よりスマートな取引のためのオンチェーン分析の初心者ガイド

オンチェーンデータを理解する

1. オンチェーン データとは、ブロックチェーン台帳に直接記録されるすべてのトランザクションとアクティビティを指します。暗号通貨のあらゆる転送、スマートコントラクトのやり取り、またはウォレットの移動はリアルタイムでキャプチャされ、分散ノード全体に永続的に保存されます。この透明性により、トレーダーは従来の金融プラットフォームでは見えない行動パターンを分析できるようになります。

2. インサイダー情報が厳しく管理されている株式市場とは異なり、ブロックチェーンはあらゆるアドレスと取引へのパブリック アクセスを提供します。このデータを研究することで、トレーダーは、大きな価格変動に先立つことが多い蓄積段階、クジラの動き、為替流入を検出できます。

3. Etherscan、Glassnode、Dune Analytics などのツールを使用すると、ユーザーはブロックチェーン データベースにクエリを実行し、傾向を視覚化できます。これらのプラットフォームは、生データをアクティブなアドレス、取引量、供給分布などのわかりやすい指標に変換します。

4. ブロックチェーン記録の不変性により、データの変更や削除が不可能になります。この信頼性により、オンチェーン分析は、価格チャートやソーシャルメディアの誇大宣伝だけに頼ることなく、市場センチメントを検証するための信頼できる方法になります。

5.オンチェーン分析は、市場のダイナミクスを観察できる対物レンズを提供し、不安定な状況での感情的な意思決定を軽減します。

監視すべき主要な指標

1. ネットワーク価値対トランザクション (NVT) 比率は、暗号通貨の時価総額とその日の取引量を比較します。高い NVT は株式の高い PER と同様に過大評価を示唆する可能性があり、一方、低い NVT は過小評価または有用性の増加を示唆する可能性があります。

2. Exchange Netflow は、取引所に流入するコインと取引所から流出するコインの差を測定します。大幅な純流出は、保有者が資金をプライベートウォレットに移していることを示していることが多く、長期保有の意向と潜在的な価格上昇圧力を示唆しています。

3. SOPR (Spent Output Profit Ratio) は、使用されたコインが利益で販売されたか損失で販売されたかを明らかにします。 1 を超える値は投資家が利益を実感していることを意味し、持続すれば売り圧力の前兆となる可能性があります。

4. アクティブ アドレスは、一意の送信アドレスと受信アドレスの数を経時的に追跡します。アクティブ アドレスの増加は通常、投機的な関心だけではなく、ネットワーク使用量の増加と本質的な需要と相関しています。

5. ハッシュ レートは、Bitcoin のようなプルーフ オブ ワーク ブロックチェーンに特に関連し、ネットワークを保護する総計算能力を反映します。突然の減少はセキュリティに対する懸念を引き起こす可能性がありますが、一貫した成長はマイナーの信頼を示しています。

クジラの活動を特定する

1. 休眠アドレスからの大量のトークンの移動は、クジラの活動を示すことがよくあります。何年も活動がなかった後、単一のウォレットで数千 BTC または ETH が移動すると、それらのコインが取引所に入るかどうかに応じて、短期的なボラティリティに影響を与える可能性があります。

2. トップホルダーの分布を監視することは、集中化のリスクを評価するのに役立ちます。上位 100 のウォレットがトークン供給量の 30% 以上を支配している場合、より広範な市場動向に関係なく、調整された売却により価格が不安定になる可能性があります。

3. クラスタリング分析は、実際のエンティティの保有を推定するために関連するアドレスをグループ化します。この手法は、複数のウォレットを制御する 1 匹のクジラと多数の小規模な参加者を区別し、大規模な送金の解釈を洗練するのに役立ちます。

4.クジラアラート（事前定義された動きのしきい値によってトリガーされる通知）により、トレーダーは異常な活動が市場価格に大きな影響を与える前に迅速に対応できます。

5. 一部のプロジェクトは、チームと財団のウォレットの検証済みリストを公開しています。これらの既知の住所を追跡することで、流通供給に影響を与える可能性のある権利確定スケジュールのリリースや戦略的資金展開を予測することができます。

よくある質問

オンチェーンデータとオフチェーンデータの違いは何ですか?オンチェーンデータには、送金や契約の実行など、ブロックチェーン上に記録されたすべての検証可能なトランザクションが含まれます。オフチェーン データとは、為替注文帳、KYC 詳細、公的台帳の外で行われるプライベート取引など、ブロックチェーンに保存されていない情報を指します。

オンチェーン分析は正確な価格レベルを予測できますか?いいえ、オンチェーン分析では正確な価格目標は提供されません。観察可能な活動に基づいて、市場構造、投資家の行動、潜在的な転換点に関するコンテキストを提供します。価格を予測するには、これらの洞察を技術的およびマクロ経済的要因と組み合わせる必要があります。

オンチェーンデータはすべての暗号通貨で利用できますか?透明な台帳を備えたほとんどのプルーフ オブ ステークおよびプルーフ オブ ワーク ブロックチェーンは、アクセス可能なオンチェーン データを提供します。 Monero や Zcash のようなプライバシー重視のコインは取引の詳細を曖昧にし、従来のオンチェーン分析手法の有効性を制限します。

オンチェーン分析を実行するにはコーディングスキルが必要ですか?必ずしもそうとは限りません。 Dune Analytics などのプラットフォームでの高度なクエリには SQL の知識が役立ちますが、多くのツールは初心者に適した事前構築されたダッシュボードと視覚化を提供します。オンチェーンの洞察を効果的に活用するには、基本的なナビゲーションと解釈を学ぶだけで十分です。