仮想通貨取引にとって永久契約は何を意味しますか

暗号通貨取引の永久契約により、トレーダーは現物の受け渡しをせずに将来の資産価格を推測することができ、有効期限の制約のない柔軟性とレバレッジが得られます。

2024/10/28 18:33

仮想通貨取引における永久契約とは何ですか?

無期限契約は、トレーダーが原資産の現物受け渡しをすることなく、資産の将来の価格を推測できるようにする先物契約の一種です。仮想通貨取引の場合、永久契約により、トレーダーは実際の仮想通貨を売買することなく、ビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨の将来の価格を推測することができます。

無期限契約は、証拠金ベースで取引されるという点で従来の先物契約に似ています。つまり、トレーダーは取引のために契約の総額のほんの一部を支払うだけで済みます。ただし、無期限契約には有効期限が設定されていないという点で、従来の先物契約とは異なります。これは、トレーダーが永久契約のポジションを無期限に、または契約を清算する決定を下すまで保持できることを意味します。

無期限契約を取引する主な利点の 1 つは、トレーダーが資産の物理的な受け渡しにかかるコストや複雑さを心配することなく、原資産の価格変動を利用できることです。このため、永久契約は、仮想通貨の短期的な価格変動を推測したいトレーダーにとって人気の選択肢となっています。

無期限契約はどのように機能しますか?

無期限契約は、OKX、Binance、Huobi などの集中型取引所で取引されます。トレーダーが無期限契約を開くとき、彼らは基本的に取引所から原資産を借りていることになります。その後、トレーダーは資金調達レートの支払いまたは受け取りに同意します。資金調達レートは、市場の方向に応じて毎日送受信される少額の手数料です。

資金調達率は、永久契約価格が原資産のスポット価格と一致するように設計されています。無期限契約価格がスポット価格に対してプレミアムで取引されている場合、資金調達率はプラスとなり、契約がショートしているトレーダーは契約がロングのトレーダーに資金を支払います。逆に、無期限契約価格がスポット価格よりも割引されて取引されている場合、資金調達率はマイナスとなり、契約をロングしているトレーダーは契約をショートしているトレーダーに資金を支払うことになります。

無期限契約のメリット

無期限契約の取引には、次のような多くの利点があります。

• レバレッジ: 無期限契約により、トレーダーはレバレッジをかけて取引できるようになります。これは、スポット取引よりも大きなポジションを管理できることを意味します。これにより、利益と損失の両方が拡大する可能性があります。
• 有効期限なし: 無期限契約には有効期限が設定されていないため、トレーダーは無期限にポジションを保持できます。これは、長期的な価格トレンドを利用したいトレーダーにとって有利です。
• 流動性: 無期限契約は集中取引所で取引されるため、流動性が高くなります。これにより、トレーダーはポジションの出入りを迅速かつ効率的に行うことが容易になります。

無期限契約のリスク

無期限契約の取引には、次のような多くのリスクもあります。

• マージンコール: 市場がトレーダーのポジションに反して動いた場合、トレーダーはマージンコールの対象となる場合があります。マージンコールとは、口座に資金を追加するよう取引所から要求されるものです。トレーダーがマージンコールを満たさない場合、損失を出してポジションを決済せざるを得なくなる可能性があります。
• 清算: トレーダーのポジションが清算されると、契約に投資したすべての資金を失います。
• 資金調達レート: 資金調達レートは、一晩中ポジションを保持するトレーダーにとって大きなコストとなる可能性があります。資金調達率がマイナスの場合、契約をロングしているトレーダーは契約をショートしているトレーダーに資金を支払います。これにより、時間の経過とともに利益が損なわれる可能性があります。

結論

無期限契約は、レバレッジをかけて暗号通貨を取引するために使用できる強力なツールです。ただし、無期限契約を取引する前に、それに伴うリスクを理解することが重要です。トレーダーは損失を許容できる資金のみで取引する必要があり、リスクエクスポージャを慎重に管理する必要があります。