四半期ごとの ADA 契約と無期限の ADA 契約とは何ですか?

四半期および無期限の ADA 契約について

暗号通貨分野でのデリバティブ取引は急速に拡大し、カルダノのADAのようなデジタル資産へのエクスポージャーを獲得するためのさまざまな手段をトレーダーに提供しています。最も人気のあるものは、四半期および無期限の先物契約です。これらの金融ツールにより、市場参加者は原資産を所有することなく、価格変動を推測したり、既存のポジションをヘッジしたりすることができます。どちらの契約タイプにも基本通貨または相場通貨として ADA が含まれますが、その構造、目的、仕組みは大きく異なります。

四半期契約と無期限契約の違い

2. 四半期契約には固定の決済日があり、通常は暦上の四半期 (3 月、6 月、9 月、12 月) に合わせて設定されます。

3. トレーダーは有効期限までにこれらのポジションをクローズ、ロールオーバー、または決済する必要があり、これにより時間ベースのプレッシャーが生じます。

4. 対照的に、無期限契約には期限がなく、トレーダーはポジションを無期限に保持できます。

5. 有効期限がないため、無期限はロールオーバーの複雑さを伴うことなく、長期的な投機戦略やヘッジに適しています。

無期限契約における資金調達の仕組み

2. 資金調達レートは、契約が指数価格より上か下かに応じて、ロング保有者とショート保有者の間で交換される定期的な支払いです。

3. ロングポジションの需要が高い場合、先物価格はスポット価格を超える傾向があり、ロングポジションがプラスの調達金利を通じてショートポジションを支払うことになります。

4. このメカニズムにより、長期にわたる逸脱が防止され、デリバティブと原資産の価値の整合性が維持されます。

5. 四半期契約では、満期時に自然にスポット価格に収束するため、資金調達率は必要ありません。

リスクとレバレッジの考慮事項

2. 四半期契約では、決済が近づくにつれて満期時の価格が収束するため、ベーシスリスクが軽減されます。

3. ただし、特に流動性の低い環境では、満了イベント前後のボラティリティが清算を引き起こす可能性があります。

4. 無期限契約では、トレーダーは継続的な資金調達コストまたは収入にさらされ、時間の経過とともに蓄積され、収益性に影響を与える可能性があります。

5. 高レバレッジと不利な価格変動およびマイナスの資金調達が組み合わさると、無期限の証拠金の減少が加速する可能性があります。

よくある質問

四半期ごとの ADA 先物はどのように決済されますか?四半期 ADA 先物は通常、主要な現物取引所から得られる参照指数価格を使用して現金で決済されます。最終決済値は、有効期限が切れる前の所定の期間にわたる平均として計算され、操作リスクを最小限に抑えます。

個人トレーダーは両方の契約タイプにアクセスできますか?はい、Binance、Bybit、OKX などのほとんどの主要な仮想通貨デリバティブ取引所は、小売ユーザーに四半期および無期限の ADA 契約を提供しています。アクセスは地域の規制とアカウント認証レベルによって異なります。

四半期契約の有効期限が切れた場合はどうなりますか?有効期限までにクローズされなかったポジションは、取引所によって自動的に決済されます。損益は、最終マーク価格に基づいて、決済通貨 (通常は USDT または USD) で貸方記入または借方記入されます。

なぜトレーダーは永久契約よりも四半期契約を好むのでしょうか?明確な期間、裁定取引の機会、または資金のボラティリティへのエクスポージャーの軽減を求めるトレーダーは、四半期契約を好む場合があります。また、予測可能性が重要な機関レベルのヘッジ戦略でも好まれます。