Comment fonctionne le protocole Defi? Cas d'utilisation du protocole Defi

Comprendre les mécanismes de base des protocoles Defi

La finance décentralisée, ou Defi , est un segment en évolution rapide de l'écosystème de crypto-monnaie qui vise à recréer des systèmes financiers traditionnels de manière décentralisée. Au cœur de ce mouvement se trouvent des protocoles Defi , qui fonctionnent comme des plates-formes open-source et sans autorisation construites sur les réseaux de blockchain - principalement Ethereum. Ces protocoles permettent aux utilisateurs de se livrer à des activités financières telles que les prêts, l'emprunt, le commerce et le rendement sans compter sur des intermédiaires comme les banques.

Le fondement des protocoles Defi réside dans les contrats intelligents - accords auto-exécutants avec les termes directement écrits en code. Ces contrats intelligents régissent toutes les opérations au sein d'un protocole, des transferts d'actifs aux calculs des taux d'intérêt. Contrairement à la finance centralisée (CEFI), où la confiance dans les institutions est primordiale, les protocoles Defi fonctionnent de manière transparente, permettant à quiconque d'inspecter son code et de vérifier les transactions sur la blockchain.

Composants clés de l'architecture du protocole Defi

Pour comprendre comment fonctionnent les protocoles Defi , il est essentiel d'explorer leurs composants sous-jacents. Un élément essentiel est les pools de liquidité, qui remplacent les livres de commande traditionnels dans les échanges décentralisés (DEX). Les utilisateurs fournissent des fonds à ces pools et gagnent des frais en retour. Ce processus, connu sous le nom de fourniture de liquidité , permet des échanges de jetons transparents sans avoir besoin de fabricants de marché centralisés.

Une autre partie intégrante est le système de gouvernance. De nombreux protocoles Defi émettent des jetons de gouvernance qui accordent aux détenteurs du droit de voter sur les changements, les mises à niveau ou les ajustements de paramètres au sein de la plate-forme. Cela garantit que la communauté contrôle la direction du protocole, renforçant sa nature décentralisée.

L'exécution du contrat intelligent est également cruciale. Chaque action dans un protocole Defi - qu'elle soit emprunté des actifs, remboursant des prêts ou réclament des récompenses - est exécutée par le biais de contrats intelligents prédéfinis. Ces contrats appliquent automatiquement les règles, éliminant le besoin de surveillance manuelle et de réduction des risques de contrepartie.

Prêter et emprunt dans les protocoles Defi

L'un des cas d'utilisation les plus populaires de protocoles Defi est des prêts et des emprunts décentralisés. Des plates-formes comme Aave et Compound permettent aux utilisateurs de fournir des actifs aux pools de liquidité et de gagner des intérêts. À l'inverse, les emprunteurs peuvent contracter des prêts en fournissant des garanties, généralement sous la forme d'actifs cryptographiques.

Par exemple, si un utilisateur souhaite emprunter DAI, il doit d'abord déposer ETH ou un autre actif pris en charge comme garantie. Le protocole DeFI verrouille ensuite cette garantie dans un contrat intelligent jusqu'à ce que le prêt soit remboursé. Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un certain seuil, la position peut être liquidée pour protéger les prêteurs.

Les taux d'intérêt dans ces systèmes sont déterminés algorithmiques en fonction de l'offre et de la dynamique de la demande. Lorsque davantage d'utilisateurs souhaitent emprunter un actif, le taux d'intérêt augmente, incitant les autres à prêter. Ce mécanisme de tarification dynamique garantit une allocation de capital efficace à travers le réseau.

Échanges décentralisés et fabricants de marché automatisés

Les échanges décentralisés (DEX) sont parmi les applications les plus utilisées alimentées par les protocoles Defi . Contrairement aux échanges centralisés, les DEX ne nécessitent pas que les utilisateurs abandonnent la garde de leurs fonds. Au lieu de cela, les transactions sont exécutées directement entre les utilisateurs via des contrats intelligents.

