Was sind vierteljährliche oder unbefristete ADA-Verträge?

Vierteljährliche und unbefristete ADA-Verträge verstehen

Der Handel mit Derivaten im Kryptowährungsbereich hat sich rasant ausgeweitet und bietet Händlern verschiedene Instrumente, um Zugang zu digitalen Vermögenswerten wie Cardanos ADA zu erhalten. Zu den beliebtesten zählen vierteljährliche und unbefristete Terminkontrakte. Mit diesen Finanzinstrumenten können Marktteilnehmer auf Preisbewegungen spekulieren oder bestehende Positionen absichern, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Während beide Vertragstypen ADA als Basis- oder Notierungswährung verwenden, unterscheiden sich Struktur, Zweck und Mechanik erheblich.

Unterschiede zwischen vierteljährlichen und unbefristeten Verträgen

2. Vierteljährliche Verträge haben einen festen Abrechnungstermin, der normalerweise auf die Kalenderquartale abgestimmt ist – März, Juni, September und Dezember.

3. Händler müssen diese Positionen bis zum Ablaufdatum schließen, verlängern oder abwickeln, was zu Zeitdruck führt.

4. Im Gegensatz dazu laufen unbefristete Verträge nicht aus, sodass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten können.

5. Aufgrund des fehlenden Ablaufs eignen sich Perpetuals besser für langfristige Spekulationsstrategien oder zur Absicherung ohne Rollover-Komplikationen.

Finanzierungsmechanismen in unbefristeten Verträgen

2. Finanzierungsraten sind regelmäßige Zahlungen, die zwischen Long- und Short-Inhabern ausgetauscht werden, je nachdem, ob der Kontrakt über oder unter dem Indexpreis gehandelt wird.

3. Wenn die Nachfrage nach Long-Positionen hoch ist, übersteigt der Futures-Preis tendenziell den Kassapreis, was dazu führt, dass Long-Positionen Short-Positionen über positive Finanzierungssätze bezahlen.

4. Dieser Mechanismus beugt längeren Abweichungen vor und sorgt für die Übereinstimmung zwischen Derivatwerten und zugrunde liegenden Vermögenswerten.

5. Für vierteljährliche Verträge sind keine Finanzierungsraten erforderlich, da sie sich bei Ablauf auf natürliche Weise dem Spotpreis annähern.

Risiko- und Hebelüberlegungen

2. Bei vierteljährlichen Verträgen verringert die Preiskonvergenz bei Fälligkeit das Basisrisiko, je näher die Abwicklung rückt.

3. Allerdings kann die Volatilität im Zusammenhang mit Ablaufereignissen Liquidationen auslösen, insbesondere in Umgebungen mit geringer Liquidität.

4. Bei unbefristeten Verträgen sind Händler laufenden Finanzierungskosten oder -einnahmen ausgesetzt, die sich im Laufe der Zeit ansammeln und die Rentabilität beeinträchtigen können.

5. Eine hohe Hebelwirkung in Kombination mit ungünstigen Preisbewegungen und negativer Finanzierung kann den Margenverfall bei unbefristeten Anleihen beschleunigen.

Häufig gestellte Fragen

Wie werden vierteljährliche ADA-Futures abgewickelt? Vierteljährliche ADA-Futures werden in der Regel in bar unter Verwendung eines Referenzindexpreises abgerechnet, der von großen Spotbörsen abgeleitet wird. Der endgültige Abrechnungswert wird als Durchschnitt über einen vorgegebenen Zeitraum vor Ablauf berechnet, wodurch Manipulationsrisiken minimiert werden.

Können Einzelhändler auf beide Vertragsarten zugreifen? Ja, die meisten großen Krypto-Derivatebörsen wie Binance, Bybit und OKX bieten Privatanwendern sowohl vierteljährliche als auch unbefristete ADA-Verträge an. Der Zugriff hängt von regionalen Vorschriften und Kontoverifizierungsstufen ab.

Was passiert, wenn ich einen Quartalsvertrag über dessen Ablauf hinaus besitze? Positionen, die nicht vor Ablauf geschlossen werden, werden automatisch von der Börse abgerechnet. Der Gewinn oder Verlust wird in der Abrechnungswährung, in der Regel USDT oder USD, basierend auf dem endgültigen Markpreis gutgeschrieben oder belastet.

Warum könnte ein Händler einen vierteljährlichen Vertrag einem unbefristeten Vertrag vorziehen? Händler, die definierte Zeithorizonte, Arbitragemöglichkeiten oder ein geringeres Risiko der Finanzierungsvolatilität anstreben, bevorzugen möglicherweise vierteljährliche Verträge. Sie werden auch bei Absicherungsstrategien auf institutioneller Ebene bevorzugt, bei denen Vorhersehbarkeit von entscheidender Bedeutung ist.