Defiプロトコルはどのように機能しますか？ DEFIプロトコルのユースケース

DEFIプロトコルにより、貸付、借入、スマートコントラクトを通じて取引などの分散型金融活動が可能になり、仲介者なしで透明性とユーザー制御が提供されます。

2025/06/15 03:36

Defiプロトコルのコアメカニズムを理解する

分散型財務、または債務は、従来の金融システムを分散化された方法で再現することを目的とする暗号通貨エコシステムの急速に進化するセグメントです。このムーブメントの中心にあるのは、オープンソースのように機能し、ブロックチェーンネットワーク上に構築された許可のないプラットフォームとして機能しています。これらのプロトコルにより、ユーザーは、銀行のような仲介者に依存することなく、貸付、借入、取引、農業を積極的に回収するなどの金融活動に従事することができます。

Defi Protocolsの基礎は、コードに直接書かれた条件との合意を自己実行するスマートコントラクトにあります。これらのスマートコントラクトは、資産の転送から金利計算まで、プロトコル内のすべての操作を管理します。機関への信頼が最重要である集中財務（CEFI）とは異なり、 Defiプロトコルは透過的に動作し、誰でもコードを検査し、ブロックチェーンでのトランザクションを検証できるようにします。

Defiプロトコルアーキテクチャの重要なコンポーネント

Defiプロトコルがどのように機能するかを理解するには、基礎となるコンポーネントを探索することが不可欠です。重要な要素の1つは、分散型取引所（DEXS）の従来の注文帳を置き換える流動性プールです。ユーザーはこれらのプールに資金を提供し、見返りに料金を獲得します。流動性の提供として知られるこのプロセスにより、集中市場メーカーを必要とせずにシームレスなトークンスワップが可能になります。

別の不可欠な部分はガバナンスシステムです。多くのDefiプロトコルは、プラットフォーム内の変更、アップグレード、またはパラメーター調整に投票する権利を保有者に付与するガバナンストークンを発行します。これにより、コミュニティはプロトコルの方向を制御し、分散型の性質を強化します。

スマートコントラクトの実行も重要です。 Defiプロトコル内のすべてのアクションは、資産の借入、ローンの返済、報酬の請求など、事前に定義されたスマートコントラクトを通じて実行されます。これらの契約は自動的にルールを実施し、手動での監視の必要性を排除し、カウンターパーティリスクを減らします。

Defiプロトコルでの貸付と借入

Defiプロトコルの最も人気のあるユースケースの1つは、分散型の融資と借入です。 AaveやCompleationなどのプラットフォームにより、ユーザーは流動性プールに資産を提供し、関心を獲得できます。逆に、借り手は、通常は暗号資産の形で担保を提供することでローンを奪うことができます。

たとえば、ユーザーがDAIを借りたい場合、最初にETHまたは別のサポートされている資産を担保として預けなければなりません。 Defiプロトコルは、ローンが返済されるまで、この担保をスマート契約でロックします。担保の値が特定のしきい値を下回る場合、貸し手を保護するために位置を清算することができます。

これらのシステムの金利は、需要と供給のダイナミクスに基づいてアルゴリズム的に決定されます。より多くのユーザーが資産を借りたい場合、金利は上昇し、他の人に貸し出すように奨励します。この動的価格設定メカニズムは、ネットワーク全体で効率的な資本配分を保証します。

分散型交換と自動化されたマーケットメーカー

分散交換（DEX）は、 Defiプロトコルを搭載した最も広く使用されているアプリケーションの1つです。集中交換とは異なり、DEXはユーザーが自分の資金の監護権を放棄する必要はありません。代わりに、スマートコントラクトを介してユーザー間で直接取引が実行されます。

自動化されたマーケットメーカー（AMM）は、多くのDEXの背後にあるコアイノベーションです。彼らは、従来の注文帳ではなく、価格資産に数学的な公式に依存しています。たとえば、Uniswapはx * y = k式を使用して為替レートを決定します。流動性プロバイダーは、プールに2つのトークンの等しい値を寄付し、トレーダーは各スワップに対して少額の料金を支払います。これは流動性プロバイダーに配布されます。

DEXを使用するには、メタマスクなどのウォレットを接続し、目的のトークンペアを選択し、トランザクションを承認します。確認されると、貿易は仲介者を必要とせずに即座に実行します。このピアツーピアモデルは、プライバシー、セキュリティ、およびユーザーの自律性を強化します。

Defiプロトコルでの農業とステーキングを獲得します

利回り農業は、 Defiプロトコルによって有効になっているもう1つの顕著なユースケースであり、ユーザーが暗号保有株のリターンを最大化する機会を提供します。通常、Defiプラットフォームに流動性を供給し、報酬として追加のトークンを獲得することが含まれます。これらの報酬は、多くの場合、プロトコルによって発行されたガバナンストークンまたはその他のインセンティブの形で行われます。

ステーキングは、同様のものですが、トランザクションの検証や実証のブロックチェーンの保護など、ネットワーク運用をサポートするための資産をロックすることを指します。その見返りに、ステーカーはステーキング報酬を受け取ります。一部のDefiプロトコルは両方のメカニズムを組み合わせて、ユーザーがプールへの貢献から獲得した流動性プロバイダー（LP）トークンを賭けることができます。

ただし、農業は、不均一な損失を含むリスクを負います。これは、揮発性ペアに流動性を提供する際の一時的な価値の低下です。ユーザーは、参加する前にこれらのリスクを慎重に評価する必要があります。さらに、資金を投入する前に、ガス料金、報酬のボラティリティ、および潜在的なスマート契約の脆弱性を考慮する必要があります。

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よくある質問

Q：Defiプロトコルは安全に使用できますか？

A： Defiプロトコルは透明性と地方分権化を提供しますが、リスクの影響を受けません。スマートコントラクトの脆弱性、ラグプル、および市場のボラティリティは損失につながる可能性があります。ユーザーは、徹底的な調査を実施し、監査レポートをレビューし、新しいプロトコルと対話するときに少量から始めてください。

Q：Defiプロトコルを使用してお金を失うことはできますか？

A：はい、ユーザーが損失を被ることができるいくつかの方法があります。非永続的な損失、清算イベント、および揮発性資産への暴露は、一般的なリスクです。さらに、コーディングの欠陥のためにDefiプロトコルがハッキングまたは悪用されると、預託された資金が危険にさらされる可能性があります。

Q：Defiプロトコルはどのようにして収益を生み出しますか？

A：ほとんどのDefiプロトコルは、取引、貸出、借入などの活動で請求される取引手数料を通じて収入を生み出します。これらの料金の一部は通常、流動性プロバイダーまたはステーカーに配布されますが、残りは開発またはガバナンスのイニシアチブに資金を提供する場合があります。

Q：Defiプロトコルと対話するための特別なツールが必要ですか？

A： Defiプロトコルを使用するには、メタマスク、トラストウォレット、ウォレットコネクトなどの互換性のあるウォレットが必要です。また、取引手数料の支払いには、いくつかのネイティブブロックチェーントークン（EthereumベースのプロトコルのETH）が必要です。 Defiプラットフォームに取り組む前に、ブロックチェーンの基本とスマートコントラクトの相互作用に精通しています。