Binanceでオプションを取引するにはどうすればよいですか? （ヘッジ戦略）

Binance のオプション契約を理解する

1. Binance Options は、固定行使価格と有効期限を持つ、BTC/USDT および ETH/USDT の原資産に関連付けられた標準化されたコールおよびプット契約を提供します。

2. 各契約は、USDT 建ての基礎となる暗号通貨の 1 単位を表し、現物の受け渡しではなく現金で決済されます。

3. 取引は現物市場や先物市場とは別の専用のオプション インターフェイスで行われ、ユーザーは本人確認とリスク認識を通じてオプション取引を有効にする必要があります。

4. 注文タイプには成行、指値、ストップリミットが含まれ、定量分析をサポートするためにリストされたオプションごとにリアルタイム ギリシャ語 (デルタ、ガンマ、ベガ、シータ) が表示されます。

5. 流動性は権利行使と満期によって大きく異なります。毎週満期となるニア・ザ・マネーのオプションは、買値と売値のスプレッドが狭くなり、注文簿が深くなる傾向があります。

プロテクティブプット戦略の構築

1. BTC のロングポジションを保有しているトレーダーは、スポット保有をクローズせずに、ダウンサイドエクスポージャーを制限するためにアウトオブザマネーのプットを購入します。

2. プットの権利行使価格は、トレーダーが許容できる最大ドローダウンに基づいて選択されます。たとえば、BTC が 63,000 ドルで取引されている場合は 60,000 ドルの権利行使価格です。

3. 支払われた保険料は保険料として機能します。シータによって毎日減衰するため、期限の短いオプションは安価になりますが、長期にわたる保護の効果は低くなります。

4. 満期前にBTCが権利行使価格を下回った場合、プットは本質的価値を獲得し、損益分岐点（権利行使価格からプレミアムを引いたもの）を超えたスポット損失を相殺します。

5. この戦略は、純損失を初期プレミアムにエントリー価格と権利行使価格の差を加えたものに制限しながら、上値参加を維持します。

カバードコールポジションの実装

1. Binance スポット ウォレットで BTC を所有しているユーザーは、オプション インターフェイスを通じてそのポジションに対してコール オプションを直接販売できます。

2. 売られたコールはカバーされる必要があります。つまり、トレーダーは、譲渡に必要な原資産の想定元本以上を保有している必要があります。証拠金の借入は許可されません。

3. アウト・オブ・ザ・マネー・ストライクを選択すると、そのレベルを超える潜在的な利益に制限を加えながら、即時の保険料収入が得られます。

4. 原資産がストライキに近づくか、ストライキを超えると、割り当てリスクが増加します。自動権利行使は、インザマネーの場合、満期時にのみ発生します。

5. すべての契約はヨーロッパスタイルであり、満了時にのみ決済されるため、バイナンス オプションでは早期割り当ては行われません。

高ボラティリティイベント中のストラドルの使用

1. ロングストラドルでは、同じストライクと満期でコールとプットの両方を購入し、どちらかの方向への大きな方向性の動きから利益を得ることが含まれます。

2. このアプローチは、ETF の決定発表、半減期イベント、マクロ経済データの発表などの主要なイベントに先立って頻繁に導入されます。

3. 収益性を確保するには、原資産の絶対値が両方のレッグに支払われるプレミアムの合計を超える必要があります。そうでない場合は、時間の経過により価値が損なわれます。

4. ベガのエクスポージャーはポジティブです。インプライド ボラティリティの上昇により、価格変動がなくてもストラドルの価値が拡大し、ボラティリティ ショックに対するレバレッジを提供します。

5. Binance のオプション チェーンには、IV パーセンタイルと過去のボラティリティのオーバーレイが表示され、トレーダーは現在のプレミアムが期待の上昇を反映しているかどうかを評価できます。

よくある質問

Q: Binance で有効期限が切れる前にオプションを行使できますか?いいえ、Binance Options はヨーロッパスタイルの決済を使用します。すべての契約は無価値に期限切れになるか、期限日の 08:00 UTC に自動的に決済されます。

Q: ネイキッドオプションを販売する際に証拠金は使用されますか?いいえ、Binance はネイキッド オプションの販売を許可していません。個人ユーザーが利用できるのは、カバードコールと現金担保プットのみです。

Q: オプションポジションの損益はどのように計算されますか?実現損益は、決済額から支払または受領した保険料を差し引いたものと等しくなります。未実現損益は、オプションの中間価格にポジション サイズを掛けたものを反映しており、リアルタイムで更新されます。

Q: オプションのポジションはスポット口座または先物口座の残高に表示されますか?いいえ、オプション残高は「オプション」というラベルの付いた別のウォレットに保持され、現物口座、証拠金口座、先物口座とは相互作用しません。