あなたの暗号ウォレットが独自のゲームで米国政府を打ち負かすことができたらどうなりますか？

USDCのステーキングが伝統的な金融商品に挑戦し続けているので、それは利回りに飢えた投資家の心に関する問題です

In the realm of cryptocurrency, new avenues for generating passive income continue to emerge, presenting interesting alternatives to traditional financial instruments. One such opportunity that has been gaining attention is USDC staking, which could be seen as a competitor to Treasury bonds and savings accounts in today's low-rate environment.

暗号通貨の領域では、受動的収入を生み出すための新しい手段が出てきており、伝統的な金融商品に興味深い代替品を提示しています。注目を集めているそのような機会の1つは、USDCステーキングです。これは、今日の低価格環境で財務債と貯蓄口座の競争相手と見なすことができます。

With stablecoin staking platforms offering APYs of 4% to 8%, and the U.S. 10-year Treasury yield hovering just above 4.5%, a natural question arises: Can USDC staking rewards actually outpace the Fed-backed, risk-free rates?

4％から8％のAPYを提供するStablecoin Stakingプラットフォーム、および米国の10年財務省は4.5％をわずかに上回っているため、自然な疑問が生じます。

Breaking Down the Contenders

候補者を分解します

USDC (USD Coin) is a USD-backed stablecoin designed to maintain a 1:1 peg with the U.S. dollar. It’s fully reserved, with funds held in cash and short-term Treasuries, and regularly audited for transparency. When users "stake" USDC, typically by lending it through DeFi protocols or centralized exchanges, they earn rewards, expressed as annual percentage yield (APY).

USDC（USD Coin）は、米ドルで1：1のペグを維持するために設計されたUSDに支援されたStablecoinです。それは完全に控えめであり、資金は現金と短期財務省で保持されており、透明性のために定期的に監査されています。ユーザーがUSDCを「賭け」すると、通常、Defiプロトコルまたは集中交換を通じて貸し出すことで、年間パーセンテージ利回り（APY）として表される報酬を獲得します。

Treasury yields, particularly from 10-year notes, are considered risk-free benchmarks. They represent the return on lending money to the U.S. government and are backed by its full faith and credit. Investors often use them as a measuring stick for other income-generating opportunities.

特に10年のノートからの財務利回りは、リスクのないベンチマークと見なされます。彼らは米国政府への貸付金の利益率を表しており、その完全な信仰と信用によって支えられています。投資家は、他の収入を生み出す機会のための測定スティックとしてそれらをしばしば使用します。

The Yield Showdown: A Comparison

利回りの対決：比較

As of Q2 2025, the U.S. 10-year Treasury yield sits around 4.5% amid persistent inflation concerns and a tight labor market. The Federal Reserve's commitment to maintaining elevated interest rates has pushed yields to decade-high levels.

2025年第2四半期の時点で、米国の10年財務省の利回りは、持続的なインフレ懸念と厳しい労働市場の中で約4.5％に位置しています。金利の上昇を維持するという連邦準備制度のコミットメントは、利回りを10年の高レベルに押し上げました。

Meanwhile, USDC staking rewards are averaging between 5% and 7%, depending on platform risk and lending demand. Platforms like Coinbase offer 4.0% APY for simply holding USDC, while DeFi protocols like Aave or Compound offer variable returns that can exceed 7% during periods of high borrowing activity.

一方、USDCのステーキング報酬は、プラットフォームのリスクと貸付需要に応じて、平均5％から7％の間です。 Coinbaseのようなプラットフォームは、単にUSDCを保持するために4.0％APYを提供しますが、AaveやCompoundなどのDefiプロトコルは、高い借入活動の期間中に7％を超える可変リターンを提供します。

At face value, USDC staking can deliver equal or superior yield to Treasuries. But unlike bonds, these rewards are not guaranteed—they fluctuate with market conditions and platform performance. So the higher yield often comes at the cost of higher risk.

額面どおりに、USDCステーキングは、財務省に平等または優れた収量をもたらすことができます。しかし、債券とは異なり、これらの報酬は保証されていません。彼らは市場の状況とプラットフォームのパフォーマンスで変動します。したがって、より高い利回りは、多くの場合、より高いリスクを犠牲にしてもたらされます。

What Drives USDC Yields?

USDCの利回りを促進するものは何ですか？

USDC staking yields are determined by supply and demand dynamics:

USDCのステーキング利回りは、需要と供給のダイナミクスによって決定されます。

Yields can spike during bull markets but drop in periods of low demand. Unlike Treasuries, there’s no maturity date or locked-in return.

