ETH ETFのパフォーマンスを分析する方法

ETH ETFのファンダメンタルズの評価

1. 原資産の構成を調べて、ETF が合成デリバティブや先物契約ではなく、イーサリアム (ETH) によって直接裏付けられていることを確認します。物理的な裏付けにより、スポット価格の動きとのより緊密な相関関係が保証されます。

2. 手数料が高くなると時間の経過とともに収益が損なわれる可能性があるため、ファンドの経費率を見直します。この比率を他の暗号ベースのETFと比較して、競争力を評価します。

3. 保管されている ETH を保護する保管体制とセキュリティ プロトコルを確認します。監査済みの冷蔵保管ソリューションを提供する評判の高い管理者は、投資家の信頼をさらに高めます。

4. 報告頻度、保有銘柄の開示、償還メカニズムの透明性について ETF の目論見書を分析します。毎日の NAV (純資産価値) の公表は、運用の完全性を示す強力な指標です。

5. ETF 発行会社と管轄区域の規制状況を評価します。 SEC などの主要な金融当局によって承認された商品は、法的な明確性が高まり、投資家が保護される傾向があります。

価格と出来高の指標を追跡する

1. 純資産価値 (NAV) に対する ETF の市場価格を監視します。一貫したプレミアムや割引は、需要と供給の不均衡やセンチメントの変化を示す可能性があります。

2. 主要な取引所全体の毎日の取引高の傾向を観察します。継続的な大量の取引は市場の関心と流動性が高いことを示しており、大規模取引のスリッページリスクが軽減されます。

ETFのパフォーマンスとETHのスポット価格との差が拡大していることは、手数料の発生やリバランスの遅れによって引き起こされる構造的な非効率や追跡エラーを示している可能性があります。

3. 日中の価格変動を CME イーサ先物や、Coinbase や Binance などの主要なスポット取引所と比較して、裁定取引の機会や価格設定の遅れを検出します。

4. 作成および引き換えフローを通じて、承認された参加者のアクティビティを追跡します。発行済株式の増加は機関投資家による蓄積を示唆しており、償還は流出を反映している可能性がある。

市場心理と外部の影響の評価

1. アクティブなアドレス、取引量、ガス使用量などのイーサリアムからのオンチェーン データを統合して、ETF の需要がネットワークの基礎と一致しているかどうかを検証します。

2. リスク選好度や暗号資産への資本配分に影響を与える、金利、インフレ報告、米ドル高などのマクロ経済指標に従います。

3. ステーキングポリシー、スケーラビリティのアップグレード、または金融監視機関による法的分類に対する潜在的な変更など、イーサリアムに特に影響を与える規制の動向を監視します。

4. CryptoPanic や Santiment などのツールを使用してメディア報道と社会的センチメントを評価し、ETF の出来高が急増する前に起こる勢いの変化を特定します。

流動性と流通市場の動き

1. さまざまな証券会社や取引プラットフォームにわたる買値と売値のスプレッドを分析します。狭いスプレッドは、マーケットメーカー間の健全な競争と参入/撤退コストの低下を反映しています。

2. ETF価格の安定化におけるマーケットメーカーの役割とその開示された立場を調査する。 Jane Street や Jump Trading などの企業との透明性のある関係により、信頼性が高まります。

3. オーダーブックの深さを調査して、大規模な取引が価格にどのような影響を与えるかを判断します。薄い本は、特にニュース主導のイベント中に不安定になる可能性があります。

4. ETF のパフォーマンスを Grayscale の ETHE または他の信託商品と相互参照して、構造と投資家アクセスの相対的な効率を評価します。

よくある質問

ETH ETFがNAVより割高で取引される原因は何ですか?市場の需要が供給を上回ったり、新株の発行が制限されたり、特定の地域でのETHの直接購入へのアクセスが制限されたりすると、プレミアムが上昇する可能性があります。強気サイクル中の投資家の思惑も寄与する。

ETH ETF の保有レポートはどのくらいの頻度でレビューする必要がありますか?ファンドが毎日保有資産を公開している場合、毎日の検証が理想的です。少なくとも毎週のチェックは、資産の裏付けやカストディアンの詳細における予期せぬ変更を検出するのに役立ちます。

ステーキング報酬をETH ETFのリターンに含めることはできますか?一部の ETF 構造にはステーキング ETH が組み込まれており、発生したステーキング利回りがファンドの純価値に織り込まれます。ファンドの方法論を見直して、利回りの創出が戦略の一部であるかどうかを確認します。

ETH ETFはDeFiまたはNFT市場へのエクスポージャーを提供しますか?いいえ、ETH ETF はイーサの価値のみを追跡します。イーサリアム上に構築された分散型アプリケーション、トークン、またはエコシステム固有のイノベーションの所有権は付与されません。