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La mise en œuvre de blockchains POS permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en verrouillant les pièces pour soutenir la sécurité du réseau, avec des risques tels que la frappe et le verrouillage de la liquidité.

Jul 24, 2025 at 05:28 pm

Comprendre le rôle de la jalonnement dans les écosystèmes de crypto-monnaie

Le jalonnement est un processus fondamental dans les réseaux de blockchain de preuve de mise en place (POS) , permettant aux participants de contribuer à la sécurité du réseau et au consensus en échange de récompenses. Contrairement aux systèmes de preuve de travail qui reposent sur la puissance de calcul, les réseaux POS sélectionnent des validateurs en fonction de la quantité de crypto-monnaie qu'ils «enjoisent» comme garantie. Lorsque les utilisateurs jalonnent leurs pièces, ils les verrouillent dans un contrat intelligent, signalant leur engagement à maintenir l'intégrité du réseau. Ce mécanisme réduit la consommation d'énergie et permet une validation des transactions plus rapide.

Les validateurs sont chargés de proposer et d'atteindre de nouveaux blocs. La probabilité d'être choisi pour valider un bloc est directement proportionnelle à la quantité de crypto-monnaie jointe . Des enjeux plus élevés augmentent la probabilité de sélection, mais viennent également avec une plus grande responsabilité. Si un validateur agit avec malveillance - comme tentant de valider les transactions frauduleuses - ils risquent de perdre une partie ou la totalité de leurs actifs marqués grâce à un processus connu sous le nom de slashing . Cette dissuasion économique assure un comportement honnête à travers le réseau.

De nombreuses plates-formes de blockchain, notamment Ethereum 2.0 , Cardano et Solana, utilisent un jalon pour maintenir la décentralisation et la sécurité. Les utilisateurs peuvent soit devenir eux-mêmes des validateurs, ce qui nécessite une expertise technique et une participation minimale (par exemple, 32 ETH sur Ethereum ), soit déléguer leurs pièces aux validateurs existants. La délégation permet aux plus petits titulaires de participer sans gérer des infrastructures, ce qui rend la mise en vedette accessible à un public plus large.

Comment commencer à jalonner: guide étape par étape

• Installez un portefeuille compatible qui prend en charge la jalonnement de votre blockchain choisi, comme Metamask pour Ethereum ou Daedalus pour Cardano
• Transférer la crypto-monnaie que vous souhaitez mener dans le portefeuille
• Accédez à l'interface de mise en place, soit dans le portefeuille, soit via un portail d'allumage officiel
• Choisissez de devenir un validateur ou un délégué à un
• Si vous déléguez, examinez les mesures de performance des validateurs telles que la disponibilité, le taux de commission et la participation actuelle
• Confirmez la transaction de délégation et payez les frais de réseau associés
• Surveillez votre tableau de bord d'allure pour suivre les récompenses et l'état du validateur

Il est crucial de vérifier toutes les URL et interfaces pour éviter les attaques de phishing. Accédez toujours à des portails d'allumage via des sites Web officiels du projet. Ne partagez jamais votre clé privée ou votre phrase de récupération pendant ce processus. Après délégation, les récompenses sont généralement distribuées à intervalles réguliers - quotidiens, hebdomadaires ou par époque - et peuvent être automatiquement aggravés ou nécessitent une réclamation manuelle, selon le réseau.

Calcul des récompenses de jalonnement et compréhension de l'APR

Les récompenses de jalonnement sont généralement exprimées en pourcentage annuel (APR) , qui estime le rendement des actifs marqués sur un an. Cependant, l'APR n'est pas garanti et peut fluctuer en raison de changements dans la participation du réseau, les politiques d'inflation et les événements de réduction. Par exemple, la mise en œuvre d'Ethereum APR se situe actuellement entre 3% et 5% , influencée par la quantité totale de réseau d'ETH à l'échelle du réseau.

Les récompenses sont financées par des mécanismes tels que les frais de transaction ou les pièces nouvellement créées. Dans le cas d'Ethereum, les validateurs reçoivent des frais de priorité et MEV (valeur extractible maximale) en plus des récompenses d'émission. Le rendement réel peut être calculé à l'aide de la formule:

Récompense quotidienne = (pièces marquées totales × APR) / 365

Les réseaux mettent souvent en œuvre les systèmes de récompense dynamique où l'augmentation de l'alimentation de mise en place entraîne une baisse des rendements individuels. Ce mécanisme d'autorégulation équilibre les incitations aux validateurs avec une durabilité à long terme. Les utilisateurs doivent également tenir compte des frais de commission de validatrice , allant généralement de 5% à 15%, ce qui réduit les bénéfices nets.

