Quelle est la différence entre les marges croisées et isolées sur Bybit ?

Marge croisée vs marge isolée : comprendre les différences fondamentales

1. La marge croisée utilise l'intégralité du solde du portefeuille comme garantie pour les positions ouvertes, permettant une plus grande flexibilité dans la gestion des risques. Lorsqu'un trader utilise la marge croisée, tous les fonds disponibles sur le compte contribuent à maintenir les exigences de marge sur plusieurs positions.

2. La marge isolée attribue un montant fixe de capital à une position spécifique, limitant à la fois les pertes potentielles et le risque de liquidation à cette somme allouée. Ce modèle offre un contrôle précis de l'exposition sur chaque transaction.

3. En mode marge croisée, la liquidation est moins probable car des capitaux propres supplémentaires du compte global peuvent supporter des positions perdantes. Cependant, cela signifie également qu’une transaction très peu rentable pourrait affecter l’ensemble du portefeuille si elle n’est pas surveillée de près.

4. La marge isolée fixe des limites prédéfinies : une fois la marge allouée épuisée, la position est liquidée sans impact sur les autres transactions. Cela le rend idéal pour les traders qui préfèrent une compartimentation stricte des risques.

5. L’effet de levier se comporte différemment selon chaque système. Avec une marge isolée, l’effet de levier s’applique directement au capital attribué, ce qui facilite le calcul de l’exposition maximale. La marge croisée ajuste dynamiquement l’effet de levier efficace en fonction des capitaux propres totaux et des PnL non réalisés.

Implications en matière de gestion des risques sur Bybit

1. Les traders utilisant une marge isolée peuvent définir des limites de perte exactes par position, permettant ainsi des stratégies disciplinées, en particulier lors d'événements à forte volatilité. Chaque contrat fonctionne de manière indépendante, de sorte que les évolutions défavorables sur un marché ne drainent pas les ressources nécessaires ailleurs.

2. La marge croisée introduit une interdépendance entre les positions. Un mouvement brusque contre une transaction peut consommer plus de marge, mais les gains dans une autre position peuvent compenser automatiquement la baisse en raison de la mise en commun des capitaux propres.

3. Étant donné que la marge croisée provient du solde complet, les utilisateurs peuvent éviter une liquidation immédiate même lorsque les positions individuelles sont sous-marines. Cet effet tampon peut fournir une marge de manœuvre, mais nécessite une surveillance active pour éviter des impacts en cascade.

4. Une marge isolée oblige à la clarté dans le dimensionnement des positions. Puisqu'aucun fonds externe ne sera utilisé, les traders doivent évaluer avec précision la volatilité et définir des niveaux de stop-loss appropriés dans la zone de marge allouée.

5. Sur Bybit, le passage d'un mode à l'autre affecte la manière dont les calculs de marge de maintenance et de prix d'entrée sont traités. Ces mécanismes back-end influencent le niveau de prix réel auquel la liquidation se produit, variant considérablement entre les deux modèles.

Scénarios d'utilisation pratiques sur Bybit

1. Les scalpers privilégient souvent les marges isolées pour maintenir des tailles de positions cohérentes avec des paramètres de risque prévisibles. Le trading à succession rapide bénéficie d'une séparation claire de la base de marge de chaque transaction.

2. Les couvertures de portefeuille peuvent privilégier les marges croisées pour tirer parti des compensations naturelles entre les positions longues et courtes sur les actifs associés. Les progrès dans un domaine aident à soutenir les autres sous pression.

3. La spéculation à fort effet de levier donne généralement de meilleurs résultats dans des contextes isolés où le risque est plafonné. Les jeux agressifs sur les contrats à terme sur altcoin peuvent être contenus sans mettre en danger le capital de base.

4. Lors d’événements d’actualité majeurs, la marge croisée peut absorber les pics soudains de volatilité en exploitant les capitaux propres inutilisés. Cette résilience permet d’éviter des sorties prématurées causées par des fluctuations temporaires des prix.

5. Les traders manuels qui ne disposent pas d’outils de surveillance en temps réel peuvent trouver par défaut une marge isolée plus sûre. Les contraintes automatisées réduisent le recours à une surveillance constante tout en préservant l’intégrité des comptes.

Foire aux questions

Puis-je basculer entre une marge croisée et une marge isolée lorsqu'une position est ouverte ? Non, Bybit ne permet pas de changer de mode de marge pour une position active. La sélection doit être faite avant l'entrée dans le métier et reste fixe jusqu'à la clôture.

La marge isolée favorise-t-elle une liquidation partielle ? La marge isolée de Bybit n'utilise pas de liquidation partielle ; une fois que le prix mark atteint le point de liquidation, la totalité de la position est immédiatement clôturée.

Comment le prix de liquidation est-il calculé différemment ? En marge isolée, le prix de liquidation dépend uniquement du prix d'entrée, de l'effet de levier et de la marge attribuée. En marge croisée, il recalcule en permanence sur la base des capitaux propres totaux du compte et des profits ou pertes non réalisés sur tous les titres.

Le taux de financement est-il affecté par le type de marge ? Les taux de financement sont déterminés par les conditions du marché et les mécanismes de swap perpétuel, et non par le fait qu'une position utilise une marge croisée ou isolée. Les deux types paient ou reçoivent un financement basé sur les mêmes formules d’indexation.