Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel sur Coinbase?

Comprendre les contrats perpétuels sur Coinbase

Un contrat perpétuel sur Coinbase est un type de produit dérivé qui permet aux traders de spéculer sur le prix d'un actif - comme Bitcoin ou Ethereum - sans posséder la crypto-monnaie sous-jacente. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'expiration, les contrats perpétuels n'expirent pas . Cela signifie que les commerçants peuvent occuper des postes indéfiniment, à condition qu'ils répondent aux exigences de marge et que les taux de financement soient payés ou reçus en conséquence. Ces contrats sont en espèces, ce qui signifie qu'aucune livraison physique de l'actif ne se produit. Au lieu de cela, les bénéfices ou les pertes sont calculés dans la monnaie de devis, généralement USD ou USDC sur Coinbase.

Comment les taux de financement fonctionnent dans des contrats perpétuels

Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre les commerçants longs et courts pour maintenir le prix du contrat perpétuel aligné sur le marché au comptant. Si le contrat se négocie au-dessus du prix au comptant, les longs paient les shorts; Si ci-dessous, les shorts paient des longs. Le taux est calculé toutes les 8 heures en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix de l'indice.

• Taux de financement = (INDEX Premium + Facteur de pince) × multiplicateur
• L'indice Premium reflète la différence entre le contrat perpétuel et le prix ponctuel moyen dans les principaux échanges.
• Le facteur de pince empêche les écarts extrêmes en limitant le taux dans une plage définie.
• Le multiplicateur ajuste le taux en fonction de la volatilité du marché. Ces tarifs sont automatiquement appliqués à votre position toutes les 8 heures, et vous pouvez consulter les paiements à venir dans l'interface à terme Coinbase sous l'onglet «financement».

  Mettre en place un commerce de contrat perpétuel sur Coinbase

  Pour ouvrir une position contractuelle perpétuelle sur Coinbase:
• Accédez à la section Futures sur le site Web de Coinbase ou l'application mobile.
• Sélectionnez une paire de trading comme BTC-USD ou ETH-USD.
• Choisissez la taille de votre position à l'aide du champ de saisie - cela peut être en montant USD ou en pièce.
• Réglez votre niveau de levier (par exemple, 2x, 5x, jusqu'à 25x selon l'actif).
• Décidez entre une commande limite (spécifier le prix d'entrée) ou la commande du marché (exécuter immédiatement au prix actuel).
• Confirmez le métier dans la fenêtre contextuelle, en vous assurant de comprendre les implications sur la marge. Votre position apparaîtra sous des «positions ouvertes» avec des P&L en temps réel, des prix de liquidation et des détails de levier.

  Outils de gestion des risques pour les contrats perpétuels

  Coinbase fournit plusieurs outils pour gérer les risques:
• Ordres de stop-loss : Fermez automatiquement votre position si le prix se déplace contre vous au-delà d'un niveau fixé.
• Ordres à but lucratif : verrouiller les gains en fermant la position lorsqu'un prix cible est atteint.
• Affichage des prix de liquidation : affiche le prix auquel votre position sera fermée de force en raison d'une marge insuffisante.
• Marge de maintenance : la marge minimale requise pour garder une position ouverte - le montrez étroitement sur les marchés volatils. Pour définir un stop-loss:
• Cliquez sur «Modifier» en position ouverte.
• Entrez un prix d'arrêt (doit être pire que le prix du marché actuel).
• Confirmez la commande - elle apparaîtra dans votre onglet «Ordres» jusqu'à ce qu'il soit déclenché.

  Différences entre les contrats perpétuels et le trading ponctuel

  Le trading au point implique l'achat et la tenue de la crypto-monnaie réelle, tandis que les contrats perpétuels sont des dérivés à effet de levier.
• Dans l'endroit, vous possédez l'actif et ne soumettez que le mouvement des prix.
• Dans les perpétuaux, vous contrôlez une position plus importante avec moins de capital en raison de l'effet de levier , qui amplifie à la fois les gains et les pertes.
• Les perpétuaux nécessitent une surveillance active des taux de financement et des risques de liquidation.
• Les métiers ponctuels s'installent instantanément; Les perpétuaux sont marqués à chaque seconde en fonction du prix de l'indice.
• Coinbase facture des frais de preneur de 0,04% et des frais de créateur de 0,02% pour les perpétuaux, contre 0,40% pour les transactions ponctuelles (si vous utilisez une carte de crédit).

  Idées fausses courantes sur les contrats perpétuels

  Certains utilisateurs pensent que les contrats perpétuels sont les mêmes que la possession de crypto. Ils ne le sont pas. Vous entrez un contrat en fonction du mouvement des prix, et non de l'acquisition. D'autres supposent que les taux de financement sont des frais des frais de co-cas - ce sont des paiements entre les commerçants, pas les frais de plate-forme. De plus, beaucoup ignorent que la liquidation peut se produire soudainement pendant une forte volatilité, en particulier avec un effet de levier élevé. Vérifiez toujours votre prix de liquidation avant d'augmenter la taille de la position.

  Questions fréquemment posées

  Q: Puis-je détenir un contrat perpétuel le week-end ou les vacances? Oui. Étant donné que les contrats perpétuels n'expirent pas, vous pouvez les tenir indéfiniment, y compris les week-ends et les vacances. Assurez-vous simplement que votre ratio de marge reste au-dessus du niveau de maintenance pour éviter la liquidation.

  Q: La Coinbase offre-t-elle une protection négative du solde pour les contrats perpétuels? Oui. Coinbase utilise un fonds d'assurance pour couvrir les pertes au-delà de la marge d'un commerçant, empêchant les soldes de compte négatifs dans la plupart des cas. Cela signifie que vous ne devez pas plus que votre marge initiale même si vous êtes liquidé.

  Q: À quelle fréquence les taux de financement sont-ils appliqués et puis-je éviter de les payer? Les taux de financement sont appliqués toutes les 8 heures - à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16:00 UTC. Vous ne pouvez pas les éviter entièrement, mais vous pouvez réduire l'exposition en clôturant les positions avant le prochain temps de financement ou en prenant le côté opposé du marché (par exemple, en bêque lorsque le financement est positif).

  Q: Existe-t-il un solde de compte minimum requis pour négocier des contrats perpétuels sur Coinbase? Aucun solde minimum n'est nécessaire pour ouvrir une position, mais vous devez avoir une marge suffisante pour couvrir l'exigence initiale. Par exemple, une position de 100 $ à un effet de levier 10x nécessite 10 $ de marge. Coinbase bloquera les transactions si votre solde disponible est insuffisant.