暗号先物取引の最初のマージンは何ですか？

暗号先物取引の初期マージンを理解する

Crypto先物取引では、最初のマージンとは、トレーダーがレバレッジされたポジションを開くために取引口座に預金しなければならない資金の最小額を指します。この金額は担保として機能し、トレーダーが先物契約を締結する前にゲームにスキンを持っていることを保証します。資産が現在の市場価格で売買されているスポット取引とは異なり、先物取引により、トレーダーは、潜在的な利益と損失の両方を増幅するレバレッジを使用して価格の動きを推測することができます。初期マージンは通常、契約総額の割合として表され、交換、特定の契約、および使用されるレバレッジのレベルによって異なります。

たとえば、先物契約の価値は10,000ドルで、必要な初期マージンが10％の場合、トレーダーはポジションを開くために1,000ドルを預けなければなりません。これは、契約の全費用ではなく、リスクを緩和するために交換が必要とする最低限のセキュリティデポジットを表しています。

初期マージンがメンテナンスマージンとどのように異なるか

初期マージンとメンテナンスマージンを区別することが重要です。最初のマージンはポジションを開くために必要な前払いのデポジットですが、メンテナンスマージンは、ポジションを開いたままにするために口座に維持する必要がある最小株式です。アカウントの残高が不利な価格の動きのためにメンテナンスマージンレベルを下回る場合、トレーダーはマージンコールまたはフェイスオートマチック清算を受け取ります。

たとえば、交換には10％の初期マージンが必要になる可能性がありますが、メンテナンスマージンは5％しかありません。これは、トレーダーの立場の価値が契約価値の5％を下回るポイントまで低下する場合、システムは追加の資金を要求するか、さらなる損失を防ぐためにポジションを閉じることを意味します。

初期マージンの計算：ステップバイステップの例

暗号先物契約の初期マージンを計算するには、トレーダーは契約規模、基礎となる資産の現在の価格、および交換によって設定されたレバレッジまたはマージン要件を知る必要があります。次の手順に従ってください：

• 契約サイズ（契約ごとに1 btcなど）を決定します。
• 資産の現在の市場価格を確認してください（たとえば、BTCは30,000ドルで取引されています）。
• 提供されるレバレッジ比を特定します（たとえば、10倍のレバレッジ）。
• 式を使用してください。初期マージン=（契約サイズ×市場価格） /レバレッジ

番号の適用： （1 BTC×$ 30,000） / 10 = $ 3,000

つまり、トレーダーは、10倍のレバレッジで1 BTC先物のポジションを開くために、最初のマージンとして3,000ドルを預けなければなりません。一部の交換では、レバレッジの代わりにマージン要件をパーセンテージとして表示する場合があります。そのような場合、マージン要件が10％としてリストされている場合、計算は次のようになります。初期マージン=契約値×マージンパーセンテージ$ 30,000×10％= $ 3,000

リスク管理における初期マージンの役割

最初のマージンは、トレーダーと交換の両方のリスク管理において重要な役割を果たします。レバレッジされた位置を開く前にデポジットを要求することにより、取引所はデフォルトの可能性を減らします。トレーダーにとって、最初のマージンを理解することは、資本配分の計画と過剰なレバレッジの回避に役立ちます。

取引所は、最初のマージンを使用して、揮発性の市場条件中の潜在的な損失を吸収します。 BitcoinやEthereumなどの暗号通貨の高いボラティリティにより、この要件はさらに重要になります。突然の価格のスイングはすぐに公平性を侵食する可能性があり、十分な初期マージンがなければ、ポジションは時期尚早に清算される可能性があります。

トレーダーはまた、より高いレバレッジが初期マージン要件を減らすが、清算のリスクを高めることを認識する必要があります。たとえば、30,000ドルのBTC契約で50倍のレバレッジを使用するには、初期マージンとして600ドルしか必要ありませんが、ポジションは価格の変化に非常に敏感になります。

交換が初期マージン要件を設定する方法

各暗号通貨交換は、いくつかの要因に基づいて、初期マージン要件を独立して設定します。

• 基礎となる暗号通貨のボラティリティ。 SolanaやDoge Coinなどのより揮発性資産には、初期マージンの割合が高い場合があります。
• 提供されるレバレッジティア。多くの場合、交換は階層型のレバレッジを提供します。この場合、位置サイズが高いため、全身リスクを緩和するためにより高い初期マージンが必要です。
• 市場の状況。高いボラティリティまたは主要なニュースイベントの期間中、取引所は一時的に初期マージン要件を増やす可能性があります。
• 規制ガイドライン。一部の管轄区域では、交換が従わなければならない最小マージン基準を課しています。

たとえば、バイナンスとバイビットは、位置のサイズに基づいて動的にマージン要件を表示します。 BTC先物の小さなポジションは1％の初期マージン（100倍のレバレッジ）のみを必要とする場合がありますが、より大きなポジションは過度のリスクテイクを阻止するために5％（20倍のレバレッジ）に低下する場合があります。

初期マージンを預け入れて使用する実用的な手順

暗号先物の取引を開始するには、トレーダーは最初に、最初のマージン要件を満たすのに十分な資産でアカウントが資金提供されていることを確認する必要があります。典型的な交換でそれを行う方法は次のとおりです。

• Bybit 、 Binance 、 OKXなどのプラットフォーム上の先物取引口座にログインします。
• Futuresセクションに移動し、目的の契約（BTCUSD Quarterlyなど）を選択します。
• レバレッジセレクターを使用して、レバレッジレベルを選択します。
• プラットフォームは、必要な初期マージンを自動的に計算して表示します。
• 必要に応じて、スポットウォレットから先物ウォレットに資金を移します。
• 取引を確認します。最初のマージンは、位置の開口部にロックされます。

ウォレットに十分なUSDT 、 BTC 、またはその他の受け入れられた担保が含まれていることを確認してください。一部のプラットフォームは、先物ウォレットのすべての資金が担保として機能するクロスマージンモードをサポートしますが、分離されたマージンモードは指定された初期マージン額にリスクを制限します。

よくある質問

先物のポジションを開いた後、最初のマージンを引き出すことはできますか？いいえ、位置が開くと初期マージンがロックされます。ポジションが閉じられ、利益または損失が解決した場合にのみリリースできます。

最初のマージンは暗号取引所に利息を獲得していますか？ Bybitのような一部の取引所は、未使用の資金が利子のために貸し出される可能性のあるマージン貸出プログラムを提供しています。ただし、アクティブなポジションで初期マージンとして使用される資金は、利息を獲得しません。

最初のマージンに十分な資金がない場合はどうなりますか？交換は貿易を拒否します。追加の資金を預金するか、最初のマージン要件を満たすために位置のサイズを削減する必要があります。

すべての暗号通貨で最初のマージンは同じですか？いいえ、初期マージン要件は暗号通貨によって異なります。 Bitcoinやイーサリアムなどの主要な資産と比較して、より揮発性または低液性コインには、多くの場合、初期マージンの割合が高いことがよくあります。