Cetusプロトコル：革新的なアーキテクチャとトコネーミクスでSUI Defi Waveに乗る

Cetus Protocolのアーキテクチャ、トコノミクス、およびSUI Defiの景観の形成における役割に深く掘り下げます。その革新的な機能と将来の可能性を探ります。

Cetus Protocol is making waves in the Sui DeFi ecosystem! This article dives into Cetus' architecture, tokenomics, and its growing influence. Get ready for a breakdown of how Cetus is shaping the future of decentralized finance on Sui.

Cetus Protocolは、SUI Defiエコシステムで波を作っています！この記事では、Cetusの建築、トコネミクス、およびその影響力の高まりに貢献しています。 CetusがどのようにSUIの分散化された資金の未来を形成しているかの内訳の準備をしてください。

Cetus Protocol: The DeFi Hub on Sui

Cetusプロトコル：SUIのDefi Hub

Cetus Protocol, a decentralized exchange (DEX) and concentrated liquidity AMM built on the Sui network (and also deployed on Aptos), is at the forefront of DeFi innovation. As Sui’s DeFi ecosystem expands, Cetus is poised to remain at its center, continually evolving via community governance. With ongoing innovations (intent-based trading, automated vaults, multichain swaps) and a “liquidity as a service” ethos, Cetus is helping shape Sui into a vibrant, interconnected DeFi landscape.

Cetus Protocolは、分散型交換（DEX）およびSUIネットワーク上に構築された（およびAPTOSに展開されている）濃縮流動性AMMが、Defi Innovationの最前線にあります。 SUIのDefi Ecosystemが拡大するにつれて、Cetusはその中心に留まる準備ができており、コミュニティガバナンスを介して絶えず進化しています。継続的なイノベーション（意図ベースの取引、自動化されたボールト、マルチチャインスワップ）と「サービスとしての流動性」の精神により、CetusはSUIを活気に満ちた相互接続されたdefiランドスケープに形作るのに役立ちます。

Adoption and Growth Metrics

採用および成長指標

Cetus has quickly become a key player in the Sui ecosystem. By mid-2025, it boasted over $236 million in total value locked (TVL), making it the largest DeFi protocol on the chain. Daily trading volumes often reach hundreds of millions of dollars, reflecting high usage and liquidity depth. Cumulatively, Cetus has facilitated more than $57 billion in trading volume across 144 million trades. Over 15 million on-chain accounts have interacted with Cetus’s pools or swaps.

CetusはすぐにSUIエコシステムの重要なプレーヤーになりました。 2025年半ばまでに、2億3,600万ドル以上の総価格ロック（TVL）を誇っており、チェーンで最大のDefiプロトコルになりました。毎日の取引量は、多くの場合、数億ドルに達し、高い使用量と流動性の深さを反映しています。累積的には、Cetusは1億4400万件の取引量で570億ドル以上の取引量を促進しました。 Cetusのプールまたはスワップと1500万件以上のチェーンアカウントが相互作用しています。

Technical Analysis of Cetus Protocol

CETUSプロトコルのテクニカル分析

Cetus Protocol is built on a set of autonomous smart contracts deployed on the Sui network (also on Aptos), implementing an Automated Market Maker (AMM) optimized for Sui’s object-centric model. Unlike Ethereum’s account-based system, Sui treats assets and contract states as objects, enabling parallel execution and granular control.

CETUSプロトコルは、SUIネットワーク（APTOSにも）に展開された一連の自律的なスマート契約のセットに基づいて構築され、SUIのオブジェクト中心のモデル向けに最適化された自動マーケットメーカー（AMM）を実装しています。 Ethereumのアカウントベースのシステムとは異なり、SUIは資産と契約状態をオブジェクトとして扱い、並行して実行および粒状制御を可能にします。

Smart Contract Architecture on Sui (Move-Based Design)

SUIのスマートコントラクトアーキテクチャ（移動ベースのデザイン）

Cetus leverages this by minting each liquidity position as a unique NFT (called Position NFT), recording details like token pair, tick range, and liquidity amount. These NFTs act as proof of ownership and can be transferred or staked in other contracts, enhancing composability.

Cetusは、各流動性ポジションを一意のNFT（位置NFTと呼ばれる）として造り、トークンペア、ティックレンジ、流動性量などの詳細を記録することにより、これを活用します。これらのNFTは、所有権の証明として機能し、他の契約で譲渡または賭けて、複合性を高めることができます。

Concentrated Liquidity AMM Design (CLMM Mechanics)

集中流動性AMMデザイン（CLMMメカニクス）

Cetus Protocol uses a Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) model to maximize capital efficiency. Unlike traditional AMMs that spread liquidity across an infinite price range, Cetus allows LPs to focus liquidity within a specific range, making their capital more effective and earning higher fees. For example, in a USDC/USDT pool, an LP can target a tight range like 0.995–1.005, ensuring most trades use their liquidity.

