OKXの資金調達率が時々プラスまたはネガティブなのはなぜですか？

OKX資金調達レートメカニズムを理解する

OKXの資金調達率は、永久先物契約で長いトレーダーと短いトレーダーの間で交換される定期的な支払いです。このメカニズムにより、永続的な契約の価格が基礎となるスポット市場価格と密接に一致したままであることが保証されます。従来の先物とは異なり、永久契約には有効期限がないため、資金調達率は価格の平衡を維持する上で重要な役割を果たします。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払います。逆に、レートがマイナスの場合、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。この転送は、OKXで8時間ごとに発生し、市場の状況に基づいて自動的に計算されます。

資金調達率の主な目的は、契約価格とインデックス価格の間の長期偏差を思いとどまらせることです。トレーダーが長いポジションを過度に開いた場合、契約価格はスポット価格のプレミアムで取引する傾向があります。これに対抗するために、肯定的な資金調達率は、トレーダーがショートポジションを開くか、長い距離を閉鎖するように促し、したがって需要のバランスを取ります。同様に、契約が過度の短絡のために割引で取引される場合、負の資金調達率は長いエントリまたは短い閉鎖を促進します。

資金調達率の方向に影響を与える要因

いくつかの市場のダイナミクスは、OKXの資金調達率がプラスかマイナスかどうかに影響します。最も重要な要因は、永久契約とスポットインデックスの間の価格の相違です。 OKXは、複数の主要な交換から派生したインデックス価格を使用して、操作を避けます。永久契約のマーク価格がインデックス価格を超えると、資金調達率がプラスになる傾向があります。これは、憧れが支配的であり、均衡を維持するためにショーツを支払わなければならないことを示しています。

もう1つの重要な要素は、市場の感情です。強気の傾向の間、トレーダーはしばしばより長いポジションを開き、契約価格を上昇させます。これは、ショートパンツを補償する長い間、持続的なプラスの資金調達率を生み出します。弱気状態では、短縮圧力の増加により、契約価格がインデックスを下回り、ショートパンツがロングを支払うマイナスの資金調達率につながります。高レバレッジ取引活動は、特に揮発性期間中にこれらの効果を増幅します。

流動性レベルと注文書の深さも資金調達率に影響します。薄い注文帳は、急速な価格変動につながり、資金調達率の変動の可能性を高めます。さらに、アービトラージアクティビティが役割を果たします。仲裁人は、スポットや先物市場で相殺されたポジションを奪い、時間の経過とともに安定させることにより、資金調達率の不均衡を活用するために介入する場合があります。

OKXで資金調達率の計算方法

OKXの資金調達率は、金利コンポーネントとプレミアムインデックスコンポーネントの2つの部分で構成されています。金利は通常、USD-M未来の場合はゼロに近く設定されています。つまり、プレミアムインデックスが支配的な要因です。プレミアムインデックスは、マーク価格とインデックス価格の違いを反映しており、以前の期間からの資金調達率の調整を組み込んでいます。

OKXがプレミアムインデックスに使用する式は次のとおりです。

• プレミアム=（マーク価格 - インデックス価格） /インデックス価格
• プレミアムインデックス=特定のタイムウィンドウにわたるプレミアムの加重平均

最終的な資金調達率は、プレミアムインデックスと極端な値を制限するクランプメカニズムから派生しています。例えば：

• プレミアムインデックスが0.001の場合、資金調達率は8時間あたり0.01％になる可能性があります。
• -0.0015の場合、レートは-0.015％になる可能性があります。

これらの値は毎分更新されますが、実際の支払いは00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCで8時間ごとに解決されます。トレーダーは、通常、価格表の下に表示されるOKXトレーディングインターフェイスで、現在の資金調達率をリアルタイムで表示できます。

トレーダーにとって実際的な意味

OKXのポジションを保持しているトレーダーにとって、資金調達率を理解することはコストの管理に不可欠です。資金調達率がプラスの場合に長いポジションを保持している場合、8時間ごとに料金が請求されます。これは、特に資金調達率が上昇したままである強力な強気市場では、時間の経過とともに利益を侵食する可能性があります。逆に、このような条件で短い位置を保持すると、資金調達からの収入が生まれます。

説明するために：

• 0.02％の資金調達率で10,000ドルの長いポジションを持つトレーダーは、8時間ごとに2ドルを支払います。
• 短いポジションを持つ同じトレーダーは、同じ条件で2ドルを受け取ります。

トレーダーはこのメカニズムを戦略的に使用できます。一部の人は、資金調達料金の裁定に従事し、ポジティブまたはマイナスの資金を集めて、スポット市場でエクスポージャーをヘッジします。たとえば、トレーダーは、資金調達率が非常にプラスである場合、スポット市場と短いBTC/USDT永久先物でBTCを購入する可能性があり、資金調達からのリスクのないリターンを事実上獲得します。

また、資金調達率の傾向を監視することも重要です。レートの突然のスパイク（正または負）は、信号の過剰な条件または過剰販売条件であり、価格の逆転に先行する可能性があります。 OKXは、より深い分析のためにAPIまたはWebインターフェイスを介してアクセスできる過去の資金調達率データを提供します。

OKXで資金調達率を確認および監視する方法

情報を提供するには、トレーダーはOKXの現在の資金調達率を定期的に確認する必要があります。プロセスは簡単です：

• OKXアカウントにログインし、先物取引セクションに移動します。
• BTC/USDTなどの目的の永続的な契約を選択します。
• 価格チャートの下に資金調達率の指標を見つけます。それは、カラーコードの割合として表示されます：ネガティブの緑色、陽性のための赤。
• レートの横にある情報アイコン（i）をクリックして、次の資金調達時間と履歴データを表示します。
• 通知設定で資金調達料金アラートを有効にして、各決済前に更新を受信します。

自動監視用：

• OKX APIエンドポイント/api/v5/public/funding-rateを使用して、リアルタイムの資金調達率を取得します。
• instId=BTC-USD-SWAPなどのパラメーターを含めて、契約を指定します。
• JSONの応答を解析して、 fundingRateおよびnextFundingTimeを抽出します。
• 連続追跡のために、このデータをトレーディングボットまたはダッシュボードに統合します。

さらに、CoinglassやHyblock Aggregate OKXの資金調達率などのサードパーティのWebサイトは、比較分析とアラートを提供します。

よくある質問

なぜ資金調達率は毎分変化するのに、8時間ごとに請求するのはなぜですか？資金調達率は、リアルタイムの不均衡を反映するために、市場の状況に基づいて毎分再計算されます。ただし、実際の支払いは、システムの負荷を減らして安定性を提供するために、8時間ごとにのみ解決されます。和解に使用されるレートは、資金調達タイムスタンプの平均または特定の価値です。

資金調達率はゼロになりますか？はい、永続的な契約価格がインデックス価格と密接に一致し、大きなプレミアムや割引はない場合、資金調達率はゼロになる可能性があります。これは通常、バランスの取れた市場感情と低レバレッジ活動の期間中に発生します。

負の資金調達率は、常に市場が弱気であることを意味しますか？必ずしもそうではありません。マイナスの資金調達率は、ショートパンツが長距離を支払っていることを示しています。これは、弱気市場と中立市場の両方で発生する可能性があります。それは、方向性の感情だけでなく、価格設定のダイナミクスを反映しています。

OKXはどのように資金調達率の操作を妨げますか？ OKXは、クランプメカニズムを使用して、極端な資金調達率と複数の交換から派生したインデックス価格を制限して、ボラティリティを低下させます。プレミアムインデックスの計算は、短期的な変動を滑らかにし、トレーダーがレートを人為的に操作することを困難にします。