Le Bitcoin (BTC) et les actions associées ont grimpé en flèche en octobre 2024 : mettre la flambée en perspective

La cryptomonnaie Bitcoin (BTC -0,12 %) a augmenté de 10,2 % en octobre 2024, selon les données de S&P Global Market Intelligence.

Bitcoin (BTC -0.12%) rose 10.2% in October 2024, according to data from S&P Global Market Intelligence. Stocks and funds with strong attachments to the largest crypto soared as a result, often doing so much quicker. For instance, these names in the Bitcoin world posted strong price gains last month. I'm including Bitcoin itself and a popular S&P 500 (^GSPC -0.28%) index fund for your convenience.

Le Bitcoin (BTC -0,12 %) a augmenté de 10,2 % en octobre 2024, selon les données de S&P Global Market Intelligence. En conséquence, les actions et les fonds fortement attachés à la plus grande crypto-monnaie ont grimpé en flèche, souvent beaucoup plus rapidement. Par exemple, ces noms du monde Bitcoin ont enregistré de fortes hausses de prix le mois dernier. J'inclus Bitcoin lui-même et un fonds indiciel populaire S&P 500 (^GSPC -0,28 %) pour votre commodité.

Data collected from YCharts, FinViz, and CoinMarketCap on 11/4/2024.

Données collectées auprès de YCharts, FinViz et CoinMarketCap le 11/4/2024.

Bitcoin's October rally (and related price jumps)

Rassemblement du Bitcoin en octobre (et hausses de prix associées)

Bitcoin itself experienced two distinct growth spurts in October 2024. First, investors reacted positively to the Chinese government's latest economic stimulus plan, which could boost demand for Bitcoin and other cryptocurrencies. Near the end of the month, many investors were in a speculative mood and drove prices higher for plenty of high-risk investments -- Bitcoin included. This speculative spurt was inspired by recent interest rate cuts and the upcoming presidential election. The iShares Bitcoin ETF followed suit with Bitcoin's price moves, as spot-price funds are designed to do.

Bitcoin lui-même a connu deux poussées de croissance distinctes en octobre 2024. Premièrement, les investisseurs ont réagi positivement au dernier plan de relance économique du gouvernement chinois, qui pourrait stimuler la demande de Bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Vers la fin du mois, de nombreux investisseurs étaient d’humeur spéculative et ont fait grimper les prix de nombreux investissements à haut risque, y compris Bitcoin. Cette poussée spéculative a été inspirée par les récentes baisses des taux d’intérêt et par la prochaine élection présidentielle. L'ETF iShares Bitcoin a emboîté le pas aux mouvements de prix du Bitcoin, comme les fonds à prix au comptant sont conçus pour le faire.

Riot Platforms' stock soared as much as 46.5% higher in late October but took a sharp price cut in the last two days. The stock tends to amplify whatever Bitcoin's chart is doing. Positive moves are boosted by the company's active investment in mining more digital coins. Downturns make a deeper mark on Riot since those investments add risk to the business model. The price drop at the end of the month sprung from the company's third-quarter earnings report, which fell short of analyst estimates across the board. The spring's halving of Bitcoin's mining rewards has slashed Riot's profit margins and added financial pressure to its operations.

L'action de Riot Platforms a grimpé de 46,5 % fin octobre, mais a subi une forte baisse de prix au cours des deux derniers jours. Le titre a tendance à amplifier tout ce que fait le graphique de Bitcoin. Les mouvements positifs sont stimulés par l’investissement actif de la société dans l’extraction de davantage de pièces numériques. Les ralentissements marquent plus profondément Riot, car ces investissements ajoutent des risques au modèle économique. La baisse des prix à la fin du mois est due à la publication des résultats du troisième trimestre de la société, qui sont globalement en deçà des estimations des analystes. La réduction de moitié des récompenses minières de Bitcoin au printemps a réduit les marges bénéficiaires de Riot et ajouté une pression financière à ses opérations.

