Que sont les contrats ADA trimestriels ou perpétuels ?

Comprendre les contrats ADA trimestriels et perpétuels

Le trading de produits dérivés dans le domaine des crypto-monnaies s'est développé rapidement, offrant aux traders divers instruments pour s'exposer aux actifs numériques comme l'ADA de Cardano. Parmi les plus populaires figurent les contrats à terme trimestriels et perpétuels. Ces outils financiers permettent aux acteurs du marché de spéculer sur les mouvements de prix ou de couvrir des positions existantes sans posséder l'actif sous-jacent. Bien que les deux types de contrats impliquent l'ADA comme devise de base ou de cotation, leur structure, leur objectif et leurs mécanismes diffèrent considérablement.

Différences entre les contrats trimestriels et perpétuels

2. Les contrats trimestriels ont une date de règlement fixe, généralement alignée sur les trimestres civils : mars, juin, septembre et décembre.

3. Les traders doivent clôturer, reconduire ou régler ces positions avant la date d'expiration, ce qui introduit une pression temporelle.

4. En revanche, les contrats perpétuels n’expirent pas, ce qui permet aux traders de conserver leurs positions indéfiniment.

5. Cette absence d'expiration rend les perpétuelles plus adaptées aux stratégies spéculatives à long terme ou à la couverture sans complications de refinancement.

Mécanismes de financement dans les contrats perpétuels

2. Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre les détenteurs longs et courts, selon que le contrat se négocie au-dessus ou en dessous du prix de l'indice.

3. Lorsque la demande de positions longues est élevée, le prix à terme a tendance à dépasser le prix au comptant, ce qui conduit les positions longues à payer les positions courtes via des taux de financement positifs.

4. Ce mécanisme décourage les écarts prolongés et maintient l'alignement entre les valeurs des dérivés et des actifs sous-jacents.

5. Les contrats trimestriels ne nécessitent pas de taux de financement car ils convergent naturellement vers le prix au comptant à l’expiration.

Considérations relatives aux risques et à l'effet de levier

2. Avec les contrats trimestriels, la convergence des prix à l'expiration réduit le risque de base à mesure que le règlement approche.

3. Toutefois, la volatilité autour des événements d'expiration peut déclencher des liquidations, en particulier dans des environnements de faible liquidité.

4. Les contrats perpétuels exposent les traders à des coûts ou des recettes de financement continus, qui peuvent s'accumuler au fil du temps et avoir un impact sur la rentabilité.

5. Un effet de levier élevé, combiné à des mouvements de prix défavorables et à un financement négatif, peut accélérer l'épuisement des marges des contrats perpétuels.

Foire aux questions

Comment les contrats à terme ADA trimestriels sont-ils réglés ? Les contrats à terme trimestriels ADA sont généralement réglés en espèces en utilisant un indice de référence dérivé des principales bourses au comptant. La valeur de règlement finale est calculée comme une moyenne sur une fenêtre prédéterminée avant l'expiration, minimisant ainsi les risques de manipulation.

Les commerçants de détail peuvent-ils accéder aux deux types de contrats ? Oui, la plupart des principales bourses de dérivés cryptographiques telles que Binance, Bybit et OKX proposent des contrats ADA trimestriels et perpétuels aux utilisateurs particuliers. L'accès dépend des réglementations régionales et des niveaux de vérification des comptes.

Que se passe-t-il si je détiens un contrat trimestriel après son expiration ? Les positions non clôturées avant l'expiration sont automatiquement réglées par la bourse. Le profit ou la perte est crédité ou débité dans la devise de règlement, généralement USDT ou USD, sur la base du prix mark final.

Pourquoi un trader pourrait-il préférer un contrat trimestriel à un contrat perpétuel ? Les traders recherchant des horizons temporels définis, des opportunités d'arbitrage ou une exposition réduite à la volatilité du financement peuvent privilégier les contrats trimestriels. Ils sont également privilégiés dans les stratégies de couverture de niveau institutionnel où la prévisibilité est essentielle.