プラットフォームを介して大量に壊れてから3日間連続して前の高値を壊さないという確認信号

POSブロックチェーンをステーキングすることで、ユーザーはコインをロックしてネットワークセキュリティをサポートすることで報酬を獲得できます。これは、スラッシングや流動性のロックアップなどのリスクを備えています。

2025/07/24 17:28

暗号通貨の生態系におけるステーキングの役割を理解する

ステーキングは、証明の実証（POS）ブロックチェーンネットワークの基本的なプロセスであり、参加者は報酬と引き換えにネットワークセキュリティとコンセンサスに貢献できるようにします。計算能力に依存する仕事の証明システムとは異なり、POSネットワークは、担保として「利害関係」である暗号通貨の量に基づいてバリデーターを選択します。ユーザーがコインを賭けると、ネットワークの完全性を維持するというコミットメントを示すスマート契約に閉じ込められます。このメカニズムは、エネルギー消費を削減し、より速いトランザクション検証を可能にします。

バリデーターは、新しいブロックを提案し、証明する責任があります。ブロックを検証するために選択される可能性は、暗号通貨の量に直接比例します。より高い利害関係は、選択の可能性を高めますが、より大きな責任も伴います。詐欺的な取引を検証しようとするなど、バリデーターが悪意を持って行動する場合、彼らはスラッシングとして知られるプロセスを通じて、彼らの杭の一部またはすべての資産を失う危険があります。この経済的障害は、ネットワーク全体で正直な行動を保証します。

Ethereum 2.0 、Cardano、Solanaを含む多くのブロックチェーンプラットフォームは、ステーキングを使用して地方分権化とセキュリティを維持しています。ユーザーは、技術的な専門知識と最小限の利害関係（たとえば、イーサリアムの32 ETH ）を必要とするバリデーター自体になるか、既存のバリエーターにコインを委任することができます。代表団により、小規模な保有者がインフラストラクチャを実行せずに参加できるようになり、より多くの視聴者がステーキングをアクセスできます。

ステーキングを始める方法：ステップバイステップガイド

• EthereumのメタマスクやCardanoのDaedalusなど、選択したブロックチェーンのステーキングをサポートする互換性のあるウォレットを取り付けます
• あなたが財布に賭けたい暗号通貨を転送する
• ウォレット内または公式のステーキングポータルを介して、ステーキングインターフェイスに移動します
• バリデーターになるか、1つに委任するかを選択してください
• 委任する場合は、稼働時間、手数料レート、現在の利害関係などのバリデーターのパフォーマンスメトリックを確認してください
• 委任取引を確認し、関連するネットワーク料金を支払う
• ステーキングダッシュボードを監視して、報酬とバリデーターステータスを追跡する

フィッシング攻撃を避けるために、すべてのURLとインターフェイスを検証することが重要です。公式のプロジェクトWebサイトを介して、常にステーキングポータルにアクセスしてください。このプロセス中に秘密キーまたはリカバリフレーズを共有しないでください。委任後、報酬は通常、定期的な間隔（毎週、毎週、またはエポックあたり）で配布され、ネットワークに応じて自動的に複利または手動の請求が必要になる場合があります。

ステーキング報酬の計算とAPRの理解

通常、報酬のステーキングは年間率（APR）として表され、1年にわたる杭打ちの資産の利益を推定します。ただし、APRは保証されておらず、ネットワークへの参加、インフレポリシー、およびスラッシングイベントの変化により変動する可能性があります。たとえば、EthereumのステーキングAPRは現在、3％から5％の範囲であり、ネットワーク全体のETH染色の総量の影響を受けています。

報酬は、取引手数料や新しく造られたコインなどのメカニズムを通じて資金提供されます。 Ethereumの場合、有効な人は発行報酬に加えて優先料金とMEV（最大抽出可能な値）を受け取ります。実際の収量は、式を使用して計算できます。

毎日の報酬=（合計ステークコイン×APR） / 365

ネットワークは、多くの場合、ステーキング供給の増加が個々のリターンを減らすことにつながる動的な報酬システムを実装します。この自己規制メカニズムは、有効なインセンティブと長期的な持続可能性のバランスを取ります。ユーザーは、通常5％から15％の範囲で、純利益を減らすValidator委員会の手数料も考慮する必要があります。

