Bybit のクロスマージンと分離マージンの違いは何ですか?

クロスマージンと個別マージン: 主要な違いを理解する

1. クロスマージンはウォレット残高全体をオープンポジションの担保として利用するため、リスク管理の柔軟性が高まります。トレーダーがクロスマージンを使用する場合、アカウント内のすべての利用可能な資金が、複数のポジションにわたる証拠金要件の維持に貢献します。

2. 分離証拠金は、固定額の資本を特定のポジションに割り当て、潜在的な損失と清算リスクの両方をその割り当てられた金額のみに制限します。このモデルは、各取引のエクスポージャーを正確に制御します。

3. クロスマージンモードでは、アカウント全体からの追加資本がポジションの損失をサポートする可能性があるため、清算の可能性は低くなります。ただし、これは、注意深く監視しなければ、非常に不採算な 1 つの取引がポートフォリオ全体に影響を与える可能性があることも意味します。

4. 分離証拠金は事前に定義された境界を設定します。割り当てられた証拠金がなくなると、ポジションは他の取引に影響を与えることなく清算されます。これは、厳密なリスクの区分化を好むトレーダーにとって理想的です。

5. レバレッジの動作はシステムごとに異なります。分離マージンでは、レバレッジが割り当てられた資本に直接適用されるため、最大エクスポージャーの計算が容易になります。クロスマージンは、総資本と未実現損益に基づいて実効レバレッジを動的に調整します。

Bybit におけるリスク管理への影響

1. 分離マージンを使用するトレーダーは、ポジションごとに正確な損失制限を定義できるため、特にボラティリティの高いイベント中に規律ある戦略が可能になります。各契約は独立して機能するため、ある市場での不利な動きによって他の市場で必要とされるリソースが流出することはありません。

2. クロスマージンはポジション間に相互依存をもたらします。ある取引に対する急激な動きはより多くの証拠金を消費する可能性がありますが、共有株式プーリングにより、別のポジションでの利益がドローダウンを自動的に相殺する可能性があります。

3. クロスマージンはフルバランスから引き出されるため、ユーザーは個々のポジションが水面下にある場合でも、即時清算を避ける可能性があります。この緩衝効果により余裕が生まれますが、連鎖的な衝撃を防ぐためには積極的な監視が必要です。

4. 分離されたマージンにより、ポジションサイジングが明確になります。外部資金を利用しないため、トレーダーはボラティリティを正確に評価し、割り当てられたマージンゾーン内で適切なストップロスレベルを設定する必要があります。

5. Bybit では、モード間の切り替えは維持証拠金とエントリー価格の計算の処理方法に影響します。これらのバックエンドの仕組みは、清算が行われる実際の価格レベルに影響を与え、2 つのモデル間で大きく異なります。

Bybit での実際の使用シナリオ

1. スカルパーは、予測可能なリスクパラメータで一貫したポジションサイズを維持するために、孤立したマージンを好むことがよくあります。迅速な連続取引には、各取引の証拠金ベースが明確に分離されているというメリットがあります。

2. ポートフォリオヘッジャーは、関連資産全体のロングポジションとショートポジション間の自然な相殺を利用するために、クロスマージンに傾く場合があります。ある分野での成果は、プレッシャーの下で他の分野を支えるのに役立ちます。

3. ハイレバレッジの投機は通常、リスクが制限された隔離された設定でより優れたパフォーマンスを発揮します。アルトコイン先物に対する攻撃的なプレイは、中核資本を危険にさらすことなく抑制できます。

4. 主要なニュースイベント中、クロスマージンは、未使用の株式を活用することで、ボラティリティの急激な上昇を吸収できます。この回復力は、一時的な価格変動による早期撤退を回避するのに役立ちます。

5. リアルタイム監視ツールを持たない手動トレーダーは、デフォルトで孤立マージンの方が安全であると考えるかもしれません。自動化された制約により、アカウントの整合性を維持しながら、継続的な監視への依存が軽減されます。

よくある質問

ポジションがオープン中にクロスマージンと分離マージンを切り替えることはできますか?いいえ、Bybit ではアクティブなポジションのマージン モードを切り替えることはできません。選択は取引に参加する前に行う必要があり、取引が終了するまで固定されたままになります。

分離証拠金は部分清算をサポートしますか? Bybit の分離証拠金は部分清算を使用しません。マーク価格が清算点に達すると、ポジション全体が直ちにクローズされます。

清算価格の計算方法はどのように異なりますか?分離証拠金では、清算価格はエントリー価格、レバレッジ、割り当てられた証拠金のみに依存します。クロスマージンでは、すべての保有資産の合計口座資本と未実現利益または損失に基づいて継続的に再計算されます。

資金調達率は証拠金の種類に影響されますか?資金調達レートは、ポジションがクロスマージンを使用するか分離マージンを使用するかによってではなく、市場の状況と永久スワップの仕組みによって決定されます。どちらのタイプも、同じインデックス計算式に基づいて資金の支払いまたは受け取りを行います。