4月は弱気で終わる、ビットコインは不確実な将来に直面する

ビットコインが4月の月次終値に近づくにつれ、その価格は10日間の安値付近で不確実に推移している。ウォール街の取引時間中の長時間の売りにより、仮想通貨は重大な抵抗水準を下回っている。マクロ経済的および地政学的なボラティリティが課題をさらに増大させ、ビットコインが下落傾向を逆転できるかどうかについての懸念が高まっています。楽観論者は第1四半期の強気相場が再開される可能性のあるレンジ相場を示唆しているが、弱気の地合いは依然として強く、売り手の関心は現在の水準と過去最高値の間に集中している。しかし、さらなる下値圧力が予想されるため、サポートエリアが注意深く監視されています。月次終値を数日後に控え、4月はビットコインにとって2024年これまでで最悪の月となる見通しで、不確実な状況とさらなる下落の可能性を浮き彫りにしている。

Bitcoin Faces Uncertain Future as April Draw to a Close on Bearish Note

弱気相場で4月が終わりに近づく中、ビットコインは不確実な将来に直面する

As the month of April draws near its end, Bitcoin (BTC) finds itself in a precarious position, with its price action sinking to ten-day lows. The largest cryptocurrency remains mired beneath substantial resistance levels following a week of sustained selling pressure during Wall Street trading hours.

4月も終わりに近づくにつれ、ビットコイン（BTC）は価格変動が10日間の安値に沈み、不安定な立場にあることに気づいた。最大の仮想通貨は、ウォール街の取引時間中に売り圧力が1週間続いた後、依然としてかなりの抵抗水準の下に陥っている。

Macroeconomic and geopolitical instability have further complicated the situation for Bitcoin bulls this month, leaving them grappling with formidable challenges. The current landscape presents significant hurdles, with considerable seller interest between the spot price and new all-time highs. While price discovery remains within reach, at approximately $12,000 away, such levels appear distant.

今月、マクロ経済と地政学的不安定によりビットコイン強気派の状況はさらに複雑化し、彼らは手ごわい課題に直面することになった。現在の状況には大きなハードルがあり、スポット価格と過去最高値の間にはかなりの売り手の関心が存在します。約12,000ドル離れたところで、価格発見はまだ手の届くところにあるが、そのような水準は遠いように見える。

Market observers are cautiously monitoring the situation, scrutinizing key areas of support should downside pressure continue to accumulate. Optimists maintain that BTC/USD is merely traversing a range, expressing confidence that a continuation of the bull market witnessed in Q1 will materialize.

市場関係者は慎重に状況を監視しており、下値圧力が蓄積し続けた場合の主要な支援分野を精査している。楽観主義者らは、BTC/USDは単にレンジを超えているだけだと主張し、第1四半期に見られた強気相場の継続が実現することに自信を示している。

Deja vu may play a role in Bitcoin's potential resurgence this week. Less than four months after the United States, Hong Kong is poised to launch its own spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs).

デジャブは今週のビットコインの潜在的な復活に影響を与える可能性があります。米国から4カ月も経たないうちに、香港は独自のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）を立ち上げる準備ができている。

Bitcoin At Risk of Worst Month Since November 2022

ビットコイン、2022年11月以来最悪の月に陥るリスクに

The weekly close offered scant respite to embattled Bitcoin traders as BTC/USD continued its downward trajectory into the Asia session.

BTC/USDがアジア取引に向けて下落軌道を続ける中、週の終値は苦境に陥ったビットコイントレーダーにわずかな休息を与えた。

Hitting lows of $61,943 on Bitstamp, the pair reached its lowest levels since April 19. The preceding week had seen relief bounces towards $65,000 repeatedly encountering selling pressure around the Wall Street open, a phenomenon that commentators attributed to U.S. automated trading algorithms.

ビットスタンプでは61,943ドルの安値を付け、同通貨ペアは4月19日以来の安値水準に達した。前週は、ウォール街の寄り付き付近で売り圧力に何度も遭遇し、65,000ドルに向けて救済反発が見られていたが、解説者らはこの現象を米国の自動取引アルゴリズムによるものだと指摘していた。

While bears have thus far failed to keep the market below $60,000 for an extended period, April is on track to deliver losses exceeding 12%, even at current levels around $62,000.

弱気派はこれまで長期にわたって市場を6万ドル以下に抑えることができていないが、4月は現在の6万2000ドル付近の水準であっても12％を超える損失をもたらす見通しだ。

Data from CoinGlass confirms that such an outcome would make April Bitcoin's worst-performing month since November 2022, the height of the latest bear market.

CoinGlassのデータは、そのような結果があれば、4月のビットコインのパフォーマンスは、最近の弱気相場の最高潮である2022年11月以来最悪の月になるだろうということを裏付けている。

Yen Volatility Adds to FOMC Week Uncertainty

円のボラティリティがFOMC週間の不確実性を高める

Significant macroeconomic events will continue to dominate the news this week, with the U.S. Federal Reserve's upcoming interest rate decision taking center stage.

