Bybit で USDT-M とインバース契約を取引するにはどうすればよいですか?

Bybit の USDT-M とインバース コントラクトを理解する

Bybit は、USDT マージン (USDT-M) とインバース契約という 2 つの主要なタイプの永久契約を提供しています。これらの商品は、トレーダーのリスク選好度、資産エクスポージャー、市場見通しに基づいて、さまざまな取引の好みに対応します。各契約タイプには、証拠金、利益計算、決済に関して独自の仕組みがあります。

証拠金と決済の違い

1. USDT-M 契約は証拠金通貨として USDT を使用します。つまり、損益はステーブルコインの価値で計算され決済されます。
2. インバース契約では、証拠金として基本暗号通貨 (BTC や ETH など) が必要で、損益は同じ暗号通貨で建てられます。
3. BTC/USDT インバース契約のロングポジションは事実上 USDT のショートとなります。 BTC価格が上昇すると利益は増加しますが、支払いはBTCで行われます。
4. USDT-M 契約の場合、BTCUSD のポジションは USDT に対する BTC 価格の動きに分離され、ドル建てのリターンに焦点を当てたトレーダーの評価が簡素化されます。
5. インバース先物は、多くの場合、ステーブルコインに変換せずに仮想通貨エクスポージャーを維持したい長期保有者に魅力的です。

レバレッジとポジション管理

1. どちらの契約タイプも高いレバレッジをサポートしますが、最適なレベルはボラティリティと口座サイズによって異なります。
2. USDT-M を使用すると、一貫したレバレッジ表現 (たとえば、どのペアでも 10 倍) が可能になり、初心者が複数の市場にわたるリスクを管理しやすくなります。
3. 清算価格は価格変動と原資産の価値の両方に依存するため、インバース契約はボラティリティが高いときにリスクを増幅する可能性があります。
4. 大量の BTC を保有するトレーダーは、レバレッジをかけたエクスポージャーを獲得しながら保有資産の売却を避けるために、インバース契約を好む場合があります。
5. ポジション サイズの計算は 2 つ間で大きく異なります。計算を誤ると、特に想定元本が小さいインバースペアの場合、過剰なレバレッジにつながる可能性があります。

契約タイプに基づいた取引戦略

1. 短期スキャルパーは、ステーブルコインの観点から予測可能な損益と、より迅速な実行の明確さのため、USDT-M を好むことがよくあります。
2. 数カ月にわたるBTCの上昇に賭けるマクロトレーダーは、BTCのロング担保でありながら、逆ショートを利用して資金調達手数料を徴収する可能性がある。
3. 裁定取引者は、USDT-M とインバース契約の間のベーシスの違いを監視し、資金調達レートが異なる場合のミスプライシングを利用します。
4. スポットポートフォリオを持つヘッジ会社は、ウォレット残高を変更せずに下値リスクを相殺するためにインバース先物を使用します。
5. 複数の資産を含むクロスマージン戦略は、単一のマージンソースがさまざまなポジションをサポートするUSDT-Mを使用してより効率的に実行されます。

よくある質問

インバース契約で清算された場合、私の証拠金はどうなりますか?

インバース契約で清算された場合、BTC などの基本資産の証拠金全体が危険にさらされます。マーク価格が清算レベルに達すると、システムはポジションをクローズし、その資産の保有がゼロになる可能性があります。

同じアカウント内で USDT-M からインバース契約に切り替えることはできますか?

はい、Bybit を使用すると、ユーザーは同じアカウント インターフェイスで両方の契約タイプを取引できます。ただし、証拠金は個別に保持され、1 つは USDT で、もう 1 つはそれぞれの暗号通貨で保持され、契約ファミリー間で共有することはできません。

インバース契約の資金調達金利スプレッドが広いのはなぜですか?

インバース契約では、構造的な需要の違いにより、資金調達率の不均衡が大きくなることがよくあります。 BTCをロングする小売需要が強くなり、継続的なキャリーコストのダイナミクスを生み出すため、ロングポジションは通常、より高い資金を支払います。

USDT-M 契約はアルトコイン取引に適していますか?

ほとんどのトレーダーは、ボラティリティの低い変換とステーブルコインで決済される結果により、USDT-M 契約がアルトコインにとってより直感的であると感じています。アルトコインはインバース形式では流動性が低いため、BTCUSD などの主要なインバース ペアと比較して、スリッページや資金調達の非効率性がより一般的です。