Coinbase（NASDAQ：COIN）は、S＆P 500インクルージョンで24％をポップします

クイックスコアを求めているトレーダーは、最近24％弱でポップしたCoinbase（NASDAQ：COIN）からまさにそれを手に入れました。

In a surprising turn of events, traders who were hoping for a swift recovery in Coinbase (NASDAQ:COIN) stock after its recent 24% drop may be disappointed. Despite the inclusion of Coinbase in the S&P 500 and the impressive recovery of the cryptocurrency market, the broader demand profile for COIN stock over the past period suggests that it might be time to exit, at least according to quantitative analysis.

驚くべきイベントの変わり目に、最近の24％の低下が失望した後、Coinbase（NASDAQ：COIN）株の迅速な回復を望んでいたトレーダーは失望する可能性があります。 S＆P 500にコインベースが含まれ、暗号通貨市場の印象的な回復にもかかわらず、過去の期間にわたるコインストックのより広い需要プロファイルは、少なくとも定量分析によると、退出する時が来るかもしれないことを示唆しています。

Now, why am I bothering you with this analysis when you can easily check the charts yourself? Well, it’s all about the small edge and how to sustain it over time. These are the practices that differentiate successful speculators from those who are constantly chasing returns.

さて、自分でチャートを簡単に確認できるのに、なぜこの分析であなたを悩ませているのですか？まあ、それはすべて小さなエッジと、それを時間の経過とともに維持する方法についてです。これらは、成功した投機家と絶えずリターンを追いかけている人々と区別するプラクティスです。

As most of you know, I’m not interested in the opinion cycle or chatting about a company’s earnings. That's not helpful when it comes to extracting alpha. When it comes to understanding the business, I provide no more value than the next person’s opinion or insight.

あなたのほとんどが知っているように、私は意見サイクルや会社の収益についてチャットすることに興味がありません。アルファを抽出することになると、それは役に立ちません。ビジネスを理解することになると、私は次の人の意見や洞察よりも価値を提供しません。

About the only value I can bring to this informational arbitrage is the underlying demand profile and specifically the transition from one behavioral state to another.

私がこの情報裁定にもたらすことができる唯一の価値については、基礎となる需要プロファイル、特にある行動状態から別の行動状態への移行です。

To put it simply, we can analyze how often a specific pattern in the stock market leads to a positive or negative return. In the case of COIN stock prior to its big jump, we saw a “3-7” sequence: three weeks of upside mixed with seven weeks of downside, with a net negative trajectory across the period.

簡単に言えば、株式市場の特定のパターンがプラスまたはマイナスのリターンにつながる頻度を分析できます。コインストックの大きなジャンプの場合、「3-7」シーケンスが見られました。3週間のアップサイドと7週間のダウンサイドと混合され、期間全体で正味の負の軌跡があります。

What stands out about this sequence is that in the following week, there’s a 58.82% chance that the price action will be positive.

このシーケンスで際立っているのは、翌週、価格アクションがプラスになる可能性が58.82％あることです。

Now, COIN stock is an inherently volatile idea. If the bears take control of the market, the median loss sits at 4.86%. Thus, while the probabilistic profile favors the optimists, in terms of payout, the risk-reward asymmetry leans bearishly.

現在、コインストックは本質的に不安定なアイデアです。クマが市場を管理する場合、損失の中央値は4.86％になります。したがって、確率的プロファイルは楽観主義者に有利になりますが、ペイアウトの観点から、リスクのない非対称性はひどく傾いています。

Generally speaking, the stalwarts of industry will more often than not. However, the magnitude of victory is usually quite modest. On the flip side, you have something like COIN stock. It can’t be relied upon to deliver consistent alpha, in large part because of its core business. Being intrinsically tied to cryptocurrencies, COIN’s ebb and flow is massive.

一般的に言えば、産業の頑固者は頻繁にそうするでしょう。ただし、勝利の大きさは通常非常に控えめです。裏側には、コインストックのようなものがあります。大部分がそのコアビジネスのために、一貫したアルファを提供することは頼ることはできません。暗号通貨に本質的に結びついているため、コインの衰退と流れは非常に大きいです。

In other words, the good times are great; the bad times are utterly terrible

言い換えれば、良い時代は素晴らしいです。悪い時代はまったくひどいです

Still, the dichotomous nature of Coinbase’s risk-reward profile is what makes the underlying equity so attractive for speculators who deploy quantitative approaches. These are the folks that don’t look at the opinion cycle of financial publications. Instead, they’re laser-focused on empirical signals.