今週も引き続き重要なマクロ経済事象がニュースを独占し、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の今後の金利決定が注目を集めるだろう。

While markets anticipate no surprises from the latest meeting of the Federal Open Market Committee (FOMC), recent macroeconomic data points have raised concerns among risk-asset bulls. Market participants fear that lower interest rates may materialize much later than initially anticipated, as indicated by estimates from CME Group's FedWatch Tool.

市場は最新の連邦公開市場委員会（FOMC）会合にサプライズはな​​いと予想しているが、最近のマクロ経済指標はリスク資産強気派の間で懸念を引き起こしている。市場参加者は、ＣＭＥグループのフェドウォッチツールの推計が示すように、金利低下の実現が当初の予想より大幅に遅れる可能性があると懸念している。

"We have a massive week ahead of us," summarized The Kobeissi Letter, a trading resource, in its weekly macro outlook thread. "After a month filled with hot inflation data, we will finally get the Fed's updated views."

「これからは大変な一週間が待っている」とトレーディング情報サイトのコビッシ・レターは週刊マクロ見通しスレッドで総括した。 「注目のインフレデータが満載の1カ月を経て、ようやくFRBの最新見解が得られるだろう。」

Beyond the FOMC, the week's macroeconomic events include commentary from Fed Chair Jerome Powell on May 1, followed by jobless claims and unemployment data on May 2 and May 3, respectively.

FOMCのほかに、今週のマクロ経済イベントには、5月1日のジェローム・パウエルFRB議長の解説、続いて5月2日と5月3日の失業保険申請件数と失業率統計がそれぞれ含まれる。

For Bitcoin and other risk assets, however, the outlook may not be entirely bleak, unless views shift towards a significant deterioration of economic circumstances.

しかし、ビットコインやその他のリスク資産については、経済状況が大幅に悪化する方向に見方が変わらない限り、見通しは完全に暗いわけではないかもしれない。

"Worst case scenario would be consecutively bad spells for risk assets & potentially lead to bets of economy somehow breaking apart," said Skew, a popular trader, regarding the outlook. "Probably see sweep of $50K-$46K area. Don't see that happening till there's HTF close below $58K & narrative for a breakdown."

人気トレーダーのスキュー氏は見通しについて、「最悪のシナリオは、リスク資産にとって不況が続き、経済への賭けが何らかの形で崩壊する可能性がある」と述べた。 「おそらく、50,000ドルから46,000ドルの範囲が席巻するだろう。HTFが58,000ドルを下回って終値を迎え、内訳が明らかになるまでは、そのようなことは起こらないだろう。」

Signs of stress are evident this week, with the U.S. experiencing yet another regional bank failure. In Japan, the yen hit its lowest levels against the dollar since 1990 during a period of flash volatility, briefly exceeding 160 before recovering.

今週は米国で地方銀行の破綻が再び発生するなど、ストレスの兆候が顕著に表れている。日本では、円がドルに対して一時的に160ドルを超え、回復するまで一時的に不安定な時期に1990年以来の安値を記録した。

Hong Kong Bitcoin ETFs Set to Launch

香港のビットコインETFが発売予定

Shifting focus to Asia, the coming week marks a pivotal moment in Bitcoin's institutional adoption.

焦点をアジアに移し、来週はビットコインの制度的導入において極めて重要な瞬間となる。

Similar to the U.S. in January, Hong Kong is preparing to launch spot Bitcoin ETFs, sparking anticipation of significant interest and potential price impact.

1月の米国と同様に、香港もスポットビットコインETFの立ち上げ準備を進めており、大きな関心と潜在的な価格への影響が期待されている。

Citing a 2022 report from crypto exchange Huobi, Willy Woo, creator of the on-chain statistics platform Woobull, emphasized the substantial demand for spot ETF products.

オンチェーン統計プラットフォームWoobullの創設者ウィリー・ウー氏は、仮想通貨取引所Huobiの2022年のレポートを引用し、スポットETF商品に対する大きな需要があることを強調した。

"The Asian market in user count is BIGGER than the US and European markets combined," Woo noted in a post on Twitter.

「アジア市場のユーザー数は、米国と欧州の市場を合わせたよりも大きい」とウー氏はツイッターへの投稿で指摘した。

House of Chimera, a blockchain research and advisory group, estimated potential inflows of $25 billion in a preliminary report on the upcoming ETF launch, citing estimates from Matrixport, a crypto financial services platform.

ブロックチェーンの研究および諮問グループであるハウス・オブ・キメラは、仮想通貨金融サービス・プラットフォームであるマトリックスポートの推計を引用し、今後のETF立ち上げに関する暫定報告書で潜在的な流入額を250億ドルと見積もった。

"The substantial capital potential might lead to increased liquidity and possibly stabilize Bitcoin prices," wrote House of Chimera on Twitter. "It also sets a precedent for other Asian markets, potentially influencing further regulatory adjustments in favor of crypto."

