Upbitの契約資金調達率はどのように計算されますか？

8時間ごとに計算されたUpbitの資金調達率は、プレミアムインデックスと金利を含むフォーミュラを使用して、先物価格をスポット価格に合わせることにより、トレーダーの収益性に影響を与えます。

2025/04/13 10:15

Upbitの契約資金調達率の紹介

韓国の主要な暗号通貨取引所の1つであるUpbitは、先物契約を含むさまざまな取引製品を提供しています。 Upbitで先物取引の重要な側面は、資金調達率を理解することです。これは、先物価格が時間の経過とともにスポット価格と収束するように設計されたメカニズムです。資金調達率は、市場の安定性を維持する上で重要な役割を果たし、トレーダーの収益性に影響を与える可能性があります。この記事では、Upbitが契約資金調達率を計算する方法を掘り下げ、それに影響を与えるさまざまな要因を調査します。

資金調達率はいくらですか？

資金調達率は、永久契約の市場価格とスポット価格の違いに基づいて、トレーダー間で行われた定期的な支払いです。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払い、それがネガティブであれば、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。このメカニズムは、先物市場の価格を基礎となる資産のスポット価格に合わせます。

Upbitの資金調達率の計算

Upbitは、永久契約の市場価格とスポット価格の違いを考慮した公式に基づいて、資金調達率を計算します。資金調達率は次のように計算されます。

[\ text {資金調達率} = \ text {premium index} + \ text {clamp}（\ text {金利} - \ text {premium index}、-0.05 \％、0.05 \％）]

ここでは、プレミアムインデックスは、永久契約の市場価格と特定の期間にわたるスポット価格の差の平均です。金利は、通常、Liborのような広く認識されているベンチマークまたは別の同様のレートに基づいて、資本コストを反映する参照率です。

資金調達率の計算のコンポーネント

プレミアムインデックス

プレミアムインデックスは、資金調達率の計算の重要な要素です。これは、通常、8時間ごとに、永久契約の市場価格と特定の期間にわたるスポット価格の差の時代の平均として計算されます。 Upbitは次の式を使用して、プレミアムインデックスを計算します。

[\ text {premium index} = \ frac {\ sum（\ text {perpetual contract price} - \ text {spot price}）\ text \ text {time weight}} {\ sum \ text {time weight}}]

これにより、プレミアムインデックスは、スポット価格にわたる永続的な契約の平均プレミアムまたは割引を反映することが保証されます。

金利

資金調達率の式の金利コンポーネントは、資本コストを表しています。 Upbitは通常、Liborなどの広く認識されているベンチマークレートを使用して、この値を決定します。金利は、より広範な金融市場の変化を反映するために定期的に調整されます。

クランプ関数

資金調達率の式のクランプ関数は、金利とプレミアムインデックスの差が特定の範囲（通常-0.05％から0.05％）内に制約されることを保証します。これにより、資金調達率の極端な変動が防止され、市場の安定性を維持するのに役立ちます。

資金調整の頻度

Upbitは、8時間ごとに資金調達率を調整します。これは、トレーダーが毎日3つの重要な時間（00:00 UTC、08：00 UTC、および16:00 UTC）で資金調達率を認識する必要があることを意味します。これらの時点で、資金調達率は再計算され、期日は長いポジション保有者とショートポジションの間で解決されます。

トレーダーに対する資金調達率の影響

資金調達率は、トレーダーの収益性に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、資金調達率が一貫してプラスである場合、ロングポジションの所有者がショートポジションホルダーを支払う必要があるため、長いポジションを保持することは時間とともにより高価になります。逆に、資金調達率がマイナスである場合、ショートポジションを保持することはより高価になります。

トレーダーは、資金調達率を綿密に監視し、それに応じて取引戦略を調整する必要があります。たとえば、資金調達率が高く、トレーダーがそれが高いままであることを期待している場合、資金調達の利益のために長いポジションを閉鎖するか、ショートポジションを開くことを検討するかもしれません。

資金調達率の計算の実用的な例

Upbitが資金調達率をどのように計算するかを説明するために、仮説的なシナリオを考えてみましょう。

• 永久契約価格：10,000ドル
• スポット価格：9,950ドル
• 金利：0​​.1％
• プレミアムインデックス：過去8時間の永続的な契約価格とスポット価格の平均差として計算された場合、0.2％であると仮定しましょう。

資金調達率の使用：

[\ text {資金調達率} = 0.2 \％ + \ text {clamp}（0.1 \％ - 0.2 \％、-0.05 \％、0.05 \％）]

[\ text {資金調達率} = 0.2 \％ + \ text {clamp}（-0.1 \％、-0.05 \％、0.05 \％）]]

[\ text {資金調達率} = 0.2 \％ - 0.05 \％]

[\ text {資金調達率} = 0.15 \％]

この例では、資金調達率は0.15％です。トレーダーが長いポジションを保持している場合、8時間ごとにポジション価値の0.15％をショートポジションホルダーに支払います。

Upbitの資金調達率を監視する方法

Upbitで先物を効果的に交換するには、資金調達率を監視することが不可欠です。ここにそうするための手順があります：

• Upbitアカウントにログインします。
• 先物取引セクションに移動します。
• 興味のある特定の先物契約を選択してください。
• 通常、トレーディングインターフェイスに目立つように表示される資金調達率情報を探してください。

Upbitは、資金調達率に関するリアルタイムの更新を提供し、トレーダーが最新のデータに基づいて情報に基づいた決定を下すことができます。

よくある質問

Q：Upbitはどのくらいの頻度で資金調達率を調整しますか？

A：Upbitは、8時間ごと、特に00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCに資金調達率を調整します。

Q：資金調達率が一貫して高い場合はどうなりますか？

A：資金調達率が一貫して高い場合、長いポジションを保持する方が高価になります。トレーダーは、資金調達の支払いの恩恵を受けるために、ロングポジションを閉鎖したり、ショートポジションを開設することを検討する場合があります。

Q：資金調達率はマイナスになりますか？

A：はい、資金調達率はマイナスになる可能性があります。ネガティブな場合、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。

Q：Upbitは、資金調達率の計算で使用される金利をどのように決定しますか？

A：Upbitは通常、Liborなどの広く認識されているベンチマークレートを使用して、金利を決定します。このレートは、より広範な金融市場の変化を反映するために定期的に調整されます。