アルゴリズム取引がアジアのビットコイン市場のボラティリティを高める

米国の上場投資信託（ETF）のフローを追跡する自動取引アルゴリズムは、アジアにおける最近のビットコイン価格の変動と密接に関連している。このアルゴリズムは毎日の米国ETFフローデータに反応し、アジアの取引時間中にビットコイン価格の顕著な変動を引き起こします。このアルゴリズム取引の影響はデリバティブにも及び、火曜日には強気の仮想通貨賭け金が大幅に清算された。

Algorithmic Trading Dominates Asian Bitcoin Market, Driving Volatility

アルゴリズム取引がアジアのビットコイン市場を支配し、ボラティリティを高める

Singapore, March 30, 2022 - Recent price fluctuations in the Asian Bitcoin market have been powerfully influenced by algorithmic trading algorithms, which closely track the flow of investments in US exchange-traded funds (ETFs). This algorithmic response to daily US ETF flow data is causing pronounced swings in Bitcoin prices during Asian trading hours, according to a report by Bloomberg.

シンガポール、2022年3月30日 - アジアのビットコイン市場の最近の価格変動は、米国の上場投資信託（ETF）への投資の流れを綿密に追跡するアルゴリズム取引アルゴリズムの影響を強く受けています。ブルームバーグのレポートによると、毎日の米国ETFフローデータに対するこのアルゴリズムの対応により、アジアの取引時間中にビットコイン価格の顕著な変動が引き起こされているという。

Trading Algorithms Exacerbate Bitcoin Price Swings

取引アルゴリズムがビットコインの価格変動を悪化させる

The trigger for Bitcoin's steep decline on Tuesday morning in Asia, marking its worst drop in a month, was the release of US ETF flow data, which indicated a net withdrawal of investments. This downturn coincided with the algorithmic trading response to this data, which led to a wave of selling pressure in the Asian market.

火曜朝、アジアでビットコインが急落し、ここ１カ月で最悪の下落となった引き金となったのは、投資の純撤退を示す米国のＥＴＦフローデータの発表だった。この景気低迷は、このデータに対するアルゴリズム取引の反応と一致し、アジア市場で売り圧力の波を引き起こしました。

Shiliang Tang, president of Arbelos Markets, emphasized the significant impact of algorithmic trading on these market movements. "From an algorithmic trading perspective, bots can basically auto-scrape this data and buy and sell based on this," explained Tang. "It seems that's basically what is happening."

アルベロス・マーケッツの社長Shiliang Tang氏は、こうした市場の動きに対するアルゴリズム取引の重大な影響を強調した。 「アルゴリズム取引の観点から見ると、ボットは基本的にこのデータを自動スクレイピングし、これに基づいて売買することができます」とタン氏は説明しました。 「基本的にはそういうことが起こっているようです。」

Influx of Bitcoin ETFs Drives Market Volatility

ビットコインETFの流入が市場のボラティリティを高める

The introduction of several Bitcoin ETFs in the United States on January 11 has generated considerable interest and attracted a net inflow of $12 billion in investments. These ETFs experienced a surge in inflows, particularly during the first half of March, which helped propel Bitcoin to a record high of $73,798 on March 28. However, the premier cryptocurrency has since witnessed a correction of up to 17.6% from this peak, reflecting the fluctuating inflows and outflows within the sector.

1月11日に米国で複数のビットコインETFが導入されたことは大きな関心を呼び、純120億ドルの投資流入を集めた。これらのETFは、特に3月前半に流入が急増し、ビットコインが3月28日に史上最高値の73,798ドルまで上昇した。しかし、この最高値の仮想通貨はその後、このピークから最大17.6％の調整を経験した。セクター内の流入と流出の変動。

The pattern of ETF flows has had a notable impact on the Asian market. February and early March saw particularly strong performance in the Asian market, while performance diminished later in the month due to the aforementioned correction. The influence of algorithmic trading protocols on Bitcoin's price extends beyond the spot market to derivatives as well. Coinglass reported approximately $357 million in bullish crypto bets being liquidated on Tuesday alone, as a result of the price decline.