それでも、Coinbaseのリスク報酬プロファイルの二分的性質は、定量的アプローチを展開する投機家にとって、基礎となる公平性を非常に魅力的にするものです。これらは、金融出版物の意見サイクルを見ない人々です。代わりに、それらは経験的信号にレーザーに焦点を合わせています。

Quite frankly, that’s the only approach that matters (in my opinion).

率直に言って、それが重要な唯一のアプローチです（私の意見では）。

Now that the dust has settled on COIN stock's inclusion in the S&P 500 and the stunning recovery of the cryptocurrency market, we can take a closer look at the broader demand profile for Coinbase (NASDAQ:COIN) stock and why it may be time to exit, at least according to quantitative analysis.

Coin StockがS＆P 500に含めることと、暗号通貨市場の見事な回復に粉塵が落ち着いたので、Coinbase（NASDAQ：COIN）在庫のより広い需要プロファイルと、少なくとも定量分析に従って退出する時期になる理由を詳しく見ることができます。

Prior to its big jump, COIN stock had printed a “3-7” sequence: three weeks of upside mixed with seven weeks of downside, with a net negative trajectory across the period.

大量にジャンプする前に、コインストックは「3-7」シーケンスを印刷していました。3週間のアップサイドと7週間のダウンサイドと混合され、期間全体で正味の負の軌跡がありました。

What makes this sequence stand out is that in the following week, there’s a 58.82% chance that the price action will be positive.

このシーケンスが際立っているのは、翌週、価格アクションがプラスになる可能性が58.82％あることです。

To be clear, COIN stock is an inherently volatile idea. If the bears take control of the market, the median loss sits at 4.86%. Thus, while the probabilistic profile favors the optimists, in terms of payout, the risk-reward asymmetry leans bearishly.

明確にするために、コインストックは本質的に不安定なアイデアです。クマが市場を管理する場合、損失の中央値は4.86％になります。したがって、確率的プロファイルは楽観主義者に有利になりますが、ペイアウトの観点から、リスクのない非対称性はひどく傾いています。

Generally speaking, the stalwarts of industry will more often than not. However, the magnitude of victory is usually quite modest. On the flip side, you have something like COIN stock. It can’t be relied upon to deliver consistent alpha, in large part because of its core business. Being intrinsically tied to cryptocurrencies, COIN’s ebb and flow is massive.

一般的に言えば、産業の頑固者は頻繁にそうするでしょう。ただし、勝利の大きさは通常非常に控えめです。裏側には、コインストックのようなものがあります。大部分がそのコアビジネスのために、一貫したアルファを提供することは頼ることはできません。暗号通貨に本質的に結びついているため、コインの衰退と流れは非常に大きいです。

In other words, the good times are great; the bad times are utterly terrible

言い換えれば、良い時代は素晴らしいです。悪い時代はまったくひどいです

Still, the dichotomous nature of Coinbase’s risk-reward profile is what makes the underlying equity so attractive for speculators who deploy quantitative approaches. These are the folks that don’t look at the opinion cycle of financial publications. Instead, they’re laser-focused on empirical signals.

それでも、Coinbaseのリスク報酬プロファイルの二分的性質は、定量的アプローチを展開する投機家にとって、基礎となる公平性を非常に魅力的にするものです。これらは、金融出版物の意見サイクルを見ない人々です。代わりに、それらは経験的信号にレーザーに焦点を合わせています。

Coinbase (NASDAQ:COIN) stock is certainly having a moment in the sun.

Coinbase（NASDAQ：COIN）ストックは確かに太陽の下で瞬間を迎えています。

With the inclusion of Coinbase in the S&P 500 and the stunning recovery of the cryptocurrency market, there’s plenty of enthusiasm for the blockchain-focused enterprise.

S＆P 500にコインベースが含まれ、暗号通貨市場の見事な回復により、ブロックチェーンに焦点を当てた企業には多くの熱意があります。

However, we can’t ignore the broader demand profile for COIN stock, which has been subject to a negative bias throughout the past period.

ただし、過去の期間を通じて否定的なバイアスの影響を受けてきたコインストックのより広い需要プロファイルを無視することはできません。

Since its public market debut, the chance that at any given moment, a one-week long position will end up profitable is only 45.7

公開市場デビュー以来、いつでも1週間の長いポジションが収益性が高まる可能性は45.7です。