CPIが予想を下回る中、FRBは9月に利下げの可能性が高い

最近の雇用統計とBLSの最新CPI統計を受けて、市場は米国中央銀行による9月の利下げに傾いています。

The U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) published its latest consumer-price index (CPI) report on Wednesday, revealing a 2.9% increase over the past 12 months through July, falling just short of economists’ 3% forecast. This data nudged CME futures metrics upward, reflecting growing market sentiment that the latest BLS figures strengthen the case for a Federal Reserve rate cut.

米労働統計局（BLS）は水曜日に最新の消費者物価指数（CPI）報告書を発表し、7月までの過去12カ月間で2.9％上昇し、エコノミスト予想の3％をわずかに下回ったことが明らかになった。このデータは、最新のBLS統計が連邦準備理事会の利下げの根拠を強化するという市場センチメントの高まりを反映し、CME先物指標を押し上げた。

Following the recent jobs report and the latest CPI figures from the BLS, the market is leaning toward a rate cut from the U.S. central bank in September. The CPI report highlighted that the “all items index rose 2.9 percent for the 12 months ending July, the smallest 12-month increase since March 2021.” Despite this, inflation continues to hover above the U.S. central bank's 2% target.

最近の雇用統計とBLSの最新CPI統計を受けて、市場は米国中央銀行による9月の利下げに傾いています。 CPI報告書は、「7月までの12カ月間の全品目指数は2.9％上昇し、12カ月としては2021年3月以来最小の上昇率となった」と強調した。それにもかかわらず、インフレ率は引き続き米国中央銀行の目標である2％を上回っている。

CME futures metrics show a 58.5% probability for a 25 basis points (bps) Fed rate reduction, while a 50bps federal funds rate cut stands at a 41.5% chance. Lately, there's been a lot of chatter and forecasts suggesting that hopes for a soft landing may be misplaced, with a hard recession potentially looming. Meanwhile, some economists and analysts believe inflation is now a “nonissue.”

ＣＭＥ先物指標によると、フェデラルファンド金利の２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げの確率は５８．５％、フェデラルファンド金利の５０ｂｐ引き下げの確率は４１．５％となっている。最近、ソフトランディングへの期待が外れ、深刻な不況が差し迫っている可能性を示唆する話題や予測が数多く聞かれるようになった。一方、一部のエコノミストやアナリストは、インフレは現在「問題ではない」と考えている。

In an interview with CNBC, Jim Baird, the chief investment officer at Plante Moran Financial Advisors, shared his perspective, stating, “At this point, the inflationary pressure that we saw build has really been dissipated significantly.” Baird emphasized, “There's this broad expectation that the worst is easily behind us.”

プランテ・モラン・ファイナンシャル・アドバイザーズの最高投資責任者、ジム・ベアード氏はCNBCとのインタビューで、「現時点で、我々が見ていたインフレ圧力はかなり消失している」と自身の見解を共有した。ベアード氏は「最悪の事態は容易に過ぎ去っているという幅広い予想がある」と強調した。

In a note shared with Bitcoin.com News, David Russell, the global head of market strategy at Tradestation, expressed his view that the inflation data strengthens the likelihood of a rate cut next month. “Today's CPI keeps the market on track for a potential rate cut next month,” Russell remarked.

トレードス​​テーションの市場戦略グローバル責任者デビッド・ラッセル氏は、Bitcoin.com Newsと共有したメモの中で、インフレ統計は来月利下げの可能性を高めるとの見解を表明した。ラッセル氏は「今日のＣＰＩは市場を来月の利下げの可能性に向けた軌道に乗せている」と述べた。

“It was a little discouraging to see shelter tick back up after July's easing, but the trend toward lower inflation is intact. Getting the headline number under 3 percent for the first time in over 3 years was also an important milestone,” the Tradestation executive added.

「7月の緩和後に避難所が再び上昇しているのを見て少し落胆したが、インフレ低下の傾向は変わっていない。ヘッドラインの数字が3年以上で初めて3パーセントを下回ったことも重要なマイルストーンでした」とトレードス​​テーション幹部は付け加えた。

What do you think about the latest inflation data and the chances of a Fed rate cut in September? Share your thoughts and opinions about this subject in the comments section below.

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