ビットコイン (BTC) と関連株は 2024 年 10 月に急騰：その急騰を展望する

S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのデータによると、仮想通貨ビットコイン(BTC-0.12%)は2024年10月に10.2%上昇した。

Bitcoin (BTC -0.12%) rose 10.2% in October 2024, according to data from S&P Global Market Intelligence. Stocks and funds with strong attachments to the largest crypto soared as a result, often doing so much quicker. For instance, these names in the Bitcoin world posted strong price gains last month. I'm including Bitcoin itself and a popular S&P 500 (^GSPC -0.28%) index fund for your convenience.

S&P Global Market Intelligenceのデータによると、ビットコイン（BTC -0.12%）は2024年10月に10.2%上昇しました。その結果、最大の仮想通貨に強い愛着を持った株やファンドは急騰し、多くの場合、より早く上昇しました。たとえば、ビットコイン界のこれらの銘柄は先月大幅な価格上昇を記録しました。便宜上、ビットコイン自体と人気の S&P 500 (^GSPC -0.28%) インデックス ファンドも含めています。

Data collected from YCharts, FinViz, and CoinMarketCap on 11/4/2024.

データは 2024 年 11 月 4 日に YCharts、FinViz、CoinMarketCap から収集されました。

Bitcoin's October rally (and related price jumps)

ビットコインの10月の上昇（およびそれに関連する価格高騰）

Bitcoin itself experienced two distinct growth spurts in October 2024. First, investors reacted positively to the Chinese government's latest economic stimulus plan, which could boost demand for Bitcoin and other cryptocurrencies. Near the end of the month, many investors were in a speculative mood and drove prices higher for plenty of high-risk investments -- Bitcoin included. This speculative spurt was inspired by recent interest rate cuts and the upcoming presidential election. The iShares Bitcoin ETF followed suit with Bitcoin's price moves, as spot-price funds are designed to do.

ビットコイン自体は、2024 年 10 月に 2 つの明確な成長スパートを経験しました。まず、投資家は、ビットコインやその他の暗号通貨の需要を高める可能性のある中国政府の最新の経済刺激計画に前向きに反応しました。月末近くになると、多くの投資家が投機ムードに陥り、ビットコインを含む多くの高リスク投資の価格を上昇させた。この投機的な動きは、最近の利下げと来たる大統領選挙に触発されたものです。 iシェアーズ・ビットコインETFは、スポット価格ファンドがそうするように設計されているように、ビットコインの価格変動に追随した。

Riot Platforms' stock soared as much as 46.5% higher in late October but took a sharp price cut in the last two days. The stock tends to amplify whatever Bitcoin's chart is doing. Positive moves are boosted by the company's active investment in mining more digital coins. Downturns make a deeper mark on Riot since those investments add risk to the business model. The price drop at the end of the month sprung from the company's third-quarter earnings report, which fell short of analyst estimates across the board. The spring's halving of Bitcoin's mining rewards has slashed Riot's profit margins and added financial pressure to its operations.

ライオット・プラットフォームズの株価は１０月下旬に４６．５％も急騰したが、過去２日間で大幅に値下がりした。株価は、ビットコインのチャートが何をしていても増幅する傾向があります。より多くのデジタルコインのマイニングに対する同社の積極的な投資が前向きな動きを後押ししている。こうした投資はビジネスモデルにリスクをもたらすため、景気低迷はライオットにさらに深い傷を与えます。月末の株価下落は、同社の第３・四半期決算報告がアナリスト予想を全面的に下回ったことがきっかけとなった。今春のビットコインのマイニング報酬の半減により、ライオットの利益率は減少し、経営への財務的圧力が増大した。

And then, there's MicroStrategy. The specialist in enterprise-class data analytics software has become a very direct Bitcoin investment after converting most of its cash reserves into Bitcoin holdings, and adding more Bitcoin by a variety of financing channels. This stock skyrocketed 53.2% higher before turning back down on October 30. The company reported third-quarter results with underwhelming sales and earnings, but also expanded its Bitcoin-buying program dramatically. MicroStrategy plans to raise $42 billion of capital over the next three years by raising debt and selling stock, investing the proceeds in more Bitcoin along the way. The stock often rises when MicroStrategy's leaders present new Bitcoin-buying plans, but this particular announcement was too audacious to inspire market optimism.

そして、MicroStrategy があります。エンタープライズクラスのデータ分析ソフトウェアのスペシャリストである同社は、現金準備の大部分をビットコイン保有に変換し、さまざまな資金調達チャネルによってさらにビットコインを追加したことで、非常に直接的なビットコイン投資を行うようになりました。この株価は53.2%急騰した後、10月30日に反落した。同社は第3四半期の決算では圧倒的な売上と利益を報告したが、ビットコイン購入プログラムも劇的に拡大した。 MicroStrategyは、借入金の調達と株式の売却によって今後3年間で420億ドルの資本を調達し、途中でさらに多くのビットコインに投資する予定だ。 MicroStrategyのリーダーが新たなビットコイン購入計画を提示すると株価は上昇することが多いが、この特定の発表はあまりにも大胆すぎて市場の楽観論を刺激できなかった。

Putting the October surge into perspective

10月の急増を展望する

Viewing the returns of these Bitcoin-based investments for the full year -- starting with the introduction of spot Bitcoin ETFs on January 10 -- underscores the risky yet promising nature of investing in crypto. MicroStrategy is soaring, Riot Platforms has plunged, and the more straightforward Bitcoin assets are outperforming the stock market in 2024:

1月10日のスポットビットコインETFの導入を皮切りに、これらのビットコインベースの投資の通期リターンを見ると、仮想通貨投資のリスクはあるものの有望な性質があることが浮き彫りになる。 MicroStrategy は急騰し、Riot Platforms は急落し、2024 年にはより単純なビットコイン資産が株式市場をアウトパフォームします。

MSTR data by YCharts

YCharts による MSTR データ

Crypto investors are still waiting for the positive Bitcoin price moves that tend to follow after each halving of its mining rewards. Institutional investors and other whales are nibbling on the new exchange-traded funds (ETFs) but the largest ETF only accounts for 0.04% of Bitcoin's total market value today.

仮想通貨投資家は依然として、マイニング報酬が半減するたびに起こる傾向にあるビットコイン価格のプラスの動きを待っている。機関投資家や他のクジラは新しい上場投資信託（ETF）に食いついていますが、最大のETFは今日のビットコインの市場価値総額の0.04％に過ぎません。

So if you agree with the Bitcoin bulls and expect the digital currency to change the world someday, it's not too late to set up investments to take advantage of the incoming price surge. Otherwise, you can join master investor Warren Buffett on the sidelines, watching the cryptocurrency drama with no skin in the game. Either way, this newfangled asset class is never boring.

したがって、ビットコインの強気派に同意し、デジタル通貨がいつか世界を変えると期待しているのであれば、今後の価格急騰を利用するための投資を開始するのに遅すぎるということはありません。それ以外の場合は、マスター投資家ウォーレン・バフェットと一緒に、仮想通貨のドラマをゲーム内で裸で見守ることもできます。いずれにせよ、この新しい資産クラスは決して退屈ではありません。