暗号通貨ステーキングに関連するリスク

ステーキングは受動的な収入を提供しますが、いくつかのリスクがあります。最も重要なのは、ダウンタイムまたは悪意のある行動のためにバリデーターが資金を失う斬新です。選択したバリデーターが罰せられた場合、報酬が削減される可能性があるため、委任者でさえ間接的に暴露されます。これを緩和するには、高い稼働時間と透明な運用慣行を持つバリデーターを選択します。

別のリスクは、流動性ロックアップです。杭打ちの資産は、通常、数日から数ヶ月までの期間ロックされていますが、その間に取引できません。たとえば、Ethereumは、 2023年4月の上海のアップグレード後にのみ引き出しを導入し、キューイング期間後にユーザーが不安定になりました。ステーキングを開始する前に、ユーザーはクールダウン期間と潜在的なネットワークの混雑の遅延を理解する必要があります。

市場のボラティリティも脅威をもたらします。ロックアップ期間中に染色された暗号通貨の価格が大幅に低下する場合、ステーキングによる名目上の利益は、資本の減価によって相殺される可能性があります。さらに、サードパーティのステーキングプラットフォームのスマートコントラクトの脆弱性は、監査済みおよびコミュニティが信頼しているプロトコルを使用する必要性を強調し、資金の損失につながる可能性があります。

集中型と分散化されたステーキングプラットフォームの比較

Binance、Coinbase、Krakenなどの集中交換は、ユーザーがコインを預け、最小限の労力で報酬を獲得する簡素化されたステーキングサービスを提供します。これらのプラットフォームは、技術的な側面を処理し、多くの場合、ロックアップ期間が短い柔軟なステーキングオプションを提供します。ただし、ユーザーはプライベートキーを制御していません。つまり、資産の親権を放棄し、カウンターパーティリスクを高めます。

対照的に、分散化されたステーキングは、非義務財布を介して資金を完全に制御できるようにします。ユーザーは、スマートコントラクトと直接対話するか、独自のノードを実行します。これにより、セキュリティが強化され、暗号の自己強調の精神と一致しますが、より大きな技術的知識と責任を要求します。 LidoやRocket Poolのようなプラットフォームは、ステークアセットを表す液体のステーキング誘導体（ Steth、Rethなど）を提供し、セキュリティと流動性の間のギャップを埋めることができます。

集中化されたオプションと分散型オプションを選択することは、リスク許容度、技術的能力、および望ましいレベルの制御に依存します。各方法には、利便性、利回り、および全身リスクへの暴露の観点からトレードオフがあります。

よくある質問

暗号通貨をステーキングすることでお金を失うことはできますか？

はい、財政上の損失は、削減、市場価格の低下、またはプラットフォームの脆弱性によって発生する可能性があります。ステーキングされた資産の価値が、獲得した利害関係のある報酬よりも低下すると、全体的なポートフォリオ値が低下します。スラッシングペナルティはバリデーターに適用され、報酬の削減により間接的に委任者に影響を与える可能性があります。

ステーキングをやめたい場合はどうなりますか？

ステーキングを終了するには、ウォレットまたはプラットフォームからステーキングのないリクエストを開始します。イーサリアムでは、これは毎日の引き出しのネットワーク制限により、キューを引き起こします。ネットワークの条件に応じて、このプロセスには数日から数週間かかる場合があります。この間、それ以上の報酬は獲得されません。

報酬のステーキングは課税されていますか？

税務治療は管轄区域によって異なります。多くの国では、報酬のステーキングは領収書の時点で通常の収入と見なされ、現地通貨の公正市場価値に基づいて報告する必要があります。キャピタルゲイン税は、報酬が後で販売された場合にも適用される場合があります。コンプライアンスについては、税務専門家に相談してください。

すべての暗号通貨はステーキングをサポートしていますか？

いいえ、証明のステークまたは同様のコンセンサスメカニズムを使用してブロックチェーンのみがステーキングをサポートします。 Bitcoinは、仕事の証明を使用して、ステーキングを許可しません。 DOT（Polkadot）、Atom（Cosmos）、Ada（Cardano）などの資産はステーキング用に設計されていますが、他の人は異なるリスクプロファイルを搭載したサードパーティの貸出プラットフォームを介してステーキングを提供する場合があります。