ハル移動平均の使い方(ラグの軽減)

Bitcoin 半減力学

1. 210,000 ブロックごとに、Bitcoin 名のマイナーのブロック報酬がちょうど半分に減ります。

2. Bitcoin のブロック時間は 10 分に固定されているため、このイベントは約 4 年ごとに発生します。

3. 最初の報酬はブロックあたり 50 BTC でした。 2012 年には 25 BTC に下がり、2016 年には 12.5 BTC、2020 年には 6.25 BTC に下がりました。

4. 最新の半減期は 2024 年 4 月に行われ、報酬はブロックあたり3.125 BTCに減りました。

5. このメカニズムは希少性を強制し、総供給量を 2,100 万枚に直接制限します。

オンチェーントランザクションパターン

1. Bitcoin の 1 日の平均取引数は、2021 年の強気サイクル中に 500,000 件を超えてピークに達しました。

2. 2023 年後半以降、手数料の上昇にもかかわらず、取引量は 1 日あたり 300,000 件から 400,000 件の間で安定しています。

3. Ordinals プロトコルの導入後、手数料の圧力が強まり、オンチェーン上のデータ量の多い書き込みが増加しました。

4. ウォレットレベルのアクティビティでは、0.01 BTC を超える残高を保持する非取引所アドレスの割合が増加していることが示されています。

5. UTXO の統合動向は 2024 年の半減期前に急増し、大口保有者による戦略的準備を示しています。

ステーブルコインの統合トレンド

1. テザー (USDT) は現在、イーサリアムとトロンを合わせたすべてのステーブルコイン送金の 70% 以上を占めています。

2. Solana では USDC の採用が急増しており、DEX スワップの 85% 以上に基本ペアとして USDC が含まれています。

3. 規制の監視により、ステーブルコインの発行は、KYC 準拠のゲートウェイを備えた許可チェーンへの移行が推進されています。

4. 2024 年第 1 四半期のステーブルコインのブリッジング量は、主要なクロスチェーン プロトコル全体で月間 200 億ドルを超えました。

5. ますます多くの DeFi 融資プラットフォームが、動的なリスクパラメータを持つ担保として複数のステーブルコインを受け入れるようになりました。

デリバティブ市場の構造

1. Bitcoin永久先物の建玉は2024年3月に320億ドルに達し、2021年11月以来の高水準となった。

2. 資金調達金利は半減期前に 6 週間連続でプラスに転じ、ロングサイド優位のシグナルとなった。

3. オプションのガンマエクスポージャーは、主要権利行使水準付近でのヘッジ需要の高まりを反映して、4 月初旬にネットショートとなりました。

4.上位 3 つの取引所は、2024 年第 1 四半期に世界の Bitcoin 先物取引高の 89% 以上を保有しており、集中化への懸念が強化されました。

5. 5 億ドルを超える清算イベントが 4 月に 2 回発生しました (1 回は半減期前、もう 1 回は半減期後) がボラティリティの急上昇をきっかけに発生しました。

よくある質問

Q: 半減後、マイナーの収益はどうなりますか? A: ブロック報酬の収入は 50% 減少し、マイナーは取引手数料にさらに依存することになります。効率のアップグレードと低コストのエネルギーへのアクセスが、生き残るための重要な要素になります。

Q: ETF の流入はスポット Bitcoin の価格動向にどのような影響を与えますか? A: 米国上場の Bitcoin ETF は、最初の 6 か月間で 750,000 BTC 以上を購入しました。これらの購入はスポット市場のみで行われ、トークンを即時の流通から排除し、利用可能な供給を逼迫させます。

Q: 2024 年第 1 四半期にライトニング ネットワークの容量が 42% 増加したのはなぜですか? A: 加盟店の増加、保管ウォレットへの統合、チャネル リバランス ツールの改善により、ノード数の増加と平均チャネル サイズの拡大に貢献しました。

Q: レイヤ 2 ソリューションはイーサリアムのガス料金を永続的に削減しますか? A: Base と Arbitrum では、単純な送金の場合、手数料の中央値が取引あたり 0.02 ドルを下回りました。ただし、手数料の圧縮は依然として周期的であり、NFTの鋳造またはトークンの発売の急増に敏感です。