ハウス・オブ・キメラはツイッターで「多額の資本潜在力が流動性の増加につながり、ビットコイン価格の安定につながる可能性がある」と書いた。 「これは他のアジア市場にとっても先例となり、仮想通貨に有利なさらなる規制調整に影響を与える可能性がある。」

However, House of Chimera cautioned that investor participation from mainland China could face restrictions due to regulatory hurdles.

しかし、ハウス・オブ・キメラは、中国本土からの投資家の参加は規制上のハードルにより制限に直面する可能性があると警告した。

"While the introduction of Bitcoin ETFs in Hong Kong is a landmark development, its success and impact on the broader market will depend heavily on regulatory environments, investor sentiment, and macroeconomic factors influencing cryptocurrency valuations," concluded the group.

「香港におけるビットコインETFの導入は画期的な進展だが、その成功とより広範な市場への影響は、規制環境、投資家心理、仮想通貨の評価に影響を与えるマクロ経済的要因に大きく依存するだろう」と同グループは結論付けた。

BTC Price Support Lines at Risk of Retest

BTC価格サポートラインは再テストのリスクにある

As Bitcoin hovers near significant support levels, including $60,000 and $58,000, one trendline in particular has emerged as a potential flashpoint.

ビットコインが60,000ドルや58,000ドルなどの重要なサポートレベル付近で推移する中、特に1つのトレンドラインが潜在的な引火点として浮上している。

As reported by Cointelegraph, the aggregate cost basis of Bitcoin's short-term holders (STHs) has garnered the attention of analysts.

コインテレグラフが報じたように、ビットコインの短期保有者（STH）の総コストベースがアナリストの注目を集めている。

This investor cohort comprises entities holding a portion of BTC for a maximum of 155 days, embodying the speculative end of the investment spectrum.

この投資家コホートは、最大 155 日間 BTC の一部を保有する事業体で構成され、投資スペクトルの投機的な端を体現しています。

STH realized price, currently hovering around $59,800, represents a crucial level to monitor. Throughout Bitcoin's recovery from the 2022 bear market lows, STH realized price has consistently acted as a support, with only a brief period in September 2023 breaking this pattern.

STH実現価格は現在59,800ドル付近で推移しており、監視すべき重要なレベルとなっている。ビットコインが2022年の弱気相場の安値から回復する過程を通じて、STHは価格が一貫してサポートとして機能し、2023年9月のほんの短期間だけこのパターンを破ったと認識した。

"Will it hold as support this time?" queried Philip Swift, creator of the on-chain data platform Look Into Bitcoin.

今回はサポートとして成立するのか？オンチェーンデータプラットフォーム「Look Into Bitcoin」の創設者フィリップ・スウィフト氏はこう尋ねた。

Two mid-term exponential moving averages, or EMAs, known as the "bull market support band," are also positioned to provide damage control in the event of a deeper retracement.

「強気市場サポートバンド」として知られる 2 つの中期指数移動平均 (EMA) も、より深いリトレースメントが発生した場合のダメージコントロールを提供するために配置されています。

"As we keep consolidating, the bull market support band is catching up to price," wrote popular trader Daan Crypto Trades in his latest post on the topic. "This should offer good support if we were to touch it. Back in 2021 when we broke the 2017 all-time high, we ended up not needing it but took off before the band could catch up."

人気トレーダーのDaan Crypto Trades氏は、このテーマに関する最新の投稿で、「私たちが統合を続けるにつれて、強気市場のサポートバンドが価格に追いつきつつある」と書いている。 「もしこれに触れることができれば、これは良いサポートになるはずです。2017 年の最高記録を更新した 2021 年に遡りますが、最終的には必要なくなりましたが、バンドが追いつく前に離陸してしまいました。」

Retail Investors Return to Bitcoin

個人投資家がビットコインに戻る

In a glimmer of optimism amidst the subdued BTC price action, retail investor interest is resurging.

BTCの値動きの鈍化の中に一縷の楽観的な見方があり、個人投資家の関心が再び高まっています。

Checkmate, the pseudonymous lead on-chain analyst at Glassnode, observed that wallets holding less than 100 BTC are actively increasing their exposure.

Glassnodeの仮名リード・オンチェーン・アナリストであるCheckmate氏は、100BTC未満を保有するウォレットが積極的にエクスポージャーを増やしていることを観察した。

Citing data from his own platform, Checkonchain, Checkmate noted that 30-day rolling wallet balances turned positive on April 8 for the first time since mid-January.

チェックメイト氏は、自身のプラットフォームであるCheckonchainのデータを引用し、30日間のローリングウォレット残高が4月8日に1月中旬以来初めてプラスに転じたと指摘した。

"The Bitcoin retail holders, who are apparently degenerates who will sell on the first sign of a correction... ...appear to be stacking sats once again," he concluded. "Shrimp (<1 $BTC) are accumulating 12.2k $BTC per month as it stands."

「ビットコインの小売保有者は、調整の最初の兆候に応じて売却する明らかに変質者である... ...再び利益を積み上げているようだ」と彼は結論づけた。 "エビ （