ETF の流れのパターンはアジア市場に顕著な影響を与えています。 2 月と 3 月初旬はアジア市場で特に好調な業績が見られましたが、月後半は前述の調整により業績が低下しました。ビットコインの価格に対するアルゴリズム取引プロトコルの影響は、スポット市場だけでなくデリバティブにも及びます。コイングラスは、価格下落の結果、火曜日だけで約3億5,700万ドルの強気の仮想通貨賭けが清算されたと報告した。

ETF Flows More Critical for Bitcoin Than Gold

ETFフローは金よりもビットコインにとって重要

Charlie Morris, Chief Investment Officer at ByteTree Asset Management, highlighted the significance of ETF flows for Bitcoin compared to gold. "5.5% of Bitcoin is held in ETFs, against 1% for gold," noted Morris. "That makes ETF flows a more critical factor for Bitcoin's market movements."

バイトツリー・アセット・マネジメントの最高投資責任者チャーリー・モリス氏は、金と比較したビットコインのETFフローの重要性を強調した。 「ビットコインの5.5％がETFで保有されているのに対し、金は1％だ」とモリス氏は指摘した。 「そのため、ETFのフローはビットコイン市場の動きにとってより重要な要素となる。」

Market Takes a Breather

市場は一息つきます

Market participants like Jakob Kronbichler, co-founder of Clearpool Finance, emphasize the market's responsiveness to ETF flow data and view the recent correction as a natural pause for the market to "take a bit of a breather" amidst widespread excitement.

クリアプール・ファイナンスの共同創設者ヤコブ・クロンビヒラー氏のような市場参加者は、ETFフローデータに対する市場の反応性を強調し、最近の調整は広範な興奮の中で市場が「少し一息つく」ための自然な一時停止であると見ている。

Spot ETFs Experience Mixed Flows

スポットETFは混合フローを経験

Yesterday, all spot Bitcoin ETFs experienced a mixed inflow of $40.3 million. Blackrock made a significant contribution of $150.5 million, which played a crucial role in boosting the market. However, ARK faced a challenging day with $87.9 million in outflows, despite having $200 million inflows the previous week. Grayscale's GBTC saw relatively low outflows of $81.9 million.

昨日、すべてのスポットビットコインETFに4,030万ドルの流入が混在しました。ブラックロックは 1 億 5,050 万ドルという多大な貢献をし、市場の活性化に重要な役割を果たしました。しかし、ARKは前週に2億ドルの流入があったにもかかわらず、8,790万ドルの流出という厳しい一日に直面した。グレイスケールのGBTCへの流出額は8,190万ドルと比較的低かった。

Analysts Offer Perspectives

アナリストが展望を提供

Renowned analyst WhalePanda commented on the recent correction: "Maybe profit taking after Q1? Speculation though. […] Mondays always seem to have the most outflows and wondering if end of Q1 had something to do with it as I suspect. Price crashed further on US government moving/selling some of the BTC from Silk Road. Better to sell here than at $100k or $200k. 17 days until halving."

著名なアナリストWhalePanda氏は最近の調整について次のようにコメントした:「第1四半期後に利食いするのではないか?ただし憶測だが。[…]月曜日は常に最も資金流出が多いようだが、私が推測しているように第1四半期の終わりがそれと関係があるのではないかと疑問に思っている。価格はさらに下落した。米国政府がシルクロードからBTCの一部を移動/売却。10万ドルや20万ドルで売るよりもここで売った方が良い。半減まであと17日。」

As of press time, BTC traded at $66,398, reflecting the volatile nature of the market.

本稿執筆時点で、BTCは66,398ドルで取引されており、市場の不安定な性質を反映しています。

Conclusion

結論

Algorithmic trading algorithms, which track US ETF flow data, have emerged as a dominant force in the Asian Bitcoin market, leading to pronounced price swings. The influx of Bitcoin ETFs has attracted substantial investments and influenced market sentiment, while the fluctuating flows of these investments continue to drive volatility. Analysts suggest that the recent correction is a natural pause after a period of rapid growth, as the market seeks a more stable equilibrium amidst ongoing developments in the cryptocurrency landscape.

米国のETFフローデータを追跡するアルゴリズム取引アルゴリズムがアジアのビットコイン市場で支配的な勢力として台頭し、顕著な価格変動をもたらしている。ビットコインETFの流入は多額の投資を呼び込み、市場心理に影響を与えている一方、これらの投資の流れの変動がボラティリティを高め続けている。アナリストらは、仮想通貨情勢の発展が続く中、市場がより安定した均衡を求めているため、最近の調整は急成長期の後の自然な一時停止であると示唆している。