暗号取引におけるフロントランニングボットとは何ですか？

暗号取引における最前線のボットを理解する

1.フロントランニングボットは、ブロックチェーンのメンバーが確認される前に保留中の取引を検出および活用するように設計された自動取引プログラムです。これらのボットは、大規模な取引のためにネットワークをスキャンするか、注文を制限し、彼らの前に自分のトランザクションを実行して、結果として得られる価格移動から利益を得ます。このプラクティスは、ネットワークを監視している人には未確認のトランザクションが表示されるパブリックブロックチェーンの透明な性質によって有効になります。

2。スマートコントラクトを通じて取引が実行され、ユーザーがブロックチェーンと直接やり取りする分散型取引所（DEXS）では、前面回転は技術的に実行可能になります。ユーザーが取引を提出すると、Mempoolに入ります。これは、未確認のトランザクションのプールです。ボットは絶えずこのスペースを監視し、収益性の高い機会、特にトークンの価格に大きな影響を与える大規模な取引を特定します。

3.ボットが低液性トークンの大規模な購入注文を識別すると、元のトランザクションが確認される前に同じ資産ミリ秒を購入します。元の貿易が滑りのために価格を押し上げると、ボットはより高い価格で保有を販売し、スプレッドを獲得します。このシーケンスは、毎日数千のトランザクションにわたって繰り返され、ボットオペレーターの一貫した利益を生み出します。

4.メカニズムは、速度、Mempoolデータへのアクセス、およびトランザクションインクルージョンに優先順位を付けるためにより高いガス料金を支払う能力に完全に依存しています。鉱夫またはバリデーターにより高い料金を提供することにより、ボットはそのトランザクションが最初に処理され、効果的に並んでいることを保証します。この利点は、従来の財政的意味でのインサイダー情報ではなく、技術的な優位性とネットワークのポジショニングに基づいています。

5.議論の余地があるが、最前線のボットは、現在のブロックチェーンコンセンサスのルール内で動作します。そのような行動が違法である中央市場とは異なり、分散型ネットワークは規制執行に欠けています。その結果、これらのボットは、一部のボットによる生態系の特徴であり、他のボットによる市場操作の形態と考えられています。

最前線が従来の市場慣行とどのように異なるか

1。従来の財政では、前面回転は受託者義務の違反であり、SECのような規制当局によって厳密に禁止されています。クライアントの注文に先立って取引を実行するブローカーは、深刻な罰則に直面しています。対照的に、暗号市場には中央の監視がなく、ボットが目に見えるトランザクションデータを法的に活用できるようにします。

2。分散化は仲介者を削除しますが、説明責任も削除します。疑わしいアクティビティまたはフリーズアカウントにフラグを立てるコンプライアンス部門はありません。すべての参加者はMempoolに平等にアクセスできるため、取引の優先順位の競争は規制の許可ではなく、技術的な能力の問題になっています。

3.従来の市場の高頻度取引（HFT）は、コロケーションと光ファイバーの速度の利点を使用しますが、規制されたフレームワーク内で動作します。暗号化されたフロントランニングボットは、監視なしで同様の速度の利点を使用して、規制されていない環境で機能します。

4.ブロックチェーンを信頼できるようにする透明性も搾取を可能にします。すべてのノードは保留中のトランザクションを見ることができます。これは分散化に不可欠ですが、略奪的な動作のための開口部が作成されます。この二重性は、公共元帳の設計における中核的な緊張です。

5.従来の市場の機関トレーダーは、クライアントの注文の悪用に対する規則に拘束されていますが、Defiプロトコルにはそのような制約はありません。スマート契約は、判断や介入なしに、まさにコード化されたとおりに実行され、アルゴリズムの搾取に対して脆弱になります。

小売業者と市場の完全性への影響

1.小売業者は、フロントランニングのために予想よりも悪い実行価格を経験することがよくあります。トークンを1.00ドルで購入することを目的とした取引は、確認前にボットが価格をミリ秒上昇させたため、1.15ドルで落ち着くかもしれません。この隠されたコストは、分散型プラットフォームへの信頼を損ないます。

2。フロントランニングボットの存在は、ガス料金を超える効果的な取引コストを増加させます。ユーザーは、自動化された捕食者によって悪化する滑りと価格の影響を説明する必要があります。これにより、小さな取引の効率が低下し、低液性市場への参加が妨げられます。

3。ボットが人為的な需要を生み出すと、市場の深さが歪んでいます。フロントランニングによって引き起こされる突然の価格スパイクは、ストップロスの注文を引き起こしたり、基礎となる操作に気付いていない投機的なトレーダーを引き付けることができます。これにより、ボラティリティと誤シグナルの増加につながります。

4.一部のプロトコルは、プライベートMempoolsまたはMEV（Miner抽出可能価値）保護メカニズムを使用してこれを軽減しようとします。たとえば、Flashbotsを使用すると、ユーザーは公共のメモリにさらされることなく、鉱夫にトランザクションを直接送信でき、傍受のリスクを軽減できます。

5。これらの努力にもかかわらず、インセンティブ構造は歪んでいます。収益性の高い機会が存在する限り、ボットはそれらを悪用するために進化します。プロトコル防御とボット機能の間の武器競争は、取引環境を形作り続けています。

よくある質問

Mempoolとは何ですか、そしてなぜそれが最前線にとって重要なのですか？ Mempoolは、未確認のトランザクションを保持するノードのメモリプールです。ボットは、このデータを監視して、ブロックに追加される前に大規模な取引を検出します。 Mempoolへのアクセスにより、彼らは公的な実行に先立って行動することができます。

フロントランニングボットを完全に停止できますか？現在のソリューションは、完全に前面回転を排除するものはありません。プライベートRPCエンドポイント、暗号化されたメンバー、トランザクションバンドルなどのテクニックは、露出を減らしますが、基礎となるインセンティブや技術的な実現可能性を削除しません。

他の人よりも先を行くすべてのボットは、フロントランナーと見なされていますか？必ずしもそうではありません。確認されたトランザクションに反応したり、保留中の注文を活用せずに予測モデリングを使用したりするボットは、最前線ではありません。重要な違いは、彼らが未確認の目に見えるトランザクションの利益に基づいて行動するかどうかです。

証明のネットワークは、フロントランニングを防ぎますか？いいえ。コンセンサスメカニズムは異なりますが、メモリはイーサリアムやポリゴンなどのほとんどのPOSチェーンで公開されています。バリデーターは、料金に基づいてトランザクションに優先順位を付けることができ、仕事の証明システムと同じ前面走行ダイナミクスを可能にします。