Risques associés au jalonnement des crypto-monnaies

Bien que la mise en œuvre offre un revenu passif, il comporte plusieurs risques. Le plus significatif est la réduction de la réduction , où les validateurs perdent des fonds en raison des temps d'arrêt ou des comportements malveillants. Même les délégants sont indirectement exposés, car leurs récompenses peuvent être réduites si leur validateur choisi est pénalisé. Pour atténuer cela, sélectionnez Validators avec des pratiques opérationnelles de disponibilité et transparentes élevées.

Un autre risque est le verrouillage des liquidités . Les actifs marqués sont généralement verrouillés pendant une période allant de jours à mois, pendant lesquels ils ne peuvent pas être échangés. Ethereum, par exemple, n'a introduit les retraits qu'après la mise à niveau de Shanghai en avril 2023 , permettant aux utilisateurs de dénouer après une période de file d'attente. Avant de déclencher le décalage, les utilisateurs doivent comprendre la période de recharge et les retards potentiels de congestion du réseau.

La volatilité du marché représente également une menace. Si le prix de la crypto-monnaie marquée baisse considérablement au cours de la période de verrouillage, les gains nominaux provenant de la navette peuvent être compensés par dépréciation du capital. De plus, les vulnérabilités des contrats intelligents dans les plates-formes de mise en vedette tierces peuvent entraîner une perte de fonds, soulignant la nécessité d'utiliser des protocoles audités et de la communauté .

Comparaison des plates-formes d'allumage centralisées vs décentralisées

Des échanges centralisés comme Binance, Coinbase et Kraken offrent des services de jalonnement simplifiés où les utilisateurs déposent des pièces de monnaie et gagnent des récompenses avec un minimum d'effort. Ces plates-formes gèrent les aspects techniques et offrent souvent des options de mise en place flexibles avec des périodes de verrouillage plus courtes. Cependant, les utilisateurs ne contrôlent pas leurs clés privées, ce qui signifie qu'ils abandonnent la garde des actifs, ce qui augmente les risques de contrepartie.

Le jalonnement décentralisé, en revanche, permet un contrôle total sur les fonds grâce à des portefeuilles non gardiens. Les utilisateurs interagissent directement avec les contrats intelligents ou exécutent leurs propres nœuds. Bien que cela améliore la sécurité et s'aligne sur l'éthique de la cryptographie de soi-même, elle exige des connaissances et des responsabilités techniques plus importantes. Des plates-formes comme Lido et Rocket Pool offrent des dérivés de jalonnement liquide (par exemple, Steth, Reth ) qui représentent des actifs marqués et peuvent être échangés ou utilisés dans Defi, combler l'écart entre la sécurité et la liquidité.

Le choix entre les options centralisées et décentralisées dépend de la tolérance au risque, de la capacité technique et du niveau de contrôle souhaité. Chaque méthode a des compromis en termes de commodité, de rendement et d'exposition aux risques systémiques.

Questions fréquemment posées

Puis-je perdre de l'argent en jalonnant la crypto-monnaie?

Oui, une perte financière peut se produire par la réduction des baisses, les baisses de prix du marché ou les vulnérabilités de la plate-forme. Si la valeur de l'actif marqué baisse plus que les récompenses de stimulation gagnées, la valeur globale du portefeuille diminue. Les pénalités de réduction s'appliquent aux validateurs et peuvent indirectement affecter les délégateurs par récompense réduite.

Que se passe-t-il si je veux arrêter de joindre?

Pour quitter le jalonnement, lancez une demande de décalage via votre portefeuille ou votre plate-forme. Sur Ethereum, cela déclenche une file d'attente en raison des limites du réseau sur les retraits quotidiens. Le processus peut prendre plusieurs jours à des semaines en fonction des conditions du réseau. Pendant ce temps, aucune autre récompense n'est gagnée.

Les récompenses de jalonnement sont-elles taxées?

Le traitement fiscal varie selon la compétence. Dans de nombreux pays, les récompenses de jalonnement sont considérées comme un revenu ordinaire au moment de la réception et doivent être déclarées en fonction de la juste valeur marchande en monnaie locale. L'impôt sur les gains en capital peut également s'appliquer lorsque les récompenses sont vendues plus tard. Consultez un fiscaliste pour la conformité.

Toutes les crypto-monnaies soutiennent-elles le jalonnement?

Non, seules les blockchains utilisant des mécanismes de préalable ou de consensus similaires soutiennent le jalon. Bitcoin, qui utilise la preuve de travail, ne permet pas de jalonner. Des actifs comme DOT (Polkadot), Atom (Cosmos) et ADA (Cardano) sont conçus pour les jalonner, tandis que d'autres peuvent proposer des plaidoiries via des plates-formes de prêt tierces, qui portent différents profils de risque.