ビットコイン先物と契約の違い

取引所で取引される標準化された契約であるビットコイン先物と、店頭または分散型プラットフォームでカスタマイズされた契約を提供するビットコイン契約の違いを理解することは、情報に基づいた取引を行う上で非常に重要です。

2024/11/10 06:27

ビットコイン先物と契約の違いを理解する

導入

急速に進化する暗号通貨の世界で、ビットコインは支配的な勢力として台頭しています。その結果、ビットコイン先物や契約などの金融商品は、このデジタル資産の価格変動を利用しようとする投資家から大きな注目を集めています。ただし、情報に基づいた意思決定を行うには、これら 2 つの手段の違いを理解することが重要です。

ステップ 1: 定義とインフラストラクチャ

• ビットコイン先物:ビットコイン先物は、買い手に特定の将来の日付にあらかじめ決められた価格で特定の量のビットコインを購入することを義務付ける標準化された契約です。これらはシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）などの先物取引所で取引されています。先物契約は、投資家がビットコインの将来の価格を推測し、価格リスクを回避するためのメカニズムを提供します。
• ビットコイン契約:ビットコイン契約には、特定の要件に合わせて調整できる幅広い契約が含まれています。これらの契約には、特定の価格と時間でビットコインを売買したり、投資家が原資産を実際に所有せずにビットコインの価格変動に賭ける差額契約（CFD）の確立が含まれる場合があります。ビットコイン契約は通常、店頭 (OTC) または分散型取引所 (DEX) で取引されます。

ステップ 2: 取引と約定

• ビットコイン先物:先物契約は、標準化されたルールと手順による規制された環境を提供する集中取引所で取引されます。トレーダーは買い注文または売り注文を出すことができ、取引所は取引を実行する取引相手をマッチングします。ビットコイン先物契約の価格は、市場の需要と供給によって決まります。
• ビットコイン契約:ビットコイン契約は、契約の種類と使用するプラットフォームに応じて、さまざまな方法で実行できます。 OTC 契約は二者間で直接交渉されますが、CFD は通常ブローカーを通じて実行されます。 DEX はピアツーピア取引メカニズムを提供し、ユーザーが相互に直接契約を取引できるようにします。

ステップ3: 決済と配送

• ビットコイン先物:ビットコイン先物契約は、契約で指定された将来の日付に決済されます。決済の際、買い手は指定された量のビットコインを購入する義務があり、売り手はビットコインを引き渡す義務があります。決済価格は通常、CME CF ビットコイン参照レートなどの参照指数に基づいています。
• ビットコイン契約:ビットコイン契約の決済は、特定の契約によって異なります。現物受け渡し契約の場合、買い手はビットコインを物理的に所有しますが、CFDの場合、決済は通常現金で行われ、エントリー価格とエグジット価格の差が損益を決定します。

ステップ 4: メリットとデメリット

• ビットコイン先物:

  • 利点: 高い流動性、規制の監視、標準化された契約、ヘッジの機会。
  • 短所: 価格操作、証拠金要件、有効期限の可能性。

• ビットコイン契約:

  • 利点: 契約条件の柔軟性、カスタマイズ可能なレバレッジ、OTC 市場へのアクセス。
  • 短所: 取引相手のリスク、特定の契約における流動性の制限、規制上の懸念。

ステップ 5: ユースケースとアプリケーション

• ビットコイン先物:

  • ビットコインの価格変動に関する憶測
  • ビットコインの価格リスクをヘッジする
  • 先物市場と現物市場の間の裁定取引

• ビットコイン契約:

  • 投資戦略のカスタマイズ
  • カスタマイズされた契約によるリスク管理
  • 資産を直接保有せずにビットコインの価格変動にエクスポージャーを得る

結論

ビットコイン先物と契約の違いは、その定義、インフラストラクチャ、取引、約定、決済、および使用例にあります。先物は標準化され規制された取引を提供しますが、契約はより高い柔軟性とカスタマイズを提供します。これらの違いを理解することで、投資家はビットコイン取引の複雑さを乗り越える際に、情報に基づいた選択を行うことができます。