BTCFIは地位を獲得しています：これが暗号スペース全体に大きな可能性を秘めている理由です

長年、Defiはイーサリアムやその他のスマートコントラクトプラットフォームと同義語でした。しかし、最大かつ最も安全なブロックチェーンであるビットコインは、現在、重要なプレーヤーとして浮上しています。これは、暗号スペース全体に大きな可能性を秘めています。

For years, decentralized finance (DeFi) has been synonymous with Ethereum (ETH) and other smart contract platforms. However, Bitcoin (BTC), the largest and most secure blockchain, is now emerging as an important player in the DeFi space. This development holds immense potential for the entire crypto domain.

何年もの間、分散型ファイナンス（DEFI）は、Ethereum（ETH）およびその他のスマートコントラクトプラットフォームと同義語でした。ただし、最大かつ最も安全なブロックチェーンであるBitcoin（BTC）は、Defiスペースの重要なプレーヤーとして現在登場しています。この開発は、暗号ドメイン全体に大きな可能性を秘めています。

According to data from DefiLlama, the total value locked (TVL) in BTCFi protocols has surged from a mere $307 million in January 2024 to an impressive $6.6 billion in February 2025—a staggering 2,050% increase.

Defillamaのデータによると、BTCFIプロトコルのロックされた合計値（TVL）は、2024年1月のわずか3億700万ドルから2025年2月の印象的な66億ドルに急増しました。

BTCFi protocols allow users to earn yield, trade, and leverage their coins without relying on centralized intermediaries. Several BTCFi protocols already enable restaking, lending-borrowing, and asset tokenization on Bitcoin. The latter includes stablecoins, which are the lifeblood of DeFi. Recent news about USDT integration with the Lightning Network marks a significant development that could unlock massive liquidity for the sector.

BTCFIプロトコルにより、ユーザーは集中仲介業者に依存することなく、コインを利回りし、取引し、活用することができます。いくつかのBTCFIプロトコルは、すでにビットコインでの再発、貸出の削減、および資産トークン化を可能にします。後者には、defiの生命線であるstablecoinsが含まれています。 LightningネットワークとのUSDTの統合に関する最近のニュースは、このセクターの大規模な流動性のロックを解除できる重要な開発を示しています。

The primary way of bringing bitcoin into DeFi has long been through wrapped BTC. This approach involves locking BTC on the Bitcoin blockchain and issuing a tokenized version on Ethereum and other chains. However, this method carries inherent risks. Wrapped assets rely on custodial or semi-centralized bridges, which are prone to hacks and governance failures.

ビットコインをdefiに持ち込む主な方法は、長い間ラップされたBTCを通過してきました。このアプローチでは、ビットコインブロックチェーンにBTCをロックし、イーサリアムおよびその他のチェーンでトークン化バージョンを発行することが含まれます。ただし、この方法には固有のリスクがあります。包まれた資産は、ハッキングやガバナンスの障害が発生しやすい監護橋または半まとまった橋に依存しています。

An alternative approach is the Threshold Signature Scheme (TSS). This cryptographic method enables multi-party control over a Bitcoin wallet without exposing private keys. TSS allows native BTC custody without a single point of failure, making it a reliable solution for non-custodial cross-chain applications and yield protocols.

別のアプローチは、しきい値署名スキーム（TSS）です。この暗号化方法により、プライベートキーを公開することなく、ビットコインウォレットをマルチパーティ制御できます。 TSSは、単一の障害点なしでネイティブBTCの監護権を可能にし、非耐性クロスチェーンアプリケーションと収量プロトコルの信頼できるソリューションになります。

Beyond TSS, Bitcoin layer-2 solutions like Lightning, Liquid, or Rootstock provide additional avenues for BTCFi applications. These networks allow for advanced smart contract features on Bitcoin.

TSSを超えて、Lightning、Liquid、またはLootstockなどのビットコインレイヤー2ソリューションは、BTCFIアプリケーションに追加の手段を提供します。これらのネットワークは、ビットコインの高度なスマートコントラクト機能を可能にします。

Bitcoiners have long taken pride in HODLing. With the emergence of BTCFi, they can now put their idle coins to work, all while maintaining control of them. The two most promising yield strategies are restaking and lending-borrowing.

ビットコイナーは、長い間ハドリングに誇りを持っています。 BTCFIの出現により、彼らは今ではアイドルコインを動作させることができます。最も有望な2つの利回り戦略は、再開と貸付を削減することです。

Bitcoin restaking is a novel concept that allows BTC holders to lock their assets in smart contracts that secure other networks or specialized protocols. By doing so, users provide security or utility for additional blockchain layers and DApps. In return, they receive rewards for their participation. Babylon, the largest BTCFi protocol with $5.4 billion in TVL, uses TSS and multi-signature wallets to facilitate restaking across blockchain layers.

