WBTCやWethのようなラップトークンとは何ですか？

暗号通貨のエコシステムでラップされたトークンを理解する

1.ラップトークンは、別のブロックチェーン上の別の暗号通貨を表すデジタル資産です。ターゲットネットワークの技術基準に準拠しながら、元の資産の価値を反映することにより、クロスチェーンの相互運用性を有効にします。たとえば、Bitcoinはネイティブブロックチェーンで動作しますが、Ethereumの分散アプリケーション内で使用するには、EthereumのERC-20標準と互換性のある形式にラップする必要があります。

2。最もよく知られている例は、wbtc（wrapped Bitcoin）であり、Bitcoinで1：1のペグを維持します。各WBTCトークンは、カストディアンまたはスマートコントラクトシステムが保存している1つのBTCに支えられています。このメカニズムにより、チェーン全体の信頼と価値の安定性が保証され、ユーザーは貸付プロトコルや分散型交換などのイーサリアムベースのDefiプラットフォーム内でBitcoinの価値を活用できます。

3.同様に、ウェス（ラップエーテル）はわずかに異なる目的を果たします。 ETHはEthereum Networkのネイティブ通貨ですが、特定の分散型アプリケーションでは、シームレスな統合のためにERC-20互換性が必要です。 Wethは、ETHをERC-20準拠のトークンに包むことでこのニーズを満たし、ネイティブETHを直接使用できないスマートコントラクト環境でよりスムーズな相互作用を可能にします。

4.ラッピングプロセスには通常、元の資産を安全な金庫またはスマートコントラクトに堆積させることが含まれます。これにより、宛先チェーンに同等の量のラップバージョンが覆されます。償還は逆に機能します - ユーザーは包まれたトークンを燃やして、基礎となる資産のロックを解除します。この双方向の変換により、元の暗号通貨の総供給を変更することなく、生態系全体の流動性が流れます。

5。セキュリティと信頼は、ラップされたトークンシステムの中心的な関心事です。監護ソリューションは、集中型エンティティに依存して準備金を保持し、カウンターパーティリスクを導入します。非耐性モデルでは、分散型プロトコルとマルチシグネチャウォレットを使用して、単一の故障ポイントへの依存を減らし、操作または盗難に対する透明性と回復力を高めます。

ブロックチェーン全体でWBTCがどのように動作するか

1。WBTCは、主にBitcoinの流動性をイーサリアムのdefi空間に持ち込むために使用されます。 Bitcoinのスマートコントラクト機能が限られているにもかかわらず、トレーダーと投資家はBitcoinを担保として使用して、農業、ステーキング、および借入に参加することができます。これにより、単純なピアツーピアトランザクションを超えてBTCのユーティリティが拡大します。

2。WBTCエコシステムには、3人の主要な参加者、ユーザー、商人、カストディアンが含まれます。商人は、BTCをカストディアンに送信することにより、Mintingプロセスを開始します。ユーザーは、他のERC-20トークンと同じように使用して、分散化された交換または貸付プラットフォームを介してWBTCを取得できます。

3。透明性は、定期的な監査とチェーン内の検証を通じて維持されます。 WBTCの総供給は公開されており、実際のBitcoin保有による完全な支援を確認するために、予備が定期的にレビューされます。この説明責任は、機関の参加者と小売参加者の間で自信を維持するのに役立ちます。

4。その利点にもかかわらず、WBTCはその集中構造により批判に直面しています。商人とカストディアンの小さなグループが鋳造と燃焼プロセスを制御し、ガバナンスの集中と潜在的な規制介入に関する懸念を提起します。

5. RENBTCやSBTCなどの代替案は、分散型ラッピングソリューションを提供することを目的としていますが、WBTCは、Aave、Compound、Uniswapなどの主要なDefiプロトコルとの幅広い採用、深い流動性、および統合により、依然として支配的です。

分散型財務におけるウェスの役割

1. WBTCとは異なり、WETHはクロスチェーン転送ではなく、ETH自体のプロトコルレベルの適応を表しています。ユーザーがETHをWETHにラップすると、ネイティブ通貨をERC-20アセットのように動作するトークン化されたフォームに変換し、標準化されたインターフェイスを必要とするスマートコントラクトとの互換性を可能にします。

2. ERC-20仕様に従わないため、多くのDefiアプリケーションはETHを直接受け入れることができません。 ETHをラッピングすることにより、ユーザーは自動化された市場メーカー、流動性プール、およびトークン化された入力を必要とする複雑な金融商品にアクセスできます。この変換は可逆的であり、最小限のガス料金のみが発生します。

3. ETHを包むプロセスは完全に自立しており、スマートコントラクトを通じて実行されます。ユーザーは、ETHをロックするラッピング契約と対話し、見返りに発行します。第三者は監護権を保持しておらず、カウンターパーティのリスクを排除し、地方分権化の原則に合わせて調整します。

4。ウェスは、イーサリアムの金融インフラストラクチャの基礎資産になっています。 NFT市場で広く使用されています。NFTマーケットプレイスでは、ERC-20トークンで入札と支払いが命じられており、統一トークン標準がプール管理を単純化する流動性の規定に広く使用されています。

5.ウェスは常にETHに完全に裏付けられており、同じネットワークで動作しているため、価格の安定性と償還保証は堅牢です。このシステムは、仲介者ではなくコードに依存しているため、最も信頼され、広く採用されているラップトークンの実装の1つとなっています。

よくある質問

WBTCが実際のBitcoinによって完全に裏付けられていることを保証するものは何ですか？独立企業が実施した監査は、カストディアンが保有するBitcoin準備金を確認します。これらのレポートは毎月公開され、オンチェーンデータで相互参照されて、WBTCの循環供給が予備でロックされたBTCの量と一致することを確認します。

ウェスを使用してイーサリアムのガソリン料金を支払うことはできますか？いいえ、ウェスは取引手数料を支払うために使用できません。ネイティブETHではガス料金を支払う必要があります。ただし、Wethは、ネットワークコストをカバーするためにいつでもETHに戻すことができます。

ラップされたトークンを保持することに関連するリスクはありますか？はい、リスクには、スマートコントラクトの脆弱性、管理されたモデル（集中モデル）、およびバッキングメカニズムが崩壊した場合の潜在的な脱毛が含まれます。ユーザーは、各ラップトークンのセキュリティモデルを評価する前に評価する必要があります。

BTCとETH以外に他の暗号通貨を包むことは可能ですか？はい、多くのプロジェクトでは、クロスチェーン機能を有効にするために、BNB、SOL、XRPなどの資産のラップバージョンを提供しています。これらは同様の原則に従い、非ネイティブトークンが他の方法ではサポートされない生態系内で動作できるようにします。