MFIインジケーターは、横方向の暗号市場でどのように機能しますか？

ステーキングを使用すると、イーサリアムやカルダノのような証拠ネットワークで暗号をロックすることで受動的な収入を得ることができますが、斬撃や非流動性などのリスクが付いています。

2025/08/04 05:49

暗号通貨でのステーキングの基本を理解する

ステーキングとは、Sport-of-Stake（POS）ブロックチェーンでのトランザクション検証に積極的に参加するプロセスを指します。 POSブロックチェーンにより、エネルギー集約型のマイニングに依存する代わりに、ユーザーはネットワーク運用をサポートするために一定量の暗号通貨を担保としてロックすることができます。その見返りに、彼らは報酬を受け取ります。このメカニズムは、ネットワークのセキュリティと分散化を保証します。ユーザーにとって、ステーキングは受動的な収入を得る方法を提供します。獲得された報酬の量は、通常、杭打ちされたコインの量、ステーキング期間、ネットワークのインフレ率に依存します。すべての暗号通貨がステーキングをサポートしているわけではありません。これは、POSまたは委任されたプルーフステーク（DPO）コンセンサスメカニズムに基づいて構築されているものです。

人気のあるステーキングコインには、POS、 Cardano（ADA） 、 Solana（Sol） 、およびPolkadot（DOT）への移行後のEthereum（ETH）が含まれます。各ネットワークには、最小ステーク要件やロックアップ期間など、独自のステーキングパラメーターがあります。一部のプラットフォームでは、財布から直接ステーキングすることができますが、他のプラットフォームはバリデーターへの委任を必要とします。バリデーターは、新しいブロックを提案し、証明する責任があります。利害関係の共有を報酬に委任するが、バリデーターの信頼性と稼働時間を信頼する必要があるユーザー。

ステーキングを開始する方法：ステップバイステップのセットアップ

ステーキングを開始する前に、選択した暗号通貨がそれをサポートしていることを確認し、互換性のあるウォレットを選択します。 Ethereumの場合、メタマスクやLidoなどのウォレットを使用してください。カルダノには、ダイダロスまたはヨロイが推奨されます。ウォレットソフトウェアをインストールし、リカバリフレーズの安全なバックアップを作成します。このフレーズを誰とも共有しないでください。

• 暗号通貨をステーキング対応のウォレットに転送します
• ウォレット内のステーキングインターフェイスにアクセスするか、ステーキングプラットフォームに接続します
• 独自のバリデーターノードを実行するか、既存のノードに委任するかを選択します
• 委任する場合は、バリデーターのパフォーマンス、手数料率、および稼働時間を確認してください
• 委任の取引を確認し、ステーキングプロセスがアクティブ化するのを待ちます

いくつかのネットワークは、報酬をステーキングする前に待機期間を課します。たとえば、イーサリアムは、ビーコンチェーンとの同期が必要になる場合があります。この間、資金はロックされており、移動することはできません。確認する前に、常に取引手数料とネットワークの混雑を確認してください。

暗号ステーキングのリスクと考慮事項

ステーキングは一貫したリターンを生み出すことができますが、財政的および技術的なリスクがないわけではありません。 1つの主要な懸念は斬新です。これは、バリデーターが悪意を持って動作したり、頻繁にオフラインになったりすると、ペナルティが適用されます。パフォーマンスの低いバリデーターに委任すると、賭けられた資産の一部が没収される可能性があります。資金をコミットする前に、検体を徹底的に研究します。

別のリスクには、流動性の制約が含まれます。多くのステーキングプロトコルは、固定期間の資金をロックしており、その間に取引または譲渡することはできません。最近のアップグレードによりアクセシビリティが改善されましたが、ステーキング後のイーサリアムの撤退期間は歴史的に長くなりました。さらに、価格のボラティリティは、ステーキングの利益を相殺する可能性があります。染色したコインの市場価値が大幅に低下する場合、名目上の報酬は元本の損失を補償しない場合があります。

また、特にサードパーティのステーキングプラットフォームでは、スマートコントラクトの脆弱性も脅威をもたらします。 LidoやRocket Poolのようなプラットフォームは、染色されたETHを表し、取引できる液体のステーキング誘導体（例えば、Steth）を提供します。ただし、これらのトークンは、発行プロトコルのソルベンシーとセキュリティに依存します。ステーキングサービスの監査履歴とコミュニティの信頼を常に評価してください。

最適化を通じてステーキングの報酬を最大化します

リターンを増やすには、それらをステーキングプールに再投資することにより、報酬を複利にすることを検討してください。一部のプラットフォームは自動的に再投資しますが、他のプラットフォームは手動の主張と再開を必要とします。頻繁な複合化は、複利の影響により長期的な利益を大幅に高めることができます。

手数料が低く、アップタイムが高いバリデーターを選択します。 5％の手数料を請求するバリデーターは、2％の請求と比較して、より大きな報酬を保持します。同様に、一貫したアップタイムを持つバリデーターは、あなたのステークが検証をブロックするために効果的に貢献し、報酬の適格性を最大化することを保証します。必要に応じて、パフォーマンスを定期的に監視し、バリデーターを切り替えます。

流動性を求めているユーザーには、液体のステーキングオプションを探索してください。これらは、分散財務（DEFI）アプリケーションで杭打ち資産を取引または使用する能力を維持しながら、ステーキングへの参加を可能にします。たとえば、LidoのStethは、Aaveのような貸出プラットフォームの担保として使用できます。ただし、これにより、デリバティブトークンが基礎となる資産で1：1の値を失うと、カウンターパーティリスクと潜在的な脱毛が導入されます。

税への影響と杭の報告

通常、報酬のステーキングは、米国を含む多くの管轄区域で課税所得として扱われます。内国歳入庁（IRS）は、市場価格に基づいてUSDで評価された、受け取った時点での通常の収入と見なすことを考えています。報告に失敗すると、罰則につながる可能性があります。

すべてのステーキングアクティビティの詳細な記録を保管してください：

• 報酬がクレジットされた日付
• 受け取った暗号通貨の量
• 領収書の日付のUSD値
• 取引に関与するウォレットアドレス

KoinlyやCointrackerなどの暗号税ソフトウェアを使用して、追跡を自動化します。これらのツールは、取引所や財布と統合して、トランザクション履歴をインポートし、税金の負債を計算します。提出するときは、「その他の収入」に基づいて、または地元の税務当局によって指定されている収入を報告してください。コンプライアンスを確保するために、暗号通貨規制に精通している税務専門家に相談してください。

暗号ステーキングに関する一般的な質問

暗号通貨をいつでも解決できますか？

いいえ、ステーキングはネットワーク固有のルールの対象となります。 Ethereumは、クールダウン期間後に撤退を許可しますが、一部のネットワークは固定ロックアップ期間を実施します。資金をコミットする前に、ステーキングされていないタイムラインを確認してください。

委任されたバリデーターが削減されるとどうなりますか？

バリデーターが罰せられた場合、委任者は杭のある資金の一部を失う可能性があります。正確な割合は、違反の重症度とネットワークの斬新な条件に依存します。

同じ暗号通貨で支払われた報酬はありますか？

はい、報酬は通常、ブロックチェーンのネイティブコインに配布されます。たとえば、ADAをステーキングするとADAの報酬が得られ、ETHの浸透はETHを生成します。

ステーキングは初心者にとって安全であると考えられていますか？

評判の良い財布やバリデーターを介して行われた場合、ステーキングは比較的安全です。ただし、初心者は少量から始めて、不明確な監査でサードパーティのプラットフォームを避け、集中サービスよりも自立型を優先する必要があります。