Bitcoin Restakingは、BTC保有者が他のネットワークまたは専門的なプロトコルを保護するスマートコントラクトで資産をロックできるようにする斬新な概念です。そうすることで、ユーザーは追加のブロックチェーンレイヤーとDAPPのセキュリティまたはユーティリティを提供します。その見返りに、彼らは参加に対する報酬を受け取ります。 54億ドルのTVLを搭載した最大のBTCFIプロトコルであるバビロンは、TSSとマルチシグネチャウォレットを使用して、ブロックチェーンレイヤー全体の再開発を容易にします。

Lending-borrowing protocols let users earn interest by lending their BTC. They can also borrow BTC against collateral, usually exceeding the loan amount. Traditional DeFi lending-borrowing protocols, such as Aave, MakerDAO, or Curve, use wrapped bitcoin. The BTCFi lending protocols using native BTC mainly operate on Bitcoin sidechains, like Sovryn, built on Rootstock (RSK).

貸出販売プロトコルにより、ユーザーはBTCを貸し出すことで興味を獲得できます。また、担保に対してBTCを借りることもでき、通常はローン額を超えています。 Aave、Makerdao、Curveなどの従来のDefi Lending-Orwowingプロトコルは、ラップされたビットコインを使用しています。ネイティブBTCを使用したBTCFI貸付プロトコルは、主に、Rowstock（RSK）に構築されたSovrynのようなビットコインサイドチェーンで動作します。

Currently, most decentralized exchanges (DEXs) use wrapped bitcoin. However, there are some DEXs that have enabled the use of native BTC, allowing users to maintain control over their coins.

現在、ほとんどの分散交換（DEX）は、ラップされたビットコインを使用しています。ただし、ネイティブBTCの使用を可能にするDEXがいくつかあり、ユーザーはコインの制御を維持できます。

The most popular one is THORChain (RUNE), which uses the TSS method, enabling native BTC swaps without a centralized bridge. THORChain is built on the Cosmos Software Development Kit and supports eight blockchains.

最も人気のあるものはThorchain（Rune）で、TSSメソッドを使用して、集中ブリッジなしでネイティブBTCスワップを可能にします。 ThorchainはCosmos Software Development Kitに構築されており、8つのブロックチェーンをサポートしています。

Other BTCFi DEXs include Stackswap, built on the Bitcoin layer-2 Stacks, and Bisq, an off-chain peer-to-peer DEX that uses a multi-signature escrow process.

他のBTCFI DEXには、Bitcoin Layer-2スタックの上に構築されたStackSwapと、マルチシグナルエスクロープロセスを使用するオフチェーンピアツーピアDEXが含まれます。

While Bitcoin wasn't originally designed for token issuance, new technologies and standards have made it possible. The Ordinals protocol, launched in January 2023, gained popularity by enabling the creation of on-chain tokens. As of today, the Bitcoin network records an average of 117,000 fungible (BTC-20) and 5,000 non-fungible (NFT) Ordinals transactions daily, according to Dune Analytics.

ビットコインはもともとトークン発行のために設計されていませんでしたが、新しいテクノロジーと標準が可能になりました。 2023年1月に開始されたOrdinalsプロトコルは、オンチェーントークンの作成を可能にすることで人気を博しました。 Dune Analyticsによると、今日の時点で、ビットコインネットワークは平均117,000個のファシブル（BTC-20）と5,000個の不均一な（NFT）条例トランザクションを記録しています。

However, Ordinals might not be the best way for Bitcoin-based tokenization. They are block space-intensive and can hardly be incorporated into DeFi protocols. Bitcoin layer-2s like RGB, Liquid, and the Lightning Network (with Taproot Assets) offer a more scalable and efficient way of tokenizing assets on Bitcoin.

ただし、条例はビットコインベースのトークン化にとって最良の方法ではないかもしれません。それらはスペース集約型ブロックであり、Defiプロトコルに組み込むことはほとんどできません。 RGB、Liquid、Lightningネットワークなどのビットコインレイヤー2（Taprootアセット付き）は、ビットコインでよりスケーラブルで効率的なトークン化の方法を提供します。

On January 30, Tether, the stablecoin leader, and Lightning Labs, the team behind Taproot Assets, made an important announcement: Tether will integrate with the Lightning Network, with both on-chain transactions and Lightning Network support. This marks a paradigm shift.

1月30日に、TablecoinリーダーであるTablecoin LabsであるTeatherがTaproot Assetsの背後にあるチームであるLightning Labsが重要な発表を行いました。Tetherは、オンチェーントランザクションとLightning Network Supportの両方でLightning Networkと統合されます。これはパラダイムシフトをマークします。

Until now, stablecoin supply has concentrated on Ethereum ($138 billion, or 59%) and Tron ($63 billion, or 27%), according to Dune Analytics. This is due to the former's developed DeFi sector and the latter's low fees. With USDT moving to Bitcoin, BTCFi could capture a large share or create additional stablecoin supply.

Dune Analyticsによると、これまで、Stablecoin Supplyはイーサリアム（1380億ドル、または59％）とTron（630億ドル、または27％）に集中してきました。これは、前者の開発されたDefiセクターと後者の低料金によるものです。 USDTがビットコインに移動すると、BTCFIは大きなシェアを獲得したり、追加のStablecoin供給を作成したりできます。

This could unlock new liquidity streams and create significant activity on Bitcoin. As of now, $1

これにより、新しい流動性ストリームのロックが解除され、ビットコインで重要なアクティビティが作成される可能性があります。現在のところ、1ドル