Comment le taux de financement du contrat d'UPBIT est-il calculé?

Introduction au taux de financement du contrat d'Upbit

Upbit, l'un des principaux bourses de crypto-monnaie en Corée du Sud, propose divers produits de trading, y compris des contrats à terme. Un aspect critique du trading à terme sur Upbit est de comprendre le taux de financement , qui est un mécanisme conçu pour garantir que les prix à terme convergent avec les prix au comptant au fil du temps. Le taux de financement joue un rôle important dans le maintien de la stabilité du marché et peut avoir un impact sur la rentabilité des traders. Dans cet article, nous nous plongerons sur la façon dont Upbit calcule son taux de financement contractuel et explorerons les divers facteurs qui l'influencent.

Quel est le taux de financement?

Le taux de financement est un paiement périodique effectué entre les commerçants en fonction de la différence entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix au comptant. Si le taux de financement est positif, les détenteurs de postes à long terme paient des détenteurs de postes à découvert et s'ils sont négatifs, les détenteurs de postes à courte durée paient les détenteurs de postes à long terme. Ce mécanisme aide à aligner le prix du marché à terme avec le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Calcul du taux de financement d'Upbit

Upbit calcule le taux de financement en fonction d'une formule qui prend en compte la différence entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix au comptant. Le taux de financement est calculé comme suit:

[\ Texte {Taux de financement} = \ Texte {INDEX Premium} + \ Texte {clamp} (\ Text {taux d'intérêt} - \ Text {Premium Index}, -0.05 \%, 0.05 \%)]

Ici, l' indice premium est la moyenne de la différence entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix au comptant sur une certaine période. Le taux d'intérêt est un taux de référence qui reflète le coût du capital, généralement basé sur une référence largement reconnue comme le LIBOR ou un autre taux similaire.

Composants du calcul du taux de financement

Index premium

L' indice premium est un élément crucial du calcul du taux de financement. Il est calculé comme la moyenne pondérée dans le temps de la différence entre le prix du marché du contrat perpétuel et le prix au comptant sur une période spécifique, généralement toutes les 8 heures. Upbit utilise la formule suivante pour calculer l'indice premium:

[\ Text {INDEX Premium} = \ Frac {\ sum (\ Text {Prix de contrat perpétuel} - \ Text {Prix Spot}) \ Times \ Text {Temps Weight}} {\ Sum \ Text {Temps Weight}}]

Cela garantit que l'indice premium reflète la prime ou la remise moyenne du contrat perpétuel sur le prix au comptant.

Taux d'intérêt

La composante des taux d'intérêt dans la formule du taux de financement représente le coût du capital. Upbit utilise généralement un taux de référence largement reconnu, comme le LIBOR, pour déterminer cette valeur. Le taux d'intérêt est ajusté périodiquement pour refléter les changements dans le marché financier plus large.

Fonction de serrage

La fonction de pince dans la formule du taux de financement garantit que la différence entre le taux d'intérêt et l'indice premium est limitée dans une certaine plage, généralement entre -0,05% et 0,05%. Cela empêche les fluctuations extrêmes du taux de financement et aide à maintenir la stabilité du marché.

Fréquence des ajustements de taux de financement

Upbit ajuste le taux de financement toutes les 8 heures . Cela signifie que les commerçants doivent être conscients du taux de financement à trois fois par jour: 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16:00 UTC. À ces moments, le taux de financement est recalculé et tous les paiements dus sont réglés entre les détenteurs de position longue et courte.

Impact du taux de financement sur les commerçants

Le taux de financement peut avoir un impact significatif sur la rentabilité des commerçants. Par exemple, si le taux de financement est toujours positif, la tenue d'une position longue devient plus coûteuse au fil du temps, car les détenteurs de postes longs doivent payer les détenteurs de postes à courtesse. À l'inverse, si le taux de financement est négatif, tenir une position courte devient plus coûteuse.

Les commerçants doivent surveiller de près le taux de financement et ajuster leurs stratégies de trading en conséquence. Par exemple, si le taux de financement est élevé et qu'un commerçant s'attend à ce qu'il reste élevé, il pourrait envisager de clôturer des positions longues ou d'ouvrir des postes à découvert pour bénéficier des paiements de financement.

Exemple pratique de calcul du taux de financement

Pour illustrer comment Upbit calcule le taux de financement, considérons un scénario hypothétique:

• Prix ​​du contrat perpétuel : 10 000 $
• Prix ​​au comptant : 9,950 $
• Taux d'intérêt : 0,1%
• Indice premium : calculé comme la différence moyenne entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant au cours des 8 dernières heures, supposons qu'il est de 0,2%.

Utilisation de la formule de taux de financement:

[\ text {taux de financement} = 0,2 \% + \ text {clamp} (0,1 \% - 0,2 \%, -0,05 \%, 0,05 \%)]]

[\ text {taux de financement} = 0,2 \% + \ text {clamp} (- 0,1 \%, -0.05 \%, 0,05 \%)]

[\ text {taux de financement} = 0,2 \% - 0,05 \%]

[\ text {taux de financement} = 0,15 \%]

Dans cet exemple, le taux de financement est de 0,15%. Si un commerçant détient une position longue, il paiera 0,15% de sa valeur de position aux détenteurs de postes à courte durée toutes les 8 heures.

Comment surveiller le taux de financement sur Upbit

Pour négocier efficacement les contrats à terme sur Upbit, il est essentiel de surveiller le taux de financement. Voici les étapes pour le faire:

• Connectez-vous à votre compte Upbit .
• Accédez à la section Trading Futures .
• Sélectionnez le contrat à terme spécifique qui vous intéresse .
• Recherchez les informations de taux de financement, généralement affichées en bonne place sur l'interface de trading .

Upbit fournit des mises à jour en temps réel sur le taux de financement, permettant aux traders de prendre des décisions éclairées en fonction des dernières données.

Questions fréquemment posées

Q: À quelle fréquence Upbit ajuste-t-il le taux de financement?

R: Upbit ajuste le taux de financement toutes les 8 heures, en particulier à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC.

Q: Que se passe-t-il si le taux de financement est toujours élevé?

R: Si le taux de financement est constamment élevé, il devient plus cher de détenir des positions longues. Les commerçants pourraient envisager de clôturer les postes longs ou d'ouvrir des postes à courte durée pour bénéficier des paiements de financement.

Q: Le taux de financement peut-il être négatif?

R: Oui, le taux de financement peut être négatif. Lorsqu'il est négatif, les détenteurs de postes à courte durée paient les détenteurs de position à long terme.

Q: Comment Upbit détermine-t-il le taux d'intérêt utilisé dans le calcul du taux de financement?

R: Upbit utilise généralement un taux de référence largement reconnu, comme le LIBOR, pour déterminer le taux d'intérêt. Ce taux est ajusté périodiquement pour refléter les changements dans le marché financier plus large.