Cetus Protocolは、集中した流動性マーケットメーカー（CLMM）モデルを使用して、資本効率を最大化します。無限の価格帯に流動性を広める従来のAMMとは異なり、CetusはLPSが特定の範囲内で流動性を集中させることを可能にし、資本をより効果的にし、より高い料金を稼ぐことができます。たとえば、USDC/USDTプールでは、LPは0.995〜1.005のような厳しい範囲をターゲットにし、ほとんどの取引が流動性を使用するようにします。

Cetus Fee Structure and Optimization Mechanisms

CETUS料金の構造と最適化メカニズム

Every swap on Cetus incurs a fee based on the pool’s tier (e.g., 0.05%), with 80% going to active LPs and 20% to the protocol treasury. Fees are distributed only to LPs whose ranges include the current price, rewarding those providing real liquidity.

CETUSのすべてのスワップは、プールの層（例えば、0.05％）に基づいて料金がかかり、80％がアクティブLPSに、20％がプロトコル財務省に到達します。料金は、現在の価格が含まれているLPSにのみ配布され、実際の流動性を提供する人々に報酬を与えます。

Oracle Functionality and Cross-Chain Integration

Oracle機能とクロスチェーン統合

Cetus Protocol extends beyond being a DEX by offering built-in oracle and cross-chain features. Its concentrated liquidity pools serve as on-chain price oracles, recording swap-based price data and enabling time-weighted average price (TWAP) queries.

Cetusプロトコルは、組み込みのOracleおよびクロスチェーン機能を提供することにより、Dexであることを超えています。その集中した流動性プールは、オンチェーン価格のオラクルとして機能し、スワップベースの価格データを記録し、時間加重平均価格（TWAP）クエリを可能にします。

CETUS Tokenomics and Incentives

Cetus Tokenomics and Incentives

The project provides a dual-token model:

1. CETUS
2. xCETUS

These tokens are central to the protocol’s incentive structure, governance mechanism, and long-term sustainability strategy.

このプロジェクトは、デュアルトークンモデルを提供します。CetusXCetusこれらのトークンは、プロトコルのインセンティブ構造、ガバナンスメカニズム、および長期の持続可能性戦略の中心です。

CETUS Token Utility and Governance Role

Cetusトークンユーティリティとガバナンスの役割

CETUS token is designed to facilitate and incentivize participation in the Cetus DeFi ecosystem, rather than act as a general-purpose currency. Holding CETUS does not confer ownership or revenue rights in a legal sense, but it does entitle holders to partake in protocol governance and benefit from the protocol’s growth through utility features.

Cetus Tokenは、汎用通貨として機能するのではなく、Cetus Defi Ecosystemへの参加を促進し、奨励するように設計されています。 CetusのHoldingは、法的な意味で所有権または収入の権利を授与するものではありませんが、保有者はプロトコルガバナンスに参加し、ユーティリティ機能を介したプロトコルの成長から利益を得ることができます。

xCETUS: Staked Escrowed Token and Governance

XCETUS：ステークエスクローされたトークンとガバナンス

To promote long-term alignment and decentralized governance, Cetus uses an escrowed token model: xCETUS. When users stake (lock) their CETUS, they receive a non-transferable xCETUS token at a 1:1 rate initially.

長期的なアライメントと分散ガバナンスを促進するために、CetusはエスクローされたトークンモデルであるXcetusを使用します。ユーザーがcetusに賭ける（ロック）すると、最初は1：1のレートで譲渡不可能なXcetusトークンを受け取ります。

Cetus in the Sui Ecosystem

SUIエコシステムのCetus

Cetus Protocol plays a pivotal role in the Sui ecosystem as its primary liquidity engine and DeFi infrastructure layer. As the first and most dominant DEX on Sui, Cetus enables deep, efficient, and flexible trading through its concentrated liquidity AMM model, which drastically improves capital efficiency and reduces slippage for users.

Cetusプロトコルは、SUIエコシステムで主要な流動性エンジンとDefiインフラストラクチャレイヤーとして極めて重要な役割を果たしています。 SUIで最初で最も支配的なDEXとして、CETUSは、集中した流動性AMMモデルを通じて深く、効率的で柔軟な取引を可能にし、資本効率を大幅に改善し、ユーザーの滑りを削減します。

Final Thoughts

最終的な考え

Cetus Protocol isn't just another DEX; it's a powerhouse shaping the Sui DeFi landscape. With its innovative architecture, robust tokenomics, and a community-focused approach, Cetus is proving that DeFi can be both efficient and engaging. Keep an eye on Cetus – it's likely to remain a central force in the ever-evolving world of decentralized finance!

Cetusプロトコルは単なる別のDexではありません。 SUI defiの風景を形作る大国です。革新的なアーキテクチャ、堅牢なトコノミクス、コミュニティに焦点を当てたアプローチにより、CetusはDefiが効率的かつ魅力的であることを証明しています。 Cetusに注目してください - それは、分散化された金融の進化し続ける世界の中心部隊であり続ける可能性があります！