ETH ETFは投資家によって短絡できますか？

はい、承認され、ブローカーによる短絡のために利用可能になったら、Ethereum ETFを短くすることができますが、現在、Spot ETH ETFは存在しません。

2025/07/09 02:28

ETFの短絡の概念を理解する

金融市場での短編は、株式を借用し、その価値が低下するという期待でそれらを販売することにより、資産の価格移動に賭ける慣行を指します。 Exchange-Traded Funds（ETF）に適用されると、短編はETFの純資産価値または市場価格の低下を予測する投資家が含まれます。この戦略は、従来の在庫および商品ETFで一般的に使用されていますが、イーサリアム（ETH）に関連するような暗号通貨に関連するETFに関しては、ダイナミクスがより複雑になる可能性があります。

Ethereum ETFの場合、ショートは理論的には、トレーダーがイーサリアム自体を直接保持または販売することなく、ETH価格の低下から利益を得ることができます。ただし、これは、そのようなETFが承認され、規制され、ブローカーや取引所によるマージン取引またはショートセリング活動に利用できるかどうかに大きく依存します。

ETFを短くする能力は、規制の枠組みとETF製品自体の特定の機能に大きく依存しています。

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ETH ETF承認の現在のステータス

現在のところ、米国証券取引委員会（SEC）は、主要な金融機関によっていくつかの申請書が提出されていますが、Spot Ethereum ETFを正式に承認していません。 SECの意思決定プロセスは、投資家保護、市場操作のリスク、監護インフラストラクチャの準備などの要因の影響を受けます。

ETH ETFが承認を受けた場合、既存のBitcoin ETFの構造を反映している可能性があります。これらのETFは通常、基礎となる暗号通貨の価格を追跡し、個々のブローカーと規制当局のポリシーに応じて、マージン要件、オプション取引、およびショートセリング機能の対象となる場合があります。

ETH ETFが正式にリストされ、規制当局による短絡のためにクリアされるまで、投資家はそのような製品を含む直接的なショートセール取引に従事することはできません。

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短いイーサリアム曝露の代替方法

正式なETFが短絡のために利用可能になるのを待っている間、投資家はイーサリアムに弱気な露出を得るための代替メカニズムを探求しました。

• 先物契約： CMEグループのようなプラットフォームはイーサリアム先物を提供し、トレーダーが将来の価格の期待に基づいてショートポジションを取ることができます。
• 逆暗号取引所取引ノート（ETN） ：一部のプロバイダーは、ETHの価格に逆に移動するように設計されたETNを発行し、レバレッジまたはレバレッジされていない弱気のリターンを提供します。
• オプション取引：利用可能な場合は、Ethereum ETFまたは関連する機器にオプションを置くと、ダウンサイドの保護または投機的な機会を提供できます。
• 暗号交換でのマージン取引：特定の集中プラットフォームにより、ユーザーは借りた資金を使用してETHを直接短縮できます。

これらの各方法には、独自のリスク、料金、流動性に関する考慮事項があり、注意して徹底的な研究をもってアプローチする必要があります。

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証券会社のポリシーとマージン要件

ETH ETFが承認され、リストされている場合でも、実際のショートする能力は、証券会社のプラットフォームのポリシーに依存します。すべてのブローカーが、新しく発売されたETF、特に暗号通貨などの揮発性資産にリンクされているETFの短絡を許可するわけではありません。

ETFを短くするには、投資家が通常必要としています。

• 十分な公平性を持つマージンアカウント
• ショートセラーアクティビティのブローカーからの承認
• ブローカーの在庫から借用するためのETF株式の可用性

一部のブローカーは、暗号関連の投資を取り巻く不確実性と不確実性が認識されているため、より高いマージン要件や限られたレバレッジなど、追加の制限を課す場合があります。

投資家は、イーサリアムに結び付けられたものを含むETFを短くしようとする前に、証券会社の契約条件を確認することが重要です。

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規制のリスクと市場への影響

暗号ETF周辺の規制環境は液体のままです。承認後でも、体系的なリスク、市場操作、または投資家の行動に関する懸念のために、短絡を可能にすることに遅延が発生する可能性があります。また、規制当局は、レバレッジを制限するルールを導入したり、空売業者のために強化された開示を必要とするルールを導入する場合があります。

さらに、ETH ETFの短絡は、より広範な市場感情に影響を与える可能性があります。大規模な短い関心は、他の市場参加者に弱気の期待を示す可能性があり、衰弱の期間中に下向きの価格圧力を悪化させる可能性があります。

投資家は、エスリンクされたETFのショートポジションを考慮する際に、進化する規制と潜在的な市場の歪みについて警戒し続けなければなりません。

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よくある質問

Q：代わりに逆ETFを使用して短いイーサリアムを使用できますか？

A：はい、一部の逆ETFまたはETNは、Ethereumの毎日のパフォーマンスの反対を提供することを目指しています。ただし、これらの製品には多くの場合、レバレッジ乗数と複合効果が備わっているため、長期的な投資戦略には適していません。

Q：ETH ETFが登録または停止されるとどうなりますか？

A：上場廃止の場合、ショートセラーは自分のポジションをカバーするのが困難に直面し、潜在的な損失や強制清算につながる可能性があります。投資家は、ETF発行者の発表と規制の更新を密接に監視する必要があります。

Q：ETFを短縮するために税の影響はありますか？

A：はい、短絡からの利益は一般にキャピタルゲインとして扱われ、それに応じて課税されます。損失は​​控除可能かもしれませんが、正確な治療は管轄区域によって異なり、資格のある税務専門家とレビューする必要があります。

Q：ETH ETFの短絡は、Bitcoin ETFの短絡とどう違うのですか？

A：メカニックは似ていますが、イーサリアムの市場特性（ボラティリティレベル、制度的採用、規制の精査など）は、Bitcoin ETFと比較して、さまざまな流動性、入札スプレッド、借入コストをもたらします。