And then, there's MicroStrategy. The specialist in enterprise-class data analytics software has become a very direct Bitcoin investment after converting most of its cash reserves into Bitcoin holdings, and adding more Bitcoin by a variety of financing channels. This stock skyrocketed 53.2% higher before turning back down on October 30. The company reported third-quarter results with underwhelming sales and earnings, but also expanded its Bitcoin-buying program dramatically. MicroStrategy plans to raise $42 billion of capital over the next three years by raising debt and selling stock, investing the proceeds in more Bitcoin along the way. The stock often rises when MicroStrategy's leaders present new Bitcoin-buying plans, but this particular announcement was too audacious to inspire market optimism.

Et puis, il y a MicroStrategy. Le spécialiste des logiciels d’analyse de données d’entreprise est devenu un investissement Bitcoin très direct après avoir converti la plupart de ses réserves de trésorerie en avoirs Bitcoin et ajouté davantage de Bitcoin par divers canaux de financement. Ce titre a grimpé de 53,2 % avant de reculer le 30 octobre. La société a publié des résultats du troisième trimestre avec des ventes et des bénéfices décevants, mais a également élargi considérablement son programme d'achat de Bitcoin. MicroStrategy prévoit de lever 42 milliards de dollars de capital au cours des trois prochaines années en augmentant la dette et en vendant des actions, investissant ainsi le produit dans davantage de Bitcoin. Le titre augmente souvent lorsque les dirigeants de MicroStrategy présentent de nouveaux plans d'achat de Bitcoin, mais cette annonce particulière était trop audacieuse pour inspirer l'optimisme du marché.

Putting the October surge into perspective

Relativiser la poussée d’octobre

Viewing the returns of these Bitcoin-based investments for the full year -- starting with the introduction of spot Bitcoin ETFs on January 10 -- underscores the risky yet promising nature of investing in crypto. MicroStrategy is soaring, Riot Platforms has plunged, and the more straightforward Bitcoin assets are outperforming the stock market in 2024:

L’examen des rendements de ces investissements basés sur Bitcoin pour l’ensemble de l’année – à commencer par l’introduction des ETF Bitcoin au comptant le 10 janvier – souligne la nature risquée mais prometteuse de l’investissement dans la cryptographie. MicroStrategy est en plein essor, Riot Platforms a plongé et les actifs Bitcoin les plus simples surperforment le marché boursier en 2024 :

MSTR data by YCharts

Données MSTR par YCharts

Crypto investors are still waiting for the positive Bitcoin price moves that tend to follow after each halving of its mining rewards. Institutional investors and other whales are nibbling on the new exchange-traded funds (ETFs) but the largest ETF only accounts for 0.04% of Bitcoin's total market value today.

Les investisseurs en crypto attendent toujours les mouvements positifs du prix du Bitcoin qui ont tendance à suivre après chaque réduction de moitié de ses récompenses minières. Les investisseurs institutionnels et autres baleines grignotent les nouveaux fonds négociés en bourse (ETF), mais le plus grand ETF ne représente aujourd'hui que 0,04 % de la valeur marchande totale du Bitcoin.

So if you agree with the Bitcoin bulls and expect the digital currency to change the world someday, it's not too late to set up investments to take advantage of the incoming price surge. Otherwise, you can join master investor Warren Buffett on the sidelines, watching the cryptocurrency drama with no skin in the game. Either way, this newfangled asset class is never boring.

Donc, si vous êtes d’accord avec les haussiers du Bitcoin et que vous vous attendez à ce que la monnaie numérique change le monde un jour, il n’est pas trop tard pour mettre en place des investissements pour profiter de la flambée des prix à venir. Sinon, vous pouvez rejoindre le principal investisseur Warren Buffett en marge, regardant le drame de la crypto-monnaie sans avoir de peau dans le jeu. Quoi qu’il en soit, cette nouvelle classe d’actifs n’est jamais ennuyeuse.