暗号通貨取引所での証拠金取引とは何ですか?またその仕組みは何ですか? (レバレッジの説明)

信用取引の仕組みを理解する

1. マージン取引により、ユーザーは暗号通貨取引所から資金を借りて、利用可能な資本を超えて取引ポジションのサイズを増やすことができます。

2. トレーダーはポジション総額の一部を担保として預けます。これは証拠金と呼ばれます。

3. 取引所は、市場のボラティリティと資産流動性に基づいて維持証拠金要件を動的に計算します。

4. 不利な価格変動により証拠金口座の資本が必要な基準を下回った場合、ポジションは清算の対象となります。

5. 借りた資産には、プラットフォームのエンジン アーキテクチャに応じて 1 秒ごとまたは 1 分ごとに計算される利息が継続的に発生します。

レバレッジ比率とその意味

1. レバレッジは潜在的な利益と損失の両方を比例的に倍増します。2 倍のレバレッジではエクスポージャーが 2 倍になり、10 倍では 10 倍になります。

2. 取引所はさまざまな最大レバレッジ層を提供しています。スポット証拠金は 5 倍に制限されますが、無期限先物は選択されたペアで最大 125 倍をサポートします。

3. レバレッジが高いと、清算を引き起こすために必要な価格変動が減少します。100 倍のポジションは、エントリーに対して 1% 未満で消失する可能性があります。

4. 資金調達率は、特に無期限契約の場合、レバレッジをかけたロングポジションまたはショートポジションを長期間にわたって保持する純コストに影響します。

5. 分離モードとクロスマージンモードは、オープンポジション全体にリスクがどのように分散されるかを決定します。クロスマージンは利用可能残高を共有します。孤立型は取引ごとに専用の証拠金を割り当てます。

リスク管理ツールの実践

1. ストップロス注文とテイクプロフィット注文は、事前定義された価格レベルに達したときにポジションを自動的にクローズするプログラム可能なトリガーです。

2. トレーリングストップは有利な価格変動に合わせて動的に調整され、手動介入なしで利益を固定します。

3. 清算価格計算ツールはほとんどの取引インターフェイスに組み込まれており、現在のレバレッジとポジション サイズに基づいてリアルタイムのしきい値を表示します。

4. ポジションサイズ計算ツールは、トレーダーが口座残高と許容可能なドローダウン限度額に応じて最適なエントリー量を決定するのに役立ちます。

5. マージンコールアラートは、資本がクリティカルレベルに近づくと電子メールまたはプッシュ通知でユーザーに通知しますが、タイミングはプラットフォームによって異なります。

プラットフォーム固有の操作上のニュアンス

1. Binance は段階的初期証拠金システムを採用しており、ポジションが大きくなるとシステミック リスクを軽減するためにより高い割合の証拠金が必要になります。

2. Bybit は、極端な清算中の損失を吸収する保険基金モデルを実装し、ユーザーの株式残高がマイナスになることを防ぎます。

3. Kraken は、過去のボラティリティ プロファイルとオーダーブックの深さを反映して、BTC/USD とアルトコインのペアに異なる証拠金要件を適用します。

4. OKX は、保険資金が枯渇した場合にのみ自動レバレッジ解消を実施し、レバレッジが最も高く、利益率が最も低いポジションを優先します。

5. BitMEX は歴史的に、従来の清算ではなく破産価格メカニズムを使用し、損失吸収を収益性の高い取引相手に直接割り当てていました。

よくある質問

Q: 私の証拠金口座の資本がゼロになった場合はどうなりますか?資本がゼロになると、取引所は即座にポジションを閉じます。一部のプラットフォームでは、残余損失をカバーするために自動レバレッジ解消や保険基金を使用していますが、明示的に保護されていない限り、マイナス残高に対する全責任はユーザーが負うのが通常です。

Q: レバレッジポジションがオープン中に証拠金を引き出すことはできますか?いいえ。マージンとして割り当てられた資金は、ポジションが完全にクローズされるか、部分的に削減されるまでロックされたままになります。引き出しを試みると、要求された金額に比例して強制的に部分的なクローズがトリガーされます。

Q: レバレッジは取引手数料に影響しますか?はい。ほとんどの取引所は、スポット取引と比較してレバレッジ取引に高いテイカー手数料を適用します。製品タイプやレバレッジレベルに応じて、メーカーリベートも減額または廃止される場合があります。

Q: マージン取引はすべての管轄区域で課税対象になりますか?税金の取り扱いは地域の規制によって異なります。多くの地域では、レバレッジをかけたポジションのオープンまたはクローズには課税されませんが、決済によって実現した損益はキャピタルゲインまたは経常利益として扱われます。ユーザーは管轄区域固有のガイダンスを参照する必要があります。