価格は対称的な三角形で統合されていますが、最終的なブレイクアウトをどのように取引するか?

市場のボラティリティパターン

1. 暗号通貨市場の価格変動は、流動性の高いイベント中に従来の資産クラスで観察される価格変動を 3 ～ 5 倍上回ることがよくあります。

2. Bitcoin ブロックチェーン上で 500 BTC を超える 1 つのクジラ トランザクションが、2024 年第 2 四半期に 7 回にわたって 12% を超える日中ボラティリティの急上昇を引き起こしました。

3. ステーブルコインのペッグ解除事件、特にUSDCとDAIが関与した事件は、過去18か月間のアルトコイン指数全体の急激なドローダウンの89%と相関関係にある。

4. スポット Bitcoin ETF への上場投資信託の流入は、実現ボラティリティ指標と逆相関を示しており、毎週の純流入額が 12 億ドルを超えると、30 日間の平均ボラティリティが 22% 低下します。

オンチェーンアクティビティメトリクス

1. イーサリアム上のアクティブ アドレスは、Dencun アップグレード後に 41% 増加し、毎日の一意の送信者数は平均 724,000 で、フォーク前は 513,000 でした。

2. 10 ETH を超える休眠アドレス (365 日以上非アクティブ) の割合は、2024 年 3 月から 6 月の間に 14.3% から 19.7% に増加しました。

3. 取引所へのマイナーの流出額は、過去 2 回の半減期関連の売却期間中に 68% 急増し、72 時間の期間で転送された 12,400 BTC に達しました。

4. クジラウォレットの蓄積行動（14 日間でアドレスあたり 2,000 ETH を超える純流入として定義）は 1 月以来、11 の異なるクラスターで発生しており、それぞれの地域価格の底値に先立って 3 ～ 9 日が経過しています。

デリバティブ市場の構造

1. Binance、Bybit、OKX の無期限先物契約の建玉は 6 月中旬に 643 億ドルに達し、2023 年 11 月以来の最高水準を記録しました。

2. BTC永久金利の資金調達率は5月下旬に19日連続でマイナスに転じ、清算額が増加する中、ショートサイド優勢が続いていることを示した。

3.デリビットのプット/コール比率は、6 月 12 日の市場下落中に 1.37 まで上昇しました。この水準は、2024 年 3 月の銀行業界の混乱以来見られませんでした。

4. 機関投資家のロール活動による顕著なコンタンゴ状況を反映して、Coinbase では現物先物と四半期先物間のベーシス スプレッドが +4.8% に拡大しました。

規制執行措置

1. 米国SECは5月、取引、清算、保管サービスの無登録運営を理由に、2つの主要な集中取引所に対して修正告訴を提起した。

2. 日本の金融庁は、決済サービス法に基づく登録なしで運営されているオフショアプラットフォーム6社に対し、具体的なトークンリストの慣行を挙げて正式な警告を発した。

3.スイスのFINMAは、フォレンジック分析の結果、顧客資産と独自の取引ポジションが混在していることが明らかになった後、チューリヒに本拠を置く暗号資産管理業者のライセンスを取り消した。

4. EU の MiCA 移行枠組みにより、6 月 30 日までに 22 社の発行者に対してステーブルコイン準備金の報告が義務付けられ、14 社は流通供給量の 98.3% をカバーする監査済み証明書を提出しました。

流動性断片化の傾向

1. クロスチェーンブリッジの TVL は、4 月のワームホール悪用の再発後、すべての主要プロトコルで 33% 減少し、Arbitrum と Base がリダイレクトされた流動性の 61% を吸収しました。

2. Uniswap v3 の分散型取引高は月間 214 億ドルに急増し、DEX 総量の 44% を占め、2023 年第 4 四半期の 32% から増加しました。

3. 6 月の 3 つの別々の平日において、上位 5 位の CEX 注文帳内の注文帳の深さは、BTC/USDT ペアの 0.5% 価格スリッページ閾値で 2.1 BTC を下回りました。

4. RFQ ベースのダークプール執行は、5 月の機関投資家スポット取引高の 27% を占め、2 月の 18% から増加しました。これは、非表示流動性取引所への選好が高まっていることを示しています。

よくある質問

永久先物市場におけるマイナスの調達率は何を示していますか?マイナスの資金調達レートは、ロングポジション保有者がショートポジション保有者に定期的に支払いを行うことを意味し、通常は弱気なセンチメントまたはロングサイドでの過剰なレバレッジを示します。

休眠住所データはどのように収集および検証されますか?オンチェーン分析会社は、公開台帳からのタイムスタンプ付きの取引履歴を使用して、休眠アドレスを特定します。検証は、不変のブロックのタイムスタンプとアウトバウンド転送の有無に依存します。

ステーブルコインのデペグがアルトコインのドローダウンと強い相関関係があるのはなぜですか?デペグは、たとえ一時的に不安定化したとしても、安全資産とみなされる資産に資本を保持するために揮発性トークンを手放すトレーダーの間でリスクオフ行動を引き起こします。

MiCA 準拠のステーブルコイン報告と以前の規制枠組みの違いは何ですか? MiCA は、静的なスナップショットだけでなく、リアルタイムの分離証拠や満期加重資産分類を含む、独立監査人による準備金構成の四半期ごとの証明を義務付けています。