Kraken先物のレバレッジ制限とは何ですか?

Kraken先物レバレッジ制限を理解する

1. Kraken Futures は、複数の暗号通貨契約にわたって調整可能なレバレッジを提供しており、最大比率は資産クラスや規制管轄によって異なります。

2. BTC および ETH の無期限先物の場合、プラットフォームは準拠地域の適格小売ユーザーに最大 50 倍のレバレッジを許可します。

3. SOL、ADA、DOT などのアルトコインに関連付けられた契約は、ボラティリティが高く流動性プロファイルが低いため、レバレッジは 25 倍に制限されています。

4. Kraken Pro に登録されている機関顧客は、証拠金段階とポジション サイズのしきい値に従って、選択された USDⓈ マージン契約で最大100 倍のレバレッジにアクセスできます。

5. レバレッジ設定はポジションごとに適用され、注文を閉じて新しいパラメーターで再度開かない限り、注文実行後に変更することはできません。

規制上の制約と地理的な制限

1. 米国を拠点とするトレーダーは、CFTC ライセンスの制限と指定契約市場 (DCM) の登録がないため、Kraken Futures から完全に除外されます。

2. 欧州連合の居住者は、ESMA の PRIIP および MiFID II ガイドラインに沿って、主要コインの場合は 25 倍、マイナー資産の場合は 10 倍という厳しい上限に直面します。

3. 日本のユーザーは金融庁の監督下で運営されており、基礎となるトークンや契約の種類に関係なく、すべての暗号デリバティブのレバレッジは 2 倍に固定されています。

4. MAS の監督下にあるシンガポールの口座では、BTC/ETH の 50 倍が許可されていますが、必須のマイナス残高保護とリアルタイムの証拠金監視が必要です。

5. アカウント検証レベルはレバレッジ資格に直接影響します。サポートされているほとんどの管轄区域で 25 倍を超える階層にアクセスするには、階層 3 KYC が必須です。

証拠金要件と段階的レバレッジ構造

1. Kraken は、オープンポジションのサイズに基づいて動的な証拠金段階を実装します。小さいポジションはフルレバレッジを維持しますが、大きいポジションはリスクコントロールを維持するために有効なレバレッジを自動的に下げます。

2. 10 BTC のロングポジションはマージン段階化をトリガーし、想定元本額が 250,000 ドルを超えると、利用可能なレバレッジが 50 倍から 35 倍に低下します。

3. 初期証拠金の割合はレバレッジに反比例します。50 倍は初期証拠金 2% を意味し、10 倍には 10% が必要です。どちらも決済通貨 (USDT または USD) で計算されます。

4. 維持証拠金は、すべての標準契約の当初証拠金の 60% に設定されています。つまり、資本がそのしきい値を下回ると清算が開始されます。

5. クロスマージンモードでは、ポジション間で担保を共有できますが、総レバレッジ制限が強制されます。分離マージンは、レバレッジを個々のポジションのみに制限します。

レバレッジ設定と統合されたリスク管理ツール

1. 自動デレバレッジ (ADL) は、清算が取引所全体の保険基金のキャパシティを超えるとアクティブになり、高レバレッジで低利益率のポジションを最初に優先します。

2. プラットフォームには、各オープン注文の横にリアルタイムのレバレッジ使用率が表示され、アクティブな取引セッション中に 200 ミリ秒ごとに更新されます。

3. ストップロス注文とテイクプロフィット注文は、レバレッジを意識した価格トリガーをサポートし、部分的な決済によってポジションレバレッジが変化した場合にトリガーレベルを動的に調整します。

4. Kraken の清算エンジンは、最後の取引ではなく中間価格を使用して破産価格を計算し、不安定なスパイク時の操作リスクを軽減します。

5. マージンコールアラートはマージン使用量が 85% になると発生し、電子メール、SMS、アプリ内通知を通じて同時に配信されます。

よくある質問

Q1: ポジションをオープンした後にレバレッジを変更できますか?いいえ、レバレッジはエントリー時にロックされ、ポジションが完全に閉じるまで変更されません。

Q2: Kraken Futures はヘッジポジションに異なるレバレッジを適用しますか?いいえ。生垣の各脚は独立して処理されます。ネットやオフセットを使用せずに、てこの作用が長辺と短辺に別々に適用されます。

Q3: 資金調達率の計算にレバレッジは適用されますか?いいえ。資金調達率は、ユーザーが選択したレバレッジとは無関係に、想定元本に基づいて計算されます。これらは証拠金の使用量ではなく、指数価格の乖離を反映しています。

Q4: より高いレバレッジ層に関連する手数料はありますか?より高いレバレッジを選択しても追加料金はかかりません。ただし、ファンディングレートの見越ペナルティと清算ペナルティは、ポジションのサイズとレバレッジの大きさに比例して増加します。