利回りは強気市場で急増する可能性がありますが、需要が低い期間が低下します。財務省とは異なり、満期日やロックインの返品はありません。

Risk vs. Reward: Key Differences

リスク対報酬：重要な違​​い

USDC staking is not risk-free. Here’s how it stacks up:

USDCステーキングはリスクフリーではありません。これがそれがどのように積み重なっているかです：

While Treasury bonds are virtually risk-free, they come with limited upside. USDC staking offers greater return potential, especially in bull markets, but includes risks like smart contract bugs, custodial failures, and regulatory intervention.

財務省債は事実上リスクがありませんが、限られた利点があります。 USDCステーキングは、特に強気市場ではより大きなリターンの可能性を提供しますが、スマートコントラクトのバグ、拘留の失敗、規制介入などのリスクが含まれています。

The Regulatory Cloud

規制クラウド

One wildcard in the competition is regulation. U.S. authorities are increasingly scrutinizing stablecoin yield products. The SEC has argued that some crypto yield offerings could be classified as securities. This legal grey area could affect the availability or structure of USDC staking programs in the near future.

競争の1つのワイルドカードは規制です。米国当局は、Stablecoin Light製品をますます精査しています。 SECは、一部の暗号収量の提供は証券として分類できると主張しています。この合法的な灰色の領域は、近い将来にUSDCのステーキングプログラムの可用性または構造に影響を与える可能性があります。

Still, well-regulated platforms like Coinbase have found ways to offer rewards while maintaining compliance. Others are shifting to non-custodial, decentralized models to avoid regulatory overreach.

それでも、Coinbaseのような十分に規制されたプラットフォームは、コンプライアンスを維持しながら報酬を提供する方法を見つけました。他の人は、規制上の行き過ぎを避けるために、非義理の、分散型モデルに移行しています。

Inflation, Rate Cycles, and Real Returns

インフレ、レートサイクル、および実際のリターン

With inflation remaining above target in 2025, even “high” yields from Treasuries can produce negative real returns. A 4.5% yield in a 5% inflation environment erodes purchasing power.

2025年にインフレが目標を上回っているため、財務省からの「高い」利回りでさえ、否定的な実際の利益をもたらす可能性があります。 5％のインフレ環境で4.5％の収率は、購買力を侵食します。

In contrast, USDC staking yields, while more volatile, have kept pace or even outstripped inflation during periods of high demand. This makes staking a compelling option for those seeking to preserve and grow value in real terms.

対照的に、USDCのステーキング収量は、より不安定であるが、高い需要の期間中にペースを維持するか、さらには上昇したインフレを維持している。これにより、実際の観点から価値を維持し、成長させようとしている人にとっては、魅力的なオプションになります。

So, Can USDC Staking Outpace Treasuries?

それで、USDCのステーキングアウトペースの財務省はできますか？

The answer? Yes—but only with the right risk tolerance. In a high-rate environment, USDC staking can beat Treasury yields, particularly when:

答え？はい - しかし、適切なリスク許容度のみがあります。高額の環境では、USDCのステーキングは、特に次の場合、財務省の利回りを打ち負かすことができます。

However, investors must weigh these rewards against the absence of government guarantees and the volatility of crypto platforms. For those comfortable with digital assets and savvy about platform risks, USDC staking represents a viable alternative yield strategy in today’s environment.

ただし、投資家は、政府の保証の不在と暗号プラットフォームのボラティリティに対してこれらの報酬を比較検討する必要があります。デジタル資産とプラットフォームのリスクに精通している人にとって、USDCステーキングは、今日の環境で実行可能な代替利回り戦略を表しています。

Final Thoughts

最終的な考え

Treasury bonds remain the gold standard of conservative investing. But in a yield-starved, inflation-heavy world, USDC staking offers a modern alternative: high liquidity, competitive returns, and the convenience of the crypto ecosystem.

財務省は、保守的な投資のゴールドスタンダードのままです。しかし、Inflationが重い収穫量の多い世界では、USDC Stakingは、高流動性、競争力の高いリターン、暗号生態系の利便性など、最新の代替品を提供します。

For investors looking to optimize yield without excessive volatility, staking stablecoins like USDC may offer the best of both worlds—a digital safe haven with real earning power.

過度のボラティリティなしで利回りを最適化しようとする投資家にとって、USDCのようなステーキングスタブコインは、両方の世界の最高のものを提供するかもしれません。