Coinbaseでの永続的な契約とは何ですか？

コインベースでの永続的な契約を理解する

Coinbaseでの永続的な契約は、基礎となる暗号通貨を所有することなく、Bitcoinやイーサリアムなど、トレーダーが資産の価格を推測できるようにする一種のデリバティブ製品です。有効期限がある従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れになりません。これは、トレーダーがマージンの要件を満たしており、資金調達率がそれに応じて支払われるか受け取られている場合、トレーダーが無期限にポジションを保持できることを意味します。これらの契約は現金で設定されているため、資産の物理的配送は発生しません。代わりに、利益または損失は、通常、Coinbase上のUSDまたはUSDC、引用通貨で計算されます。

絶え間ない契約で資金調達率がどのように機能するか

資金調達率は、永久契約の価格をスポット市場と一致させるために、長いトレーダーと短いトレーダーの間で交換される定期的な支払いです。契約がスポット価格を超えて取引されている場合、賃金ショーツを長くします。以下の場合、ショーツはロングを支払います。レートは、永続的な契約価格とインデックス価格の差に基づいて8時間ごとに計算されます。

• 資金調達率=（プレミアムインデックス +クランプファクター）×乗数
• プレミアムインデックスは、主要な取引所全体の永久契約と平均スポット価格の違いを反映しています。
• クランプ因子は、定義された範囲内で速度を制限することにより、極端な偏差を防ぎます。
• 乗数は、市場のボラティリティに基づいてレートを調整します。これらの料金は、8時間ごとにポジションに自動的に適用され、「資金調達」タブの下でCoinbase先物インターフェイスで今後の支払いを表示できます。

  Coinbaseで永続的な契約取引を設定します

  Coinbaseで永続的な契約ポジションを開くには：
• Coinbase WebサイトまたはモバイルアプリのFuturesセクションに移動します。
• BTC-USDやETH-USDなどのトレーディングペアを選択します。
• 入力フィールドを使用して位置サイズを選択します。これは、USDまたはコインの量である場合があります。
• レバレッジレベルを設定します（資産に応じて、2x、5x、最大25倍）。
• 制限順序（エントリ価格を指定）または市場注文（現在の価格ですぐに実行）を決定します。
• ポップアップウィンドウの取引を確認し、マージンへの影響を確実に理解してください。あなたのポジションは、リアルタイムのP＆L、清算価格、および詳細を活用する「オープンポジション」の下に表示されます。

  永久契約のためのリスク管理ツール

  Coinbaseは、リスクを管理するためのいくつかのツールを提供します。
• 停止注文：設定レベルを超えて価格があなたに対して移動した場合、自動的にポジションを閉じます。
• 営利の注文を取得：目標価格に達したときに位置を閉じることにより、ゲインをロックします。
• 清算価格の表示：マージンが不十分なため、あなたの位置が強制的に閉鎖される価格を示しています。
• メンテナンスマージン：ポジションを開いたままにするために必要な最小マージン - 揮発性市場中にこれが密接に監視されます。ストップロスを設定するには：
• オープン位置で[編集]をクリックします。
• 停止価格を入力します（現在の市場価格よりも悪い必要があります）。
• 注文を確認します - トリガーされるまで「注文」タブに表示されます。

  永久契約とスポット取引の違い

  スポット取引には、実際の暗号通貨の購入と保持が含まれますが、永続的な契約はデリバティブを活用します。
• その場で、あなたは資産を所有しており、価格の動きのみを受けます。
• 永久には、レバレッジのために資本が少ない大きな位置を制御し、利益と損失の両方を増幅します。
• 永久には、資金調達率と清算リスクの積極的な監視が必要です。
• スポット取引は即座に落ち着きます。永久は、インデックス価格に基づいて毎秒市場にマークされています。
• Coinbaseは、スポット取引で0.40％（クレジットカードを使用している場合）に対して、永久に0.04％のテイカー料金と0.02％のメーカー料金を請求します。

  永久契約に関する一般的な誤解

  一部のユーザーは、永続的な契約は暗号を所有することと同じであると考えています。彼らはそうではありません。資産を取得するのではなく、価格の動きに基づいて契約を結んでいます。他の人は、資金調達率がコインベース料金であると仮定しています。彼らはプラットフォーム料金ではなく、トレーダー間の支払いです。また、多くの人は、特に高いレバレッジを使用して、高揮発性中に突然清算が発生する可能性があることを見落としています。ポジションサイズを増やす前に、常に清算価格を確認してください。

  よくある質問

  Q：週末や休日に永久契約を締結できますか？はい。永久契約は期限切れにならないため、週末や休日を含め、それらを無期限に保持することができます。清算を避けるために、マージン比率がメンテナンスレベルを超えていることを確認してください。

  Q：Coinbaseは、永続的な契約に対して負のバランス保護を提供していますか？はい。 Coinbaseは保険基金を使用して、トレーダーのマージンを超えた損失をカバーし、ほとんどの場合、口座残高を妨げています。これは、清算されたとしても、最初のマージン以上のものを借りていないことを意味します。

  Q：資金調達率はどのくらいの頻度で適用されますか？それらの支払いを避けることはできますか？資金調達率は、00:00 UTC、08：00 UTC、および16:00 UTCに8時間ごとに適用されます。それらを完全に回避することはできませんが、次の資金調達時間の前に、または市場の反対側を取得することでポジションを閉じることで露出を減らすことができます（たとえば、資金が肯定的である場合は短くなります）。

  Q：Coinbaseで永続的な契約を取引するために必要な最小アカウント残高はありますか？ポジションを開くのに最小の残高は必要ありませんが、初期要件をカバーするのに十分なマージンが必要です。たとえば、10倍のレバレッジで100ドルのポジションには10ドルのマージンが必要です。 Coinbaseは、利用可能な残高が不十分な場合は取引をブロックします。