain tels que les mèmes, les jetons sociaux et les objets de collection numériques dont la valeur augmente avec l'élan du réseau. Three Keys Lab Fund soutient les produits communautaires et orientés vers les consommateurs qui composent la valeur en tant qu'échelles d'engagement social.

In the first quarter of 2025, the fund delivered top-quartile results among 2022-vintage crypto vehicles. The fund returned all paid-in capital to its limited partners, reaching a distributions to paid-in capital (DPI) ratio of 1.0 — a milestone that indicates full capital recovery for investors.

Au premier trimestre de 2025, le fonds a livré des résultats de premier quart parmi les véhicules cryptographiques vintage 2022. Le fonds a renvoyé tout capital versé à ses partenaires limités, atteignant une distribution au ratio de capital versé (DPI) de 1,0 - une étape importante qui indique une reprise du capital complète pour les investisseurs.

Over the same quarter, the fund’s AUM doubled, with a large portion of this growth driven by its Liquid Strategy, which includes a diversified mix of onchain assets.

Au cours du même trimestre, l'AUM du Fonds a doublé, avec une grande partie de cette croissance tirée par sa stratégie liquide, qui comprend un mélange diversifié d'actifs Onchain.

Formed at the peak of the 2022 NFT boom, the fund remained unscathed through the collapse of FTX, protected its chip stack during the metaverse pull-back and navigated the NFT retrenchment — events that shuttered many of its peers.

Formé au sommet du boom de la NFT 2022, le fonds est resté indemne par l'effondrement de FTX, a protégé sa pile de puces pendant le retrait métaverse et a navigué sur le licenciement du NFT - des événements qui ont fermé beaucoup de ses pairs.

By embracing the onchain frontier and deploying capital with discipline and focus, the fund compounded gains through successive bear cycles, ultimately emerging as one of the few survivors of its vintage and delivering notable returns in Q1 2025.

En embrassant la frontière d'Onchain et en déploiement des capitaux avec discipline et concentration, le fonds a aggravé les gains à travers des cycles d'ours successifs, émergeant finalement comme l'un des rares survivants de ses rendements notables vintage et notables au premier trimestre 2025.

Consumer Crypto, ReimaginedThe fund’s thesis is reflected in a portfolio that spans several user-facing Web3 segments. Gondi enables NFT-based lending; Kaito develops AI-native information markets; Fountain operates as a crypto-native art finance desk; and Holderscan offers data infrastructure for memecoins.

Consumer Crypto, repensé par la thèse du fonds se reflète dans un portefeuille qui couvre plusieurs segments Web3 orientés utilisateur. Gondi permet les prêts basés sur NFT; Kaito développe des marchés de l'information natifs; La fontaine fonctionne comme un bureau de financement artistique crypto-natif; et Holderscan propose une infrastructure de données pour Memecoins.

While these projects vary in function and visibility, they share a common strength: the ability to endure and adapt through extended market downturns.

Bien que ces projets varient en fonction et en visibilité, ils partagent une force commune: la capacité de supporter et de s'adapter par des ralentissements de marché prolongés.

Three Keys Lab’s culture-driven approach has begun to attract broader institutional support. The fund’s backers include Dragonfly, SIG, Mirana Ventures and a consortium of family offices.

L'approche axée sur la culture de Three Keys Lab a commencé à attirer un soutien institutionnel plus large. Les bailleurs de fonds du fonds comprennent Dragonfly, SIG, Mirana Ventures et un consortium de bureaux familiaux.

Following its Q1 results, Three Keys Lab plans to expand its internal operations by hiring across research, engineering and portfolio support. Its goal is to deepen deployment in what it sees as the next frontier of onchain market growth: the convergence of culture, finance, and tech.

À la suite de ses résultats du premier trimestre, Three Keys Lab prévoit d'étendre ses opérations internes en embauchant à travers la recherche, l'ingénierie et le support de portefeuille. Son objectif est d'approfondir le déploiement dans ce qu'il considère comme la prochaine frontière de la croissance du marché d'Onchain: la convergence de la culture, de la finance et de la technologie.