Les marchands automatisés (AMMS) sont l'innovation principale derrière de nombreux DEX. Ils s'appuient sur des formules mathématiques pour prix des actifs plutôt que des livres de commande traditionnels. Par exemple, uniswap utilise la formule x * y = k pour déterminer les taux de change. Les fournisseurs de liquidités contribuent à des valeurs égales de deux jetons à un pool, et les traders paient une somme modique pour chaque échange, qui est distribué aux fournisseurs de liquidités.

L'utilisation d'un dex implique la connexion d'un portefeuille comme Metamask, la sélection de la paire de jetons souhaitée et l'approbation de la transaction. Une fois confirmé, le commerce s'exécute instantanément sans nécessiter d'intermédiaire. Ce modèle entre pairs améliore la confidentialité, la sécurité et l'autonomie des utilisateurs.

Rendre l'agriculture et le jalon dans les protocoles Defi

Le rendement de l'agriculture est un autre cas d'utilisation de premier plan activé par les protocoles Defi , offrant aux utilisateurs la possibilité de maximiser les rendements de leurs participations cryptographiques. Cela implique généralement de fournir des liquidités à une plate-forme Defi et de gagner des jetons supplémentaires sous forme de récompenses. Ces récompenses se présentent souvent sous la forme de jetons de gouvernance ou d'autres incitations émises par le protocole.

Le jalon, bien que similaire, fait référence à la verrouillage des actifs pour soutenir les opérations du réseau, telles que valider les transactions ou sécuriser une blockchain de preuve de mise en place. En retour, les Stakers reçoivent des récompenses de jalonnement. Certains protocoles Defi combinent les deux mécanismes, permettant aux utilisateurs de joindre les jetons de liquidité (LP) gagnés en contribuant à une piscine.

Cependant, l'agriculture du rendement comporte des risques, notamment une perte impermanente - une réduction temporaire de la valeur lors de la fourniture de liquidités aux paires volatiles. Les utilisateurs doivent évaluer attentivement ces risques avant de participer. De plus, ils devraient considérer les frais de gaz, la volatilité des récompenses et les vulnérabilités potentielles des contrats intelligents avant de commettre des fonds.

Questions fréquemment posées

Q: Les protocoles Defi sont-ils sûrs à utiliser? R: Bien que les protocoles Defi offrent une transparence et une décentralisation, elles ne sont pas à l'abri des risques. Les vulnérabilités des contrats intelligents, les tirages de tapis et la volatilité du marché peuvent entraîner des pertes. Les utilisateurs doivent effectuer des recherches approfondies, examiner les rapports d'audit et commencer avec de petites quantités lors de l'interaction avec de nouveaux protocoles.

Q: Puis-je perdre de l'argent en utilisant des protocoles Defi? R: Oui, il existe plusieurs façons dont les utilisateurs peuvent subir des pertes. La perte impermanente, les événements de liquidation et l'exposition aux actifs volatils sont des risques communs. De plus, si un protocole Defi est piraté ou exploité en raison d'un défaut de codage, les fonds déposés pourraient être en danger.

Q: Comment les protocoles Defi génèrent-ils des revenus? R: La plupart des protocoles Defi génèrent des revenus grâce à des frais de transaction facturés sur des activités telles que le trading, les prêts ou les emprunts. Une partie de ces frais est généralement distribuée aux prestataires de liquidités ou aux empreneurs, tandis que le reste peut financer des initiatives de développement ou de gouvernance.

Q: Ai-je besoin d'outils spéciaux pour interagir avec les protocoles Defi? R: Pour utiliser les protocoles Defi , vous aurez besoin d'un portefeuille compatible comme Metamask, du portefeuille de confiance ou du portefeuille. Vous aurez également besoin de certains jetons de blockchain natifs (par exemple, ETH pour les protocoles basés sur Ethereum) pour payer les frais de transaction. La familiarité avec les bases de la blockchain et les interactions de contrats intelligentes est recommandée avant de s'engager avec